В III квартале 2026 года TTM зафиксировала квартальные рекорды по выручке и разводненной прибыли по non-GAAP; рост спроса со стороны центров обработки данных помог обеспечить увеличение выручки на 60% в годовом исчислении. Производитель электроники сообщил о продажах на сумму $1,2 млрд 22 октября и представил предварительный прогноз выручки на 2027 год в диапазоне от $6,5 млрд до $6,75 млрд, не учитывающий приобретения, которые еще не завершены.
Главное
- Чистая прибыль по GAAP в III квартале выросла до $84,8 млн, а маржа скорректированной EBITDA достигла 20,1%.
- Продажи подразделения Data Center and Networking увеличились на 115%; дальнейший рост спроса на решения для ИИ поддерживал бизнес.
- Прогноз учитывает завершенные приобретения STG и Epiq, но не включает предполагаемую покупку Ophir Optics за $650 млн и другие ожидающие завершения сделки.
Содержание
- Отчет TTM показывает рост прибыли и расширение маржи
- Спрос со стороны центров обработки данных стимулирует рост в широком спектре конечных рынков
- Прогноз учитывает завершенные сделки, но не ожидающие завершения покупки
- Портфель сделок по приобретению привлекает внимание к финансированию
- Заключение
Отчет TTM показывает рост прибыли и расширение маржи
Согласно сообщению TTM о результатах за III квартал 2026 года, чистая прибыль по GAAP за квартал, завершившийся 28 сентября, составила $84,8 млн, или $0,79 на разводненную акцию. Годом ранее этот показатель равнялся $53,1 млн, или $0,50 на разводненную акцию.
Операционная прибыль более чем удвоилась — с $71,9 млн до $162,3 млн. Скорректированная EBITDA также примерно удвоилась, достигнув $242,3 млн, а ее маржа выросла с 16,1% до 20,1%. Увеличение на четыре процентных пункта означает, что TTM конвертировала в скорректированную операционную прибыль большую долю продаж.
Чистая прибыль по non-GAAP составила $157,8 млн, или $1,46 на разводненную акцию, против $71,0 млн, или $0,67 на акцию. Эти скорректированные показатели исключают определенные расходы и не заменяют результаты по GAAP.
TTM охарактеризовала опубликованные финансовые результаты как предварительные и сообщила, что окончательные показатели в ее форме 10-Q могут отличаться после завершения процедур закрытия периода, внесения корректировок и проверки независимым бухгалтером.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Прогноз продаж на IV квартал 2026 года | $1.42 млрд–$1.44 млрд |
| Прогноз разводненной прибыли на акцию по non-GAAP на IV квартал 2026 года | $1.77–$1.83 |
| Прогноз продаж за весь 2026 год | $4.47 млрд–$4.49 млрд |
| Прогноз разводненной прибыли на акцию по non-GAAP за весь 2026 год | $4.97–$5.03 |
| Предварительный прогноз продаж на 2027 год | $6.5 млрд–$6.75 млрд |
| Предварительный прогноз разводненной прибыли на акцию по non-GAAP на 2027 год | $8.10–$8.90 |
Спрос со стороны центров обработки данных стимулирует рост в широком спектре конечных рынков
На Data Center and Networking пришлось 41% общего объема продаж; этому способствовал сохраняющийся спрос на решения для ИИ. Генеральный директор Эдвин Рокс сообщил, что выручка на этом конечном рынке выросла на 115% в годовом исчислении, опередив рост на 97% в сегментах Medical, Industrial and Instrumentation и на 21% в сегменте Aerospace and Defense.
На Aerospace and Defense пришлось 34% квартальных продаж; портфель заказов по программам составил $2,0 млрд. TTM сообщила, что общий коэффициент заказов к продажам составил 2,13, что указывает на превышение объема заказов над продажами за квартал.
Операционный денежный поток составил $154,7 млн, или 12,9% продаж. По словам Рокса, генерация денежных средств придала руководству уверенность в способности управлять долговой нагрузкой, связанной с приобретениями и капитальными вложениями.
Прогноз учитывает завершенные сделки, но не ожидающие завершения покупки
Прогноз TTM на IV квартал и весь 2026 год теперь учитывает вклад Swiss Technology Group и Epiq Solutions, а также связанные с ними расходы на финансирование. В первоначальном прогнозе на 2027 год используется тот же принцип: завершенные приобретения включены, а планируемые или потенциальные покупки не учитываются.
Этот охват важен при сравнении прогноза с текущими результатами. Ожидаемый рост выручки не представлен исключительно как показатель органического роста, а сделки по приобретению, ожидающие завершения, не входят в опубликованный руководством прогноз.
Все прогнозы прибыли на акцию приведены по non-GAAP. TTM не предоставила соответствующих прогнозов по GAAP, пояснив, что потенциально существенные корректировки, включая расходы на реструктуризацию, необычные прибыли и убытки, а также налоговые статьи, невозможно предсказать с достаточной уверенностью.
Портфель сделок по приобретению привлекает внимание к финансированию
19 октября TTM объявила о планах приобрести у MKS компанию Ophir Optics за $650 млн наличными. Компания рассчитывает профинансировать предполагаемую сделку за счет имеющихся денежных средств, будущего денежного потока и заимствований в рамках существующей возобновляемой кредитной линии.
Компания также договорилась о приобретении британских производителей Merlin Circuit Technology и Merlin Flex за нераскрытую сумму. Эта сделка по-прежнему требует одобрения регулирующих органов; ее закрытие ожидается в IV квартале 2026 года. Также ожидается, что в этом квартале завершится ранее объявленная покупка немецкого производителя печатных плат ILFA.
После завершения приобретения Epiq 30 сентября коэффициент чистого левериджа TTM составлял 2,8x по отношению к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев на проформа-основе. Рокс сообщил, что руководство ожидает снижения левериджа до целевого диапазона от 1,5 до 2,0x к предполагаемой дате завершения сделки по приобретению Ophir. Это ожидание руководства, а не уже достигнутое снижение.
Заключение
Следующие важные этапы — результаты TTM за IV квартал в сравнении с опубликованным прогнозом, а также ожидаемое завершение сделок по приобретению Merlin и ILFA в IV квартале. Эти ожидающие завершения покупки не входят в текущий прогноз.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию, а не персональные финансовые, инвестиционные, юридические или налоговые рекомендации. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
