В III квартале 2026 года прибыль Simmons снизилась: рост расходов перевесил увеличение маржи по кредитам и сокращение скорректированных операционных расходов. 15 октября Simmons First National Corporation сообщила о чистой прибыли в размере $47,1 млн, или $0,32 на разводненную акцию, против $66,7 млн, или $0,46 на акцию, во II квартале. Скорректированная прибыль изменилась в противоположном направлении, увеличившись с $72,2 млн до $79,0 млн.
Основные выводы
- Отчетная прибыль последовательно снизилась, тогда как скорректированная прибыль на разводненную акцию выросла с $0,50 до $0,54.
- Чистая процентная маржа расширилась благодаря росту доходности кредитов и снижению затрат на депозиты.
- Объемы кредитов и депозитов сократились, а объем проблемных кредитов и чистых списаний увеличился.
Содержание
- Прибыль Simmons: разрыв между отчетным и скорректированным показателями увеличился
- Рост маржи поддерживает скорректированную рентабельность
- Сокращение баланса меняет структуру фондирования
- Кредитные показатели демонстрируют некоторое ухудшение
- Заключение
Прибыль Simmons: разрыв между отчетным и скорректированным показателями увеличился
В сообщении о результатах за III квартал 2026 года компания приводит сверку отчетной прибыли со скорректированной прибылью — показателем, не предусмотренным GAAP и исключающим отдельные расходы. До налогообложения сумма таких корректировок составила $43,2 млн против $7,4 млн во II квартале.
В корректировки за III квартал вошли $17,1 млн расходов на отдельные профессиональные услуги, $14,2 млн на оптимизацию сети отделений и недвижимости, $6,0 млн на выходные пособия и программы досрочного выхода на пенсию, а также $5,9 млн ускоренно признанных расходов по предоплаченным статьям. Их совокупное влияние после уплаты налогов составило $31,9 млн, или $0,22 на разводненную акцию.
При сравнении с аналогичным периодом прошлого года также следует учитывать особые обстоятельства. В III квартале 2025 года Simmons сообщила об убытке в размере $562,8 млн: на результаты повлиял убыток в $801,5 млн от продажи ценных бумаг. Скорректированная прибыль за тот период составила $64,9 млн, или $0,46 на разводненную акцию.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Совокупная выручка | $251,2 млн в III квартале 2026 года против $248,6 млн во II квартале. |
| Скорректированный коэффициент эффективности | 53,31% против 54,26% во II квартале. |
| Коэффициент капитала первого уровня (CET1) | 12,05% против 11,60% во II квартале. |
| Объявленные денежные дивиденды | $0,2150 на акцию — без изменений по сравнению со II кварталом. |
| Портфель коммерческих кредитов в работе | $1,3 млрд на конец квартала, включая кредиты на $455 млн, готовые к закрытию сделок. |
Рост маржи поддерживает скорректированную рентабельность
Чистый процентный доход составил $204,0 млн против $200,6 млн во II квартале. Чистая процентная маржа в пересчете на полностью налогооблагаемый эквивалент расширилась на 8 базисных пунктов, до 3,92%, благодаря росту доходности кредитов и снижению стоимости фондирования.
Simmons частично объяснила улучшение тем, что процентные ставки по кредитам с более низкими ставками пересматривались в сторону повышения, низкодоходные кредиты с ограниченными отношениями с клиентами погашались, а потребность в более дорогом фондировании сокращалась. Общая стоимость депозитов снизилась с 1,93% до 1,85%.
Отчетные непроцентные расходы выросли с $147,7 млн до $182,0 млн. Без учета выбранных компанией статей скорректированные непроцентные расходы снизились с $140,3 млн до $138,9 млн. Это различие объясняет, почему скорректированная рентабельность улучшилась, хотя отчетная прибыль сократилась.
Сокращение баланса меняет структуру фондирования
Общий объем кредитов на конец квартала составил $17,465 млрд против $18,062 млрд в июне. Simmons указала на погашения по графику и досрочные погашения, а также на целенаправленное сокращение объема низкодоходных кредитов с ограниченной ценностью с точки зрения отношений с клиентами.
Объем депозитов снизился с $19,728 млрд до $18,616 млрд. Это отражало сокращение депозитов с более высокими ставками и брокерских депозитов, а также сезонное снижение депозитов государственных фондов. Прочие заимствования выросли с $941,3 млн до $1,4 млрд, поскольку Simmons стала активнее использовать краткосрочные авансы Федерального банка жилищного кредитования, сославшись на выгодные условия.
Таким образом, сокращение баланса сопровождалось улучшением маржи по кредитам, а не ростом объема кредитования. Президент и генеральный директор Джей Бродгон заявил, что компания продолжает уделять внимание упрощению операционной деятельности и инвестициям в органический рост с более высокой отдачей.
Кредитные показатели демонстрируют некоторое ухудшение
Объем проблемных кредитов увеличился со $166,1 млн во II квартале до $179,9 млн. Годовой коэффициент чистых списаний также вырос — с 0,20% до 0,27%.
Резерв на возможные кредитные убытки по кредитам немного увеличился — с $238,2 млн до $238,5 млн. Его размер составил 1,37% общего объема кредитов против 1,32% в июне, однако покрытие проблемных кредитов снизилось со 143% до 133%. Эти показатели свидетельствуют о том, что более высокое отношение резерва к кредитам не привело к улучшению покрытия проблемных кредитов.
Заключение
В квартале скорректированная рентабельность улучшилась, но одновременно компания понесла значительные расходы, сократила баланс и столкнулась с ухудшением кредитных показателей. Следующая обозначенная стратегическая веха — запланированный на декабрь День инвестора Simmons, на котором руководство намерено представить цели компании и будущие финансовые ориентиры.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
