Скорректированная EBITDA сталелитейной компании Cleveland-Cliffs в III квартале 2026 года более чем удвоилась и составила 612 млн долларов. Компания также прогнозирует дальнейший рост показателя в IV квартале. Обнародованные 19 октября результаты за период, завершившийся 30 сентября, показали, что компания вернулась к чистой прибыли по GAAP. Руководство ожидает, что скорректированная EBITDA в 2027 году превысит 4 млрд долларов.
Основные выводы
- Скорректированная EBITDA в III квартале выросла на 326 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом и превысила прежний прогноз руководства.
- Руководство ожидает, что в IV квартале скорректированная EBITDA составит около 715 млн долларов благодаря росту цен.
- Прогноз на 2027 год основан на изменениях в контрактах и действующих ценовых прогнозах, а не на уже полученных финансовых результатах.
Содержание
- EBITDA Cleveland-Cliffs превысила прежний прогноз
- Рост цен лежит в основе прогнозов на IV квартал и 2027 год
- Сокращение долга и изменения в Stelco остаются приоритетами
- Заключение
EBITDA Cleveland-Cliffs превысила прежний прогноз
Согласно опубликованному отчету за III квартал, скорректированная EBITDA выросла с 286 млн долларов во II квартале до 612 млн долларов. Это также на 37 млн долларов выше прогноза в 575 млн долларов, который руководство предоставило тремя месяцами ранее.
Председатель совета директоров и генеральный директор Луренко Гонсалвес заявил, что средние цены реализации, объемы продаж и удельные затраты улучшились по сравнению с предыдущим кварталом. Консолидированная выручка выросла до 5,612 млрд долларов с 5,226 млрд долларов.
Улучшение коснулось не только скорректированного показателя прибыли. Чистая прибыль Cleveland-Cliffs по GAAP составила 165 млн долларов против чистого убытка в размере 134 млн долларов во II квартале. Однако восстановление за квартал не компенсировало убытки предыдущих периодов: консолидированный чистый убыток за первые девять месяцев 2026 года составил 198 млн долларов.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Разводненная прибыль на акцию по GAAP за III квартал | 0,26 доллара на акцию |
| Скорректированная разводненная прибыль на акцию за III квартал | 0,28 доллара на акцию |
| Объем продаж стальной продукции в III квартале | 4,150 млн коротких тонн, против 4,025 млн во II квартале |
| Средняя цена реализации стали | 1 177 долларов за короткую тонну в III квартале, против 1 124 долларов во II квартале |
| Ликвидность на конец квартала | 3,2 млрд долларов по состоянию на 30 сентября 2026 года |
Рост цен лежит в основе прогнозов на IV квартал и 2027 год
Cleveland-Cliffs ожидает, что скорректированная EBITDA в IV квартале 2026 года составит около 715 млн долларов, что предполагает рост на 103 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство полагает, что более высокие цены компенсируют сезонное ослабление, увеличение числа остановок на техническое обслуживание, затраты на сырье и начисления по программам вознаграждения сотрудников.
На 2027 год компания прогнозирует скорректированную EBITDA выше 4 млрд долларов, исходя из изменений в контрактах и действующих ценовых прогнозов. По словам Гонсалвеса, этот прогноз подкреплен недавно подписанными договорами с клиентами.
Эти цифры представляют собой прогнозы руководства, а не уже полученные финансовые результаты. Прогноз на IV квартал предполагает дальнейшее улучшение, несмотря на операционные сложности, тогда как ожидания на 2027 год по-прежнему зависят от цен на сталь и выполнения контрактов.
Сокращение долга и изменения в Stelco остаются приоритетами
Гонсалвес сообщил, что в III квартале компания сократила долг и ожидает более значительного сокращения в IV квартале благодаря прогнозируемому свободному денежному потоку и поступлениям от продажи недвижимости. Руководство сохранило целевой показатель чистого долга ниже 2,5 EBITDA к середине 2027 года.
По словам руководства, улучшение ситуации на канадском рынке горячекатаной стали помогло Stelco внести положительный вклад в EBITDA за III квартал. Вместе с тем Cleveland-Cliffs объявила о бессрочной остановке линий оцинкования Stelco, сославшись на избыток предложения на этом рынке.
Компания заявила, что сохранит общий объем производства Stelco, сосредоточившись на горячекатаной продукции. Гонсалвес сообщил, что сотрудники, которых затронет решение, вернутся к работе после улучшения ситуации, однако дату возобновления производства не назвал.
Заключение
Следующая проверка для компании — сможет ли рост цен в IV квартале обеспечить прогнозируемое увеличение прибыли и помочь сократить долг в соответствии с планом руководства. Долгосрочный прогноз на 2027 год остается ожиданием, основанным на контрактах и предположениях о ценах на сталь.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
