Прибыль Comcast за квартал, завершившийся 30 сентября 2026 года, превысила ожидания Уолл-стрит: рост выручки медиабизнеса помог компенсировать более слабые результаты в сегментах связи и тематических парков. Скорректированная прибыль составила $1.07 на акцию при прогнозе в 98 центов, а выручка в размере $29.3 млрд немного превысила ожидавшиеся $29.28 млрд. 22 октября акции закрылись с ростом более чем на 3%.
Ключевые выводы
- Peacock получил скорректированную прибыль по показателю EBITDA во втором квартале с момента запуска сервиса в 2020 году.
- Выручка медиабизнеса выросла на 13%, тогда как выручка сегмента связи сократилась, а рентабельность тематических парков снизилась.
- Comcast сохранила цель завершить запланированное выделение NBCUniversal и Sky к середине 2027 года.
Содержание
- Отчет Comcast показывает неоднозначную операционную динамику
- Peacock превращает рост медиабизнеса в скорректированную прибыль
- Мобильный бизнес расширяется, а широкополосный интернет и кабельное ТВ теряют клиентов
- Результаты тематических парков ухудшились, а расходы студий снизились
- Выделение NBCUniversal и Sky по-прежнему запланировано на 2027 год
- Заключение
Отчет Comcast показывает неоднозначную операционную динамику
Отчет Comcast за третий квартал 2026 года охватывает период с июля по сентябрь. Чистая прибыль составила $3.45 млрд, или 97 центов на акцию, против $3.33 млрд, или 90 центов на акцию, годом ранее.
Отчетная выручка снизилась на 6% в годовом исчислении. Comcast сообщила, что после корректировки на выделение Versant, завершенное в январе 2026 года, выручка практически не изменилась. Это различие важно: снижение заголовочного показателя связано с изменением состава компаний, включенных в отчетность Comcast, а не только с ослаблением текущей операционной деятельности.
Скорректированная прибыль на акцию в размере $1.07 не учитывала разовые статьи, включая корректировки, связанные с инвестициями и некоторыми нематериальными активами. Сравнение с прогнозами аналитиков основано на этом скорректированном показателе, а не на отчетной прибыли на акцию.
| Показатель | Данные |
|---|---|
| Абоненты домашнего широкополосного интернета в США | Чистое сокращение на 144 000 в III квартале 2026 года. |
| Клиенты кабельного ТВ | Чистое сокращение на 274 000 в III квартале 2026 года. |
| Клиенты мобильной связи | Чистый прирост на 368 000 в III квартале 2026 года. |
Peacock превращает рост медиабизнеса в скорректированную прибыль
Скорректированная прибыль Peacock до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составила $261 млн при выручке в $1.8 млрд. Это второй квартал с прибылью по данному показателю с момента запуска стримингового сервиса в 2020 году, но не означает, что он стал прибыльным по чистой прибыли.
Число платных подписчиков осталось на уровне 48 млн — без изменений по сравнению с предыдущим кварталом и на 17% выше, чем годом ранее. Comcast сообщила, что удержание подписчиков оставалось высоким, несмотря на повышение цен на подписку в августе.
Сервис продолжал получать выгоду от просмотров матчей Чемпионата мира по футболу FIFA: заключительные игры прошли в начале квартала и транслировались на Telemundo и Peacock. Выручка медиаподразделения выросла на 13%, до $5.4 млрд, что способствовало увеличению выручки более широкого бизнеса в сфере контента и развлечений на 6.5%.
Мобильный бизнес расширяется, а широкополосный интернет и кабельное ТВ теряют клиентов
Выручка сегмента связи и платформ снизилась на 2.7% в годовом исчислении. Продолжилось сокращение числа домашних абонентов широкополосного интернета и клиентов кабельного ТВ в США, тогда как число клиентов мобильной связи выросло.
В январе 2025 года Comcast объявила, что на фоне конкуренции в сфере широкополосного доступа со стороны операторов беспроводной связи уделит больше внимания мобильному бизнесу и более конкурентоспособным тарифам. Стив Крони, генеральный директор подразделения связи и платформ, назвал мобильный бизнес возможностью для роста с небольшими капитальными затратами, использующей существующую базу абонентов широкополосного интернета Comcast.
Результаты тематических парков ухудшились, а расходы студий снизились
Выручка тематических парков снизилась на 4.4%, до $2.6 млрд, а скорректированная EBITDA упала на 17%. Comcast связала снижение выручки с циклическими факторами и сокращением доходов от посещений из-за рекламных акций.
Содиректор Майк Кавана также указал на более активный маркетинг конкурентов и технологические сложности в Epic Universe. Снижение показателей произошло несмотря на открытие новых американских горок в Universal Studios Hollywood в течение квартала и запуск Epic Universe в 2025 году.
Кавана заявил, что руководство ожидает улучшения показателей парков в течение 2027 года и возвращения к росту во втором полугодии. Пока это лишь прогноз, а не уже достигнутое восстановление.
Выручка студий снизилась на 1.1%, до $2.97 млрд, поскольку доходы от лицензирования контента упали на 23.7%. Тем не менее сокращение операционных расходов помогло увеличить скорректированную EBITDA студий на 18.6%, до $402 млн. Кассовые сборы поддержал выход фильма «Одиссея» в июле.
Выделение NBCUniversal и Sky по-прежнему запланировано на 2027 год
В июне 2026 года Comcast объявила о планах выделить NBCUniversal и европейский медиабизнес Sky из основного бизнеса кабельной, мобильной связи и услуг для предприятий. В результате должны появиться две отдельно торгуемые на бирже публичные компании.
Во время телефонной конференции по итогам 22 октября Кавана заявил, что компания по-прежнему рассчитывает завершить выделение к середине 2027 года, хотя и признал, что предстоит выполнить еще значительный объем работы. Эта запланированная сделка отличается от уже завершенного выделения Versant.
Заключение
Отчет Comcast показал улучшение экономики стримингового бизнеса на фоне продолжающегося давления в сегментах связи и тематических парков. Следующий запланированный стратегический этап — выделение NBCUniversal и Sky к середине 2027 года; ожидаемое руководством возвращение тематических парков к росту во втором полугодии 2027 года остается отдельной операционной целью.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix носит общий информационный характер и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают информацию, доступную на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
