Акции ICICI Bank 19 октября 2026 года выросли на BSE более чем на 1%, до ₹1,412, после того как индийский кредитор сообщил об увеличении квартальной отдельной прибыли на 20,1%. Jefferies, Nuvama и Bernstein сохранили позитивные рейтинги по итогам квартала, завершившегося 30 сентября, хотя маржа банка по кредитам сократилась.
Основные выводы
- Отдельная прибыль достигла ₹14,843 крор на фоне роста процентных доходов и комиссий.
- Три брокерские компании сохранили позитивные рейтинги с целевыми ценами от ₹1,750 до ₹1,850.
- После исключения кредитования, связанного с депозитами в иностранной валюте, рост кредитования оставался высоким, а доля проблемных кредитов снизилась.
Содержание
- Акции ICICI Bank растут, несмотря на сокращение маржи
- Брокерские компании сохраняют позитивные рейтинги
- Приток средств в иностранной валюте увеличивает общий показатель роста
- Доля проблемных кредитов снижается, резервы остаются достаточными
- Заключение
Акции ICICI Bank растут, несмотря на сокращение маржи
В обзоре результатов за сентябрьский квартал банка указано, что отдельная прибыль выросла с ₹12,359 крор годом ранее. Чистый процентный доход — разница между полученными и выплаченными процентами — во II квартале 2027 финансового года увеличился на 17,7%, до ₹25,339 крор.
Чистая процентная маржа снизилась до 4,18% против 4,36% в предыдущем квартале и 4,30% годом ранее. На динамику к предыдущему кварталу частично повлиял доход в виде процентов по возврату налогов, составивший восемь базисных пунктов в I квартале; без учета этого дохода маржа предыдущего квартала составляла 4,28%.
Рост комиссионных доходов и более медленное увеличение расходов помогли поддержать прибыльность, несмотря на снижение маржи. Комиссионные доходы выросли на 20,1%, до ₹7,795 крор, а операционные расходы увеличились на 8,5%. Основная операционная прибыль выросла на 21,8%, до ₹20,805 крор.
| Компания | Детали |
|---|---|
| Jefferies | Рейтинг «покупать»; целевая цена — ₹1,750. |
| Nuvama | Рейтинг «покупать»; целевая цена — ₹1,850. |
| Bernstein | Рейтинг «выше рынка»; целевая цена — ₹1,800. |
Брокерские компании сохраняют позитивные рейтинги
Jefferies повысила прогнозы на 2027–2029 финансовые годы на 5%–6%. По ее оценке, переход в структуре активов от остатков на счетах в банках к кредитам, наряду с пересмотром ставок по кредитам, поддержит маржу. Компания прогнозирует среднегодовой темп роста основной прибыли на уровне 16% в 2026–2029 финансовых годах и рентабельность капитала 17% в 2028 финансовом году.
Nuvama отметила опережающий рост по сравнению с банковской системой, высокие показатели рентабельности и резервы на покрытие возможных убытков. Компания ожидает, что рентабельность активов составит 2,2%–2,3%, а рентабельность капитала — 17% в 2027–2029 финансовых годах. Bernstein также сохранила позитивную оценку.
Эти рейтинги, целевые цены и прогнозы прибыльности представляют собой оценки брокерских компаний, а не уже достигнутые результаты или прогнозы, опубликованные ICICI Bank. Указанная цена акций отражает состояние торгов на конкретный момент, а не подтвержденную цену закрытия.
Приток средств в иностранной валюте увеличивает общий показатель роста
Объем кредитов вырос на 30,0% год к году, до ₹18,31,580 крор, а депозиты на конец периода увеличились на 27,1%, до ₹20,49,874 крор. На оба общих показателя роста повлияла деятельность, связанная с банковскими депозитами нерезидентов в иностранной валюте, известными как депозиты FCNR(B).
Без учета кредитов, выданных международными филиалами под такие депозиты, кредитование выросло на 24,1%. Рост депозитов без учета остатков FCNR(B) составил 17,0%. Эти скорректированные показатели дают более ясное представление о динамике роста без учета операций, связанных с иностранной валютой.
Кредитование розничных клиентов и сельского хозяйства выросло на 14,8%, сегмент банковского обслуживания бизнеса увеличился на 33,8%, а кредитование корпоративных клиентов внутри страны — на 30,6%. Jefferies ожидает, что общий рост кредитования замедлится примерно до 20% к марту 2027 года по мере нормализации базы сравнения.
Доля проблемных кредитов снижается, резервы остаются достаточными
Доля валовых проблемных активов снизилась до 1,20% на 30 сентября с 1,38% на 30 июня и 1,58% годом ранее. Чистый показатель опустился до 0,30% с 0,35% и 0,39% соответственно.
Объем новых валовых проблемных кредитов составил ₹4,833 крор против ₹5,034 крор годом ранее. Покрытие резервами достигло 75,0%, а банк продолжал удерживать ₹13,100 крор в виде резервов на случай непредвиденных обстоятельств.
ICICI Bank также сохранил дополнительный резерв в размере ₹1,283 крор по стандартным активам в портфеле кредитования приоритетного сектора сельского хозяйства до завершения проверки. Этот буфер учитывался отдельно от улучшения отчетных показателей проблемных кредитов.
Заключение
В квартале ускорился рост прибыли и снизилась доля проблемных кредитов, однако маржа по кредитам сократилась. Последующие квартальные результаты покажут, продолжат ли рост кредитования и комиссионных доходов компенсировать давление на маржу и реализуется ли ожидаемое брокерскими компаниями замедление роста кредитования.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
