Прибыль JPMorgan в III квартале 2026 года составила $15,3 млрд — на 6% больше, чем годом ранее, но на 28% меньше, чем во II квартале. Банк выплатил $4,4 млрд дивидендов по обыкновенным акциям и сократил выкуп акций, поскольку руководство отдало приоритет инвестициям в бизнес и поддержке клиентов.
Основные выводы
- Разводненная прибыль на акцию составила $5,57, или $5,75 без учета убытков по инвестиционным ценным бумагам.
- Комиссионные доходы инвестиционно-банковского подразделения выросли в годовом выражении, но снизились по сравнению со II кварталом.
- Дивиденды по обыкновенным акциям составили $1,65 на акцию, а чистый объем обратного выкупа акций сократился до $664 млн.
Содержание
- Прибыль JPMorgan выросла в годовом выражении, но снизилась по сравнению с предыдущим кварталом
- Выплата дивидендов продолжается, руководство сокращает обратный выкуп акций
- Инвестиционно-банковская деятельность замедлилась в квартальном, но не в годовом выражении
- Расходы на кредитные потери снизились, тогда как расходы выросли
- Заключение
Прибыль JPMorgan выросла в годовом выражении, но снизилась по сравнению с предыдущим кварталом
Отчет JPMorgan о результатах за III квартал 2026 года показал выручку по отчетности в размере $50,2 млрд — на 8% больше, чем годом ранее. Выручка по управленческому учету, показатель не по GAAP, включающий корректировки для отражения налогооблагаемого эквивалента, составила $50,9 млрд.
В результаты вошли чистые убытки до налогообложения по инвестиционным ценным бумагам в размере $658 млн, или $498 млн после уплаты налогов. Без учета этой статьи чистая прибыль составила $15,8 млрд против отраженной в отчетности чистой прибыли в размере $15,3 млрд.
Важно учитывать базу сравнения: прибыль и выручка выросли по сравнению с III кварталом 2025 года, но снизились относительно II квартала 2026 года. Квартальное снижение затронуло не только инвестиционно-банковскую деятельность: выручка корпоративного сегмента также резко упала — с $6,0 млрд до $93 млн.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Рентабельность собственного капитала, приходящегося на обыкновенные акции | 17% в III квартале 2026 года |
| Норматив достаточности капитала CET1 по стандартизированному подходу | 13,9% |
| Средний объем кредитов | Рост на 10% в годовом выражении и на 2% в квартальном |
| Средний объем депозитов | Рост на 8% в годовом выражении и на 2% в квартальном |
| Активы под управлением | $5,2 трлн, рост на 13% в годовом выражении |
Выплата дивидендов продолжается, руководство сокращает обратный выкуп акций
Выплата $4,4 млрд дивидендов по обыкновенным акциям значительно превысила объем чистого выкупа обыкновенных акций банком за квартал, составивший $664 млн. Это два разных способа возврата капитала: дивиденды обеспечивают денежную выплату на акцию, а обратный выкуп сокращает количество акций в обращении.
Председатель совета директоров и главный исполнительный директор Джейми Даймон заявил, что банк сократил обратный выкуп в соответствии со своими приоритетами в распределении капитала, поставив инвестиции в бизнес и поддержку клиентов на первое место. По его словам, руководство считает, что со временем сможет направить этот капитал на проекты с привлекательной доходностью.
Квартальная выплата показывает, что получили акционеры, но не гарантирует будущих дивидендов. Дивидендная доходность также зависит от цены акций, поэтому объявленная сумма в долларах точнее отражает размер выплат за этот квартал.
Инвестиционно-банковская деятельность замедлилась в квартальном, но не в годовом выражении
Выручка сегмента коммерческого и инвестиционного банка составила $22,7 млрд — на 14% больше, чем годом ранее, но на 9% меньше, чем в предыдущем квартале. Комиссионные доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли на 14% в годовом выражении и снизились на 8% в квартальном.
Результаты торговых подразделений были неоднородными. Выручка от операций на рынках акций выросла на 49% в годовом выражении, тогда как выручка от операций с инструментами с фиксированной доходностью снизилась на 4%. В совокупности выручка от рыночных операций выросла на 15%, до $10,3 млрд.
Рост обеспечили и другие направления. Выручка подразделения потребительского и общественного банкинга выросла на 9% в годовом выражении, а выручка управления активами и благосостоянием — на 14%. Даймон отметил, что активность клиентов оставалась высокой, хотя в течение квартала несколько замедлилась.
Расходы на кредитные потери снизились, тогда как расходы выросли
Расходы на формирование резерва по кредитным убыткам сократились до $2,7 млрд с $3,4 млрд годом ранее. Эта сумма включала $2,2 млрд чистых списаний и увеличение резервов на $539 млн.
Расходы изменились в противоположном направлении: они выросли на 12% в годовом выражении, до $27,3 млрд. JPMorgan указал на увеличение расходов на вознаграждения сотрудникам, брокерских и дистрибуционных комиссий, а также расходов на маркетинг и технологии. Таким образом, рост расходов превысил рост выручки, несмотря на увеличение чистой прибыли.
Заключение
В III квартале JPMorgan сочетал рост прибыли в годовом выражении с замедлением по сравнению с предыдущим кварталом и сокращением обратного выкупа акций. Приоритеты распределения капитала очевидны: руководство сохраняет возможности для инвестиций в бизнес и поддержки клиентов. Последующие раскрытия информации покажут, как будет использоваться сохраненный капитал; в опубликованном отчете сроки не указаны.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты приведены на основе материалов, доступных на момент публикации, и могут измениться. Проверяйте важную информацию самостоятельно и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
