В III квартале 2026 года прибыль Wabtec резко выросла, что побудило поставщика железнодорожного оборудования повысить прогноз скорректированной прибыли на весь год. Согласно опубликованным 21 октября результатам, продажи выросли на 8,1%, до $3,12 млрд, причем рост был зафиксирован в сегментах Freight и Transit. Разводненная прибыль на акцию по GAAP достигла $2,42, увеличившись на 33,7% год к году.
Основные выводы
- Скорректированная прибыль на акцию выросла на 22%, до $2,83, благодаря увеличению продаж и операционной маржи.
- Приобретения способствовали росту в обоих сегментах наряду с повышением спроса в нескольких направлениях бизнеса.
- Wabtec повысила диапазон прогноза скорректированной прибыли на акцию на 2026 год, но оставила без изменений прогноз выручки на весь год.
Содержание
- Прибыль Wabtec растет быстрее продаж
- Приобретения и спрос на сервисные услуги способствуют росту обоих сегментов
- Повышение прогноза прибыли при неизменном прогнозе продаж
- Заключение
Прибыль Wabtec растет быстрее продаж
В опубликованном Wabtec отчете о результатах за III квартал 2026 года сообщается, что скорректированная операционная маржа увеличилась на 1,9 процентного пункта, до 22,9%, а операционная маржа по GAAP достигла 20,0%. Компания связала улучшение маржи с ростом продаж и повышением валовой маржи.
Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла с $2,32 годом ранее до $2,83, а разводненная прибыль на акцию по GAAP — с $1,81 до $2,42. По словам Wabtec, оба показателя прибыли повысились благодаря росту продаж, расширению операционной маржи и внеоперационным факторам, главным образом связанным с колебаниями валютных курсов.
Таким образом, рост прибыли был обусловлен не только увеличением выручки. Скорректированные показатели не включают отдельные расходы и являются дополнительными метриками, а не заменой результатов по GAAP.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Общий долг на конец квартала | $6,38 млрд. |
| Денежные средства, их эквиваленты и ограниченные денежные средства | $0,49 млрд на конец квартала. |
| Общий объем доступной ликвидности | $2,09 млрд по состоянию на 30 сентября 2026 года. |
| Структура ликвидности | $0,48 млрд денежных средств и их эквивалентов плюс $1,61 млрд, доступных в рамках действующих кредитных линий. |
Приобретения и спрос на сервисные услуги способствуют росту обоих сегментов
Продажи в сегменте Freight выросли на 6,9%. Выручка от сервисных услуг увеличилась на 6,7% благодаря базовому спросу и росту поставок модернизированного оборудования. Продажи оборудования выросли всего на 0,3%: более высокие продажи для горнодобывающей отрасли были частично компенсированы снижением поставок локомотивов.
Продажи цифровых решений выросли на 24,2% благодаря приобретению Frauscher Sensor Technologies и усилению базового спроса на цифровые решения. Продажи компонентов увеличились на 5,3%: спрос со стороны промышленности, обслуживания железнодорожной инфраструктуры и международных рынков компенсировал более слабую активность в сфере железнодорожного строительства в Северной Америке и усилия по оптимизации портфеля.
Продажи в сегменте Transit выросли на 11,3% благодаря приобретению Dellner Couplers и увеличению продаж оборудования для первичной комплектации и послепродажного обслуживания. Неблагоприятные изменения валютных курсов частично нивелировали этот рост; в пересчете по постоянным валютным курсам продажи увеличились на 12,5%. Поскольку приобретения способствовали росту в обоих сегментах, увеличение консолидированных продаж нельзя считать полностью органическим.
Заказы также обеспечили более высокую видимость на долгосрочную перспективу. По состоянию на 30 сентября многолетний портфель заказов превышал уровень годичной давности на $5,86 млрд. Без учета влияния валютных курсов он увеличился на $5,46 млрд, или на 21,4%.
Повышение прогноза прибыли при неизменном прогнозе продаж
Wabtec повысила и сузила диапазон прогноза скорректированной прибыли на акцию на 2026 год до $10,85–$11,05, увеличив его среднюю точку на $0,20. Новая средняя точка подразумевает рост на 22% по сравнению с предыдущим годом. Прогноз выручки за весь год остался в диапазоне $12,30–$12,60 млрд.
Повышение целевого показателя прибыли при неизменном диапазоне продаж указывает на то, что руководство ожидает более высокой прибыли при прежнем прогнозе выручки. Эти показатели остаются прогнозами, а не уже достигнутыми результатами.
Операционный денежный поток в III квартале увеличился до $455 млн с $367 млн; Wabtec связала этот рост с повышением чистой прибыли. Кроме того, за квартал компания выкупила собственные акции на $305 млн и выплатила дивиденды на сумму $52 млн.
Заключение
Результаты оставшейся части квартала покажут, сможет ли Wabtec достичь повышенного диапазона скорректированной прибыли на весь год. Теперь главный ориентир — это более высокая целевая прибыль при неизменном прогнозе выручки после квартала, в котором рост поддержали расширение маржи, приобретения и спрос на сервисные услуги.
Читайте больше новостей
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают сведения, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости консультируйтесь с квалифицированным специалистом. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
