В третьем квартале 2026 года прибыль BAWAG достигла €248 млн, а базовая выручка выросла на 8% в годовом выражении, несмотря на отток депозитов и острую конкуренцию в ипотечном кредитовании. 19 октября банк сообщил о рентабельности материального обыкновенного капитала на уровне 26,9%. Руководство отметило, что смещение в сторону потребительского кредитования с более высокой маржой также повышает расходы на кредитный риск и требования к капиталу.
Основные выводы
- Базовая выручка выросла до €599 млн, а отношение расходов к доходам составило 29,8%.
- Отток депозитов был сосредоточен на онлайн-счетах в Германии и счетах австрийского государственного сектора.
- Руководство сохранило прогноз расходов на риск по итогам всего года на уровне около 50 базисных пунктов на фоне изменения структуры кредитования.
Содержание
- Прибыль BAWAG: рост выручки и эффект сравнения по налогам
- Конкуренция за депозиты ограничивает потенциал процентных доходов
- Более доходное кредитование повышает расходы на кредитный риск
- Планирование капитала учитывает предполагаемое приобретение PTSB
- Заключение
Прибыль BAWAG: рост выручки и эффект сравнения по налогам
Чистая прибыль снизилась на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, на результат которого положительно повлиял налоговый эффект. Снижение квартал к кварталу произошло одновременно с ростом базовой выручки в годовом выражении и увеличением прибыли до отчислений на покрытие кредитных убытков до €425 млн.
В сообщении BAWAG о результатах за третий квартал указаны отношение расходов к доходам на уровне 29,8% и рентабельность материального обыкновенного капитала на уровне 26,9%. Руководство заявило, что экономия за счет синергии достигается быстрее, чем ожидалось, и прогнозировало результат лучше установленного ориентира по расходам.
Финансовый директор Энвер Сируцич сообщил, что расходы в третьем квартале были ниже, чем во втором, и в четвертом квартале должны в целом остаться стабильными; разовых или сезонных эффектов не ожидается. Генеральный директор Анас Абузаакук связал повышение эффективности с постоянным совершенствованием, масштабируемой платформой и переводом технологических операций внутрь компании, а не с какой-либо одной инициативой.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Прибыль на акцию за третий квартал | €3.18 |
| Чистая прибыль за первые девять месяцев | €735 млн |
| Рентабельность материального обыкновенного капитала за первые девять месяцев | 28,0% |
| Денежные средства | €13 млрд, или 19% совокупных активов |
| Коэффициент покрытия ликвидности | 197% |
| Доля неработающих кредитов | 1% |
Конкуренция за депозиты ограничивает потенциал процентных доходов
Сируцич заявил, что отток депозитов был сосредоточен в сегменте онлайн-депозитов в Германии, где BAWAG решила не подстраиваться под ставки, которые считает чрезмерными, а также в депозитах австрийского государственного сектора, на которые влияет конкуренция со стороны сберегательного продукта правительства Bundeschatz.
По его словам, в других сегментах депозитного бизнеса ситуация была стабильной или наблюдался рост, а отток средств из онлайн-депозитов в Германии замедлился по сравнению с предыдущими кварталами. Тем не менее банк ожидал усиления конкуренции за депозиты.
Руководство охарактеризовало базовую динамику чистого процентного дохода как положительную, чему способствовали маржа по депозитам и смещение в сторону кредитования потребителей и малого бизнеса. Однако усиление конкуренции может вынудить банк передавать вкладчикам большую часть процентных доходов, ограничивая эту выгоду. Спреды по ипотечным кредитам также значительно снизились, что сделало этот бизнес менее привлекательным.
Более доходное кредитование повышает расходы на кредитный риск
Квартальные расходы на риск выросли до €79 млн, что соответствует 56 базисным пунктам, тогда как показатель с начала года составил 52 базисных пункта. Руководство сохранило прогноз на уровне около 50 базисных пунктов по итогам всего года.
Сируцич связал повышенный показатель с ростом доли потребительских кредитов и необеспеченных займов с более высокой маржой, а также с графиками погашения и слабым ростом ипотечного кредитования. Это изменение предполагает компромисс: кредитование может приносить больше дохода, но одновременно требует увеличения резервов на покрытие кредитных убытков.
То же смещение повышает объем активов, взвешенных по уровню риска, который используется при расчете требований к капиталу. BAWAG изучала меры, включая существенную передачу кредитного риска, чтобы потенциально компенсировать это давление, однако руководство не утверждало, что такие меры уже реализованы.
Планирование капитала учитывает предполагаемое приобретение PTSB
BAWAG сообщила о коэффициенте капитала первого уровня обыкновенных акций (CET1) в размере 17,1% при целевом уровне 12,5% и заявила, что полностью самостоятельно финансирует запланированное приобретение PTSB. Сделка оставалась запланированной, а не завершенным приобретением, включенным в группу.
Руководство не раскрыло переходный порядок учета минимального требования к собственным средствам и приемлемым обязательствам PTSB, известного как MREL. Сируцич заявил, что подробности будут обнародованы, когда появится такая возможность, поэтому этот элемент структуры финансирования приобретения пока остается нерешенным.
Заключение
В четвертом квартале предстоит проверить ожидания руководства относительно стабильных расходов и расходов на риск по итогам всего года на уровне около 50 базисных пунктов. Основными вопросами для наблюдения остаются конкуренция за депозиты и дальнейшее раскрытие информации о требованиях PTSB к финансированию.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
