Ожидается, что рост индустрии управления активами продолжится до 2030 года, однако увеличение объёма активов не обязательно приведёт к повышению рентабельности. Morgan Stanley и Oliver Wyman прогнозируют ежегодный рост выручки отрасли примерно на 7% — ниже приблизительно 9% роста активов под управлением, поскольку средний размер комиссий за управление будет снижаться.
Ключевые выводы
- По прогнозам, к 2030 году объём глобальных активов под управлением достигнет примерно 247 трлн долларов.
- Частные рынки и индивидуализированные инвестиционные решения, как ожидается, изменят структуру выручки.
- Внедрение ИИ на уровне всей организации может повысить эффективность, однако само по себе его использование пока не гарантирует финансовой отдачи.
Содержание
- Рост управления активами скрывает давление на комиссии
- Частные рынки и индивидуализация меняют структуру выручки
- Экономия от ИИ зависит от изменений в работе компаний
- Заключение
Рост управления активами скрывает давление на комиссии
В совместном прогнозе развития управления активами на 2026 год Morgan Stanley и Oliver Wyman оценивают объём глобальных активов под управлением на начало 2026 года в 159 трлн долларов. Они прогнозируют дальнейший рост до 2030 года, предупреждая при этом, что общий объём активов сам по себе не позволяет в полной мере оценить результаты бизнеса.
В 2025 году более 80% прироста активов под управлением было обусловлено динамикой рынка, а не чистым притоком новых инвестиций. Это различие важно: рост рынков может увеличить базу активов управляющей компании, но не свидетельствует о привлечении новых средств клиентов.
По прогнозам, к 2030 году средняя комиссия за управление снизится примерно с 35 до 32 базисных пунктов. На практике это означает, что отрасль будет получать меньше комиссионной выручки за каждый доллар активов под управлением, что помогает объяснить, почему выручка, как ожидается, будет расти медленнее активов.
| Показатель | Детали |
|---|---|
| Период прогноза | До 2030 года. |
| Глобальные активы под управлением | 159 трлн долларов на начало 2026 года; по прогнозам, к 2030 году — около 247 трлн долларов. |
| Разница в темпах годового роста | Рост выручки примерно на 7% против роста активов под управлением примерно на 9%. |
| Средние комиссии за управление | Ожидается снижение примерно с 0,35% до 0,32% от объёма активов. |
| Потенциальный прирост эффективности благодаря ИИ | Улучшение соотношения затрат и доходов ведущих управляющих активами к 2030 году — до 15 процентных пунктов. |
Частные рынки и индивидуализация меняют структуру выручки
По оценке Morgan Stanley, к 2030 году на частные рынки будет приходиться 39% выручки отрасли при доле всего в 15% активов под управлением. Этот прогноз указывает на важность структуры продуктового предложения, а не только привлечения активов, для определения возможностей управляющей компании по наращиванию выручки.
Совместное исследование также отмечает изменение спроса на частных рынках. В 2025 году объём мандатов, связанных со страховыми компаниями, вырос примерно на 18%, а полуликвидных инвестиционных продуктов для состоятельных клиентов — примерно на 25%, тогда как в традиционных фондах с постепенным выбором капитала зафиксировано чистое сокращение капитала более чем на 2%.
Индивидуализированные инвестиционные решения распространяются за пределы крупных институциональных инвесторов и клиентов со сверхвысоким уровнем благосостояния. В американских каналах управления капиталом объём активов в индивидуальных модельных портфелях под внешним управлением вырос примерно с 90 млрд долларов в 2023 году до около 300 млрд долларов к концу первого квартала 2026 года.
Исследователи прогнозируют, что к 2030 году этот объём может достичь 750 млрд — 1,6 трлн долларов. Для масштабного предоставления таких индивидуализированных решений необходимы взаимосвязанные системы формирования портфеля, исполнения решений, мониторинга и отчётности, а не перестройка процесса для каждого счёта.
Экономия от ИИ зависит от изменений в работе компаний
ИИ уже применяется в инвестиционных процессах: 55% управляющих активами интегрировали его как минимум в одну область, ещё 27% проводят пилотные испытания. Однако использование технологии — не то же самое, что подтверждённая финансовая отдача.
Согласно опросу Oliver Wyman Forum и Нью-Йоркской фондовой биржи, половина генеральных директоров компаний по управлению активами и капиталом либо не отмечает экономии затрат благодаря ИИ, либо считает, что оценивать её пока рано. Результаты по созданию дополнительной выручки аналогичны.
Исследователи оценивают, что ведущие управляющие активами, использующие общие данные и повторно применяемые возможности ИИ, а также перестраивающие рабочие процессы, могут улучшить соотношение затрат и доходов к 2030 году на величину до 15 процентных пунктов. Это условный прогноз, а не экономия, уже достигнутая всей отраслью.
На практике важно различать ускорение отдельных задач и изменение всего рабочего процесса. Финансовые выгоды зависят от устранения части работы или использования высвободившихся ресурсов для обслуживания большего числа клиентов и получения дополнительной выручки.
Заключение
Прогноз до 2030 года показывает, что рост активов не равнозначен росту прибыли. Важно следить за уровнем комиссий, структурой продуктов, привлекающих средства клиентов, и тем, приводит ли более широкое внедрение ИИ к измеримой экономии затрат, а не просто к увеличению общего объёма активов.
Читайте также
Отказ от ответственности
Эта статья FinanceVelix содержит общую информацию и не является персональной финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Рыночные цены, процентные ставки и экономические условия могут меняться; инвестиции сопряжены с риском убытков. Факты отражают материалы, доступные на момент публикации, и могут измениться. Самостоятельно проверяйте важную информацию и при необходимости обращайтесь к квалифицированному специалисту. Упоминание актива, компании или услуги не является рекомендацией.
