В третьем квартале 2026 года выручка Intuitive Surgical выросла на 22%, до $3,05 млрд, на фоне увеличения числа хирургических процедур и установок систем. Результаты, объявленные 20 октября, также показали расхождение в динамике прибыльности: скорректированная прибыль выросла, тогда как расходы до вычета налогов в размере $450 млн на урегулирование антимонопольного спора привели к снижению отчетной чистой прибыли.
Ключевые выводы
- Выручка достигла $3,05 млрд, превысив предварительный прогноз аналитиков в $2,91 млрд.
- Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла до $3,00, тогда как прибыль по GAAP снизилась до $1,49.
- Предлагаемое урегулирование антимонопольного спора еще должно получить предварительное и окончательное одобрение суда.
Содержание
- Прибыль Intuitive Surgical: рост бизнеса и юридические расходы
- Рост числа процедур поддерживает продажи инструментов и систем
- Антимонопольное соглашение еще не стало окончательным
- Прогноз на весь год по-прежнему учитывает тарифные предположения
- Заключение
Прибыль Intuitive Surgical: рост бизнеса и юридические расходы
В отчете о финансовых результатах за третий квартал 2026 года компания сообщила о чистой прибыли по non-GAAP в размере $1,05 млрд против $867 млн годом ранее. Скорректированная разводненная прибыль на акцию за квартал, завершившийся 30 сентября, выросла до $3,00 с $2,40.
Чистая прибыль по GAAP изменилась в противоположном направлении, снизившись до $523 млн с $704 млн. Разводненная прибыль на акцию упала до $1,49 с $1,95. На предлагаемое урегулирование пришлось $347 млн расходов после уплаты налогов, или $0,99 на разводненную акцию.
Как GAAP-, так и скорректированная прибыль включали выгоду после уплаты налогов в размере $22 млн от возврата тарифных платежей за предыдущие периоды, что эквивалентно $0,06 на разводненную акцию. Поэтому не следует считать, что скорректированные показатели исключают все разовые выгоды.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Установленная база da Vinci | 12 094 системы на 30 сентября 2026 года, на 12% больше, чем годом ранее. |
| Установленная база Ion | 1 152 системы на 30 сентября 2026 года, на 21% больше, чем годом ранее. |
| Обратный выкуп акций за квартал | Выкуплено 7,8 млн акций на $2,94 млрд. |
| Денежные средства, их эквиваленты и инвестиции | $6,80 млрд на конец квартала, снижение на $1,83 млрд за квартал. |
Рост числа процедур поддерживает продажи инструментов и систем
Число процедур во всем мире с использованием систем da Vinci и Ion увеличилось примерно на 15% в годовом выражении. Количество процедур da Vinci выросло примерно на 14%, а процедур Ion — примерно на 31%.
Выручка от инструментов и принадлежностей выросла на 18%, до $1,80 млрд. Этот сегмент обеспечивает связь между выручкой и хирургической активностью после установки системы, поэтому объем процедур важен и после первоначальной продажи оборудования.
Выручка от систем выросла до $769 млн с $590 млн. Intuitive установила 546 систем da Vinci против 427 годом ранее, в том числе 315 систем da Vinci 5 против 240. Компания объяснила общий рост выручки увеличением числа процедур, доходами от операционной аренды и расширением установленной базы систем.
Антимонопольное соглашение еще не стало окончательным
Intuitive сообщила, что в октябре заключила письменное соглашение об урегулировании ранее раскрытого коллективного антимонопольного иска. Оно предусматривает единовременную выплату в размере $450 млн и согласованные сторонами меры судебного запрета; компания не признает ответственность или неправомерные действия.
Несмотря на то что компания отразила эти расходы в третьем квартале, урегулирование еще требует предварительного и окончательного одобрения суда. Intuitive предупредила, что одобрение не гарантировано и отдельные участники коллективного иска могут возразить.
Прогноз на весь год по-прежнему учитывает тарифные предположения
Руководство ожидает, что в 2026 году число процедур da Vinci во всем мире вырастет примерно на 14–15%, причем результат, вероятнее всего, будет ближе к середине диапазона. Компания прогнозирует валовую маржу по non-GAAP на уровне 68,7–69,3% и рост операционных расходов по non-GAAP на 11–13%.
Прогноз маржи учитывает предполагаемое влияние тарифов, равное 0,9% выручки, без учета признанного возврата тарифных платежей. В нем предполагается, что тарифы, действовавшие на дату публикации отчета, сохранятся до конца года; дополнительные тарифы могут существенно повлиять на результаты.
Заключение
Рост числа процедур поддержал увеличение продаж и скорректированной прибыли, однако юридические расходы снизили прибыль по GAAP. Ключевыми факторами, за которыми следует следить, остаются процесс одобрения ожидающего завершения урегулирования и целевые показатели руководства на весь год по числу процедур и марже.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
