23 октября American Express повысила прогноз на весь 2026 год после того, как платежная компания сообщила о росте выручки и прибыли в третьем квартале. Теперь руководство ожидает отчетную прибыль в размере $18,30–$18,60 на акцию против прежнего прогноза $17,30–$17,90, сохранив годовой прогноз роста выручки на уровне 10%.
Ключевые выводы
- American Express повысила прогноз отчетной прибыли на акцию за полный год, но не изменила прогноз роста выручки.
- Отчетная прибыль на акцию в третьем квартале выросла на 31%; скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 13% без учета прибыли от продажи и расходов на реструктуризацию.
- Несмотря на повышение прогноза прибыли, акции подешевели на 1,94% на премаркете.
Содержание
- В прогнозе прибыли American Express отдельно указаны отчетная и скорректированная прибыль
- Прибыль от продажи увеличила отчетную прибыль в третьем квартале
- Расходы по картам поддерживают выручку на фоне снижения резервов под кредитные убытки
- Заключение
В прогнозе прибыли American Express отдельно указаны отчетная и скорректированная прибыль
В отчете о результатах за третий квартал 2026 года компания установила прогноз скорректированной прибыли на акцию за полный год на уровне $17,60–$17,90. Этот показатель не учитывает прибыль от продажи доли в Global Business Travel Group за вычетом расходов на реструктуризацию, поэтому он отличается от более высокого диапазона прогнозируемой отчетной прибыли.
Председатель совета директоров и главный исполнительный директор Стивен Дж. Сквери объяснил пересмотр прогноза результатами с начала года. Он отметил высокие расходы держателей карт, приток новых клиентов и сохранение клиентской базы, а также высокое качество кредитного портфеля.
Неизменный целевой показатель выручки означает, что повышение прогноза прибыли не связано с улучшением прогноза роста продаж. Инвесторам также следует отличать эффект от продажи инвестиции от роста текущей деятельности.
23 октября акции American Express торговались на премаркете по $318,75, снизившись на $6,32, или на 1,94%. Само по себе изменение цены не позволяет установить причину продаж со стороны инвесторов.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Выручка за девять месяцев за вычетом процентных расходов | $58,606 млрд, на 10% больше, чем годом ранее. |
| Чистая прибыль за девять месяцев | $9,794 млрд, на 17% больше, чем годом ранее. |
| Отчетная разводненная прибыль на акцию за девять месяцев | $14,22, на 20% больше, чем годом ранее. |
| Скорректированная разводненная прибыль на акцию за девять месяцев | $13,49, на 14% больше, чем годом ранее. |
Прибыль от продажи увеличила отчетную прибыль в третьем квартале
За квартал, завершившийся 30 сентября, чистая прибыль выросла на 28% — до $3,7 млрд с $2,9 млрд годом ранее. Отчетная разводненная прибыль на акцию увеличилась до $5,42 с $4,14.
Скорректированная чистая прибыль составила $3,2 млрд, а скорректированная прибыль на акцию — $4,68, увеличившись на 13%. Корректировка исключает прибыль до налогообложения в размере $982 млн от продажи инвестиции в Global Business Travel Group и связанные с ней расходы на реструктуризацию до налогообложения в размере $336 млн.
Отчетную прибыль также поддержала более низкая налоговая ставка. Эффективная ставка снизилась до 18,1% с 24,1%, главным образом благодаря разовым налоговым льготам, связанным с урегулированием налоговых вопросов за предыдущие периоды. Эти факторы помогают объяснить, почему отчетная прибыль росла значительно быстрее скорректированной.
Расходы по картам поддерживают выручку на фоне снижения резервов под кредитные убытки
В третьем квартале выручка за вычетом процентных расходов достигла $20,1 млрд, увеличившись на 9% год к году. По данным American Express, рост был обусловлен главным образом увеличением расходов держателей карт, ростом чистого процентного дохода благодаря увеличению остатков по картам и повышением комиссий за обслуживание карт. Объем операций по картам вырос на 8% и составил $454 млрд.
Расходы на резервы под кредитные убытки сократились до $1,0 млрд с $1,3 млрд. Высвобождение резервов, тогда как годом ранее компания формировала их, с избытком компенсировало рост чистых списаний. При этом доля чистых списаний основного долга по остаткам на потребительских картах и картах малого бизнеса немного снизилась — до 1,8% с 1,9%.
Расходы выросли на 9%, до $14,5 млрд: увеличение затрат на взаимодействие с клиентами, связанное с расходами по картам и обновлением американской карты Platinum Card, было частично компенсировано снижением операционных расходов.
Заключение
Результаты четвертого квартала покажут, сможет ли American Express выполнить повышенный прогноз прибыли за полный год и достичь неизменной целевой отметки роста выручки в 10%. Ключевой вопрос — какая доля роста прибыли приходится на текущую деятельность, а не на продажу инвестиции и налоговые льготы.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты приведены на основании материалов, доступных на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
