Прибыль Metropolitan резко выросла в III квартале 2026 года: рост кредитного портфеля, снижение стоимости фондирования и расширение процентной маржи увеличили чистую прибыль до $32.4 млн, или $2.58 на разводненную акцию. Опубликованные 20 октября результаты, за которыми 21 октября последовала телеконференция по итогам квартала, также показали значительный рост депозитов. Тем не менее руководство ожидает снижения маржи в IV квартале, поскольку эффект от некоторых преимуществ, связанных с погашением кредитов, ослабнет.
Основные выводы
- Чистый процентный доход вырос на 26.3% год к году, до $97.6 млн.
- В течение квартала депозиты росли быстрее, чем кредитный портфель, что способствовало расширению баланса.
- Руководство ожидает, что маржа в IV квартале составит 4.15%–4.20%, что ниже показателя за III квартал.
Содержание
- Прибыль Metropolitan получила поддержку от стоимости фондирования и комиссий по кредитам
- Депозиты растут быстрее кредитования, но темпы могут замедлиться
- Снижение расходов поддерживает прибыль, тогда как кредитные показатели демонстрируют разнонаправленную динамику
- Дивиденды повышаются, а возможность обратного выкупа сохраняется
- Заключение
Прибыль Metropolitan получила поддержку от стоимости фондирования и комиссий по кредитам
В сообщении Metropolitan Bank Holding Corp. о результатах за III квартал 2026 года указано, что чистая прибыль выросла с $19.2 млн во II квартале и $7.1 млн годом ранее. Разводненная прибыль на акцию увеличилась соответственно с $1.54 и $0.67.
Чистый процентный доход вырос на 7.9% относительно предыдущего квартала, а чистая процентная маржа расширилась на 28 базисных пунктов, до 4.36%. Компания объяснила улучшение повышением доходности кредитов и ценных бумаг, снижением стоимости фондирования, а также увеличением штрафов за досрочное погашение и признания отсроченных комиссий, связанных с погашением кредитов.
Благодаря выгодам, связанным с погашением кредитов, опубликованная маржа оказалась выше показателя, который руководство считает базовым. На телеконференции руководство оценило нормализованную маржу примерно в 4.20%–4.25% и спрогнозировало ее на уровне 4.15%–4.20% в IV квартале. При этом компания по-прежнему прогнозирует рост чистого процентного дохода за весь год более чем на 20%.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Годовая рентабельность среднего собственного капитала | 13.1% в III квартале 2026 года против 8.0% во II квартале |
| Эффективная налоговая ставка | 29.5% против 31.1% во II квартале; снижению способствовала программа покупки налоговых инвестиционных кредитов |
| Общий коэффициент капитала компании, взвешенного по риску | 13.9% на 30 сентября 2026 года |
| Резерв на возможные кредитные убытки | $64.2 млн, на $2.2 млн больше, чем 30 июня |
Депозиты растут быстрее кредитования, но темпы могут замедлиться
На 30 сентября объем кредитов достиг $7.5 млрд, увеличившись на $205 млн по сравнению с июнем и на $723.6 млн, или 10.6%, с конца 2025 года. Почти $1 млрд кредитов, выданных в III квартале, был в значительной мере компенсирован примерно $800 млн погашений, выплат в счет основного долга и досрочных погашений. Руководство сохранило прогноз роста кредитного портфеля примерно на $1 млрд за весь год.
За квартал депозиты выросли на $589.1 млн, до $8.3 млрд; рост с начала года достиг 12.8%. Финансовый директор Дэниел Догерти сообщил, что на направление EB-5 пришлось 75% квартального прироста. Беспроцентные депозиты увеличились примерно на $200 млн, что способствовало снижению общей стоимости депозитов на восемь базисных пунктов, до 2.49%.
Руководство предупредило, что столь значительный рост беспроцентных депозитов будет трудно повторить. Тем не менее Догерти ожидает возвращения сезонных муниципальных депозитов в IV квартале и заявил, что банк может позволить краткосрочным инвестициям на сумму $400 млн погаситься, чтобы профинансировать рост.
Снижение расходов поддерживает прибыль, тогда как кредитные показатели демонстрируют разнонаправленную динамику
Непроцентные расходы сократились на $2.3 млн по сравнению со II кварталом, до $49.5 млн. Это отражает снижение прочих операционных расходов, профессиональных услуг и затрат на технологии, частично компенсированное ростом комиссий по программам, связанным с депозитами. При этом расходы оставались на $3.7 млн выше, чем годом ранее. Руководство ожидает, что комиссии, связанные с депозитами, в IV квартале вырастут примерно на 25%.
Проблемные кредиты составляли 0.95% от общего кредитного портфеля против 0.91% в июне, но меньше 1.20% годом ранее. Последовательный рост показателя был преимущественно связан с переводом одного кредита на коммерческую недвижимость в категорию кредитов с неначислением процентов. Годовой показатель списаний составил 18 базисных пунктов.
Догерти заявил, что работа с проблемными кредитами, унаследованными из прошлых периодов, продвигается в рамках процедур реструктуризации или юридического разбирательства; он также ожидает возврата средств в IV квартале. Эти возвраты пока остаются ожиданиями руководства, а не уже достигнутым результатом.
Дивиденды повышаются, а возможность обратного выкупа сохраняется
19 октября совет директоров объявил о выплате квартальных дивидендов в размере $0.40 на акцию, что на 14% выше прежнего уровня. В течение квартала компания также выкупила собственные акции примерно на $10 млн; неиспользованный лимит программы обратного выкупа составлял $40 млн.
Руководство заявило о намерении продолжать обратный выкуп. Однако оставшийся лимит дает такую возможность, а не означает обязательства выкупить фиксированное количество акций в установленный срок.
Заключение
В IV квартале станет ясно, смогут ли дальнейший рост кредитования и привлечение депозитов поддержать прибыль, несмотря на ослабление положительного влияния погашения кредитов на маржу и рост комиссий, связанных с депозитами. Следующими ориентирами станут прогноз маржи в 4.15%–4.20% и целевой рост кредитного портфеля примерно на $1 млрд за весь год.
Читайте другие новости
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
