Как объявила Cleveland-Cliffs 19 октября, EBITDA Cliffs в IV квартале 2026 года, как ожидается, составит около $715 млн: более высокие цены на сталь способствуют дальнейшему улучшению финансовых результатов. Прогноз на $103 млн превышает скорректированную EBITDA в размере $612 млн за III квартал, хотя сезонное ослабление и дополнительные расходы, как ожидается, частично нивелируют выгоду от роста цен.
Ключевые выводы
- Средняя цена реализации стали последовательно выросла на $53 и составила $1,177 за нетто-тонну в III квартале.
- Прогноз скорректированной EBITDA на IV квартал подразумевает рост примерно на 17% относительно III квартала.
- Руководство ожидает, что скорректированная EBITDA в 2027 году превысит $4 млрд, исходя из контрактов и текущих прогнозов цен.
Содержание
- Прогноз EBITDA Cliffs учитывает влияние более высоких цен и расходов
- Возвращение квартальной прибыли на фоне улучшения скорректированных результатов
- Контракты поддерживают ожидания на 2027 год и планы по долгу
- Заключение
Прогноз EBITDA Cliffs учитывает влияние более высоких цен и расходов
В сообщении Cleveland-Cliffs о результатах за III квартал 2026 года ожидаемое улучшение в IV квартале объясняется повышением цен. Руководство заявило, что сезонный фактор, увеличение числа остановок для технического обслуживания, затраты на сырье и начисления вознаграждений по итогам работы частично нивелируют эту выгоду.
Средняя чистая цена реализации стальной продукции за квартал, завершившийся 30 сентября, достигла $1,177 за нетто-тонну против $1,124 во II квартале. Председатель совета директоров и генеральный директор Лоуренсо Гонсалвеш заявил, что цены реализации, объемы продаж и удельные затраты последовательно улучшились.
Таким образом, прогноз предполагает дальнейший рост финансовых результатов, несмотря на операционные препятствия. Это прогноз руководства, а не фактический итог завершившегося квартала.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Консолидированная выручка за III квартал | $5.612 млрд против $5.226 млрд во II квартале 2026 года. |
| Объем продаж стальной продукции в III квартале | 4.150 млн нетто-тонн против 4.025 млн во II квартале 2026 года. |
| Разводненная прибыль на акцию за III квартал | $0.26 по GAAP; $0.28 с поправками. |
| Ликвидность на конец квартала | $3.2 млрд по состоянию на 30 сентября 2026 года. |
Возвращение квартальной прибыли на фоне улучшения скорректированных результатов
Скорректированная EBITDA за III квартал выросла на $326 млн относительно $286 млн во II квартале и превысила прежний прогноз руководства в $575 млн на $37 млн.
Консолидированная чистая прибыль по GAAP составила $165 млн, сменив убыток в $134 млн во II квартале. Из этой прибыли за III квартал $152 млн приходилось на акционеров Cleveland-Cliffs; оставшаяся часть — на неконтролирующие доли участия.
Возвращение к квартальной прибыльности не компенсировало более ранние убытки. За первые девять месяцев 2026 года компания зафиксировала консолидированный чистый убыток в размере $198 млн. Скорректированная EBITDA также отличается от чистой прибыли по GAAP и не должна рассматриваться как эквивалентный показатель прибыли.
Контракты поддерживают ожидания на 2027 год и планы по долгу
Руководство ожидает, что скорректированная EBITDA в 2027 году превысит $4 млрд, исходя из изменений в контрактах и текущих прогнозов цен. Гонсалвеш заявил, что новые контракты с клиентами способствовали улучшению прогноза. Эти ожидания по-прежнему зависят от будущих операционных и рыночных условий.
Еще один приоритет на ближайшее время — сокращение долга. Гонсалвеш заявил, что компания рассчитывает на значительное погашение долга в IV квартале за счет ожидаемого свободного денежного потока и поступлений от продажи имущества.
Руководство также сохранило целевой показатель чистого долга ниже 2.5 EBITDA к середине 2027 года. Это по-прежнему цель, а не уже достигнутый уровень долговой нагрузки.
Заключение
Следующим операционным ориентиром станет прогноз скорректированной EBITDA за IV квартал в размере около $715 млн наряду с планируемым руководством сокращением долга. Эти результаты покажут, смогут ли более высокие цены компенсировать сезонное ослабление и давление расходов.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
