Zisk Monety dosiahol v prvých deviatich mesiacoch 2026 hodnotu 5,5 mld. CZK, čo predstavuje medziročný nárast o 12,7 %, a česká banka zvýšila minimálny cieľ čistého zisku za celý rok na 7,1 mld. CZK. V diskusii o hospodárskych výsledkoch 23. októbra 2026 vedenie zároveň naznačilo pravdepodobné zvýšenie cieľa zisku na rok 2027, tento rok však mimoriadnu dividendu odmietlo pre otázky likvidity.

Kľúčové závery

  • Rast zisku za deväť mesiacov podporili vyššie úrokové výnosy a stabilné prevádzkové náklady.
  • Revidovaný minimálny cieľ zisku na rok 2026 je o 500 mil. CZK vyšší než pôvodný výhľad.
  • Vedenie očakáva aktualizáciu cieľa zisku na rok 2027 spolu so zverejnením výsledkov za celý rok 2026.

Moneta ťaží z úverovania a precenenia hypoték

Prevádzkové výnosy vzrástli v prvých deviatich mesiacoch medziročne o 8,2 % na 11,2 mld. CZK, zatiaľ čo prevádzkové náklady zostali stabilné na úrovni 4,2 mld. CZK. Pomer nákladov a výnosov klesol na 37,4 %, čo ukazuje, že rast výnosov prevýšil rast prevádzkových nákladov banky.

Čisté úrokové výnosy vzrástli o 9,7 % na takmer 8 mld. CZK. Finančný riaditeľ Jan Fricek pripísal zlepšenie zrýchleniu úverovania a preceneniu hypoték, ako aj vyšším výnosom z treasury operácií, ktoré čiastočne kompenzovali zvýšené úrokové náklady na vklady.

Čisté úrokové výnosy v treťom štvrťroku vzrástli medziročne o 12,1 % a oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 5,5 %. Štvrťročná čistá úroková marža dosiahla 220 bázických bodov. Moneta označila štvrťrok za svoj najziskovejší od vstupu na burzu, hoci poskytnuté údaje neuvádzajú samostatný čistý zisk za štvrťrok.

Úverové portfólio sa medziročne rozšírilo o 10,4 % na 317,6 mld. CZK. Nové úvery dosiahli od začiatku roka celkovo 76,6 mld. CZK, čo predstavuje nárast o 39,2 %, pričom prispeli retailové aj komerčné úvery.

PoložkaPodrobnosti
Výhľad prevádzkových výnosov na rok 202615 mld. CZK
Výhľad rastu úverov na rok 20268,5 % – 10,5 %
Výhľad rastu vkladov na rok 20262,5 % – 3,5 %
Výhľad čistej úrokovej marže na rok 2026210 – 215 bázických bodov
Výhľad nákladov na riziko na rok 202620 – 30 bázických bodov

Zvýšený výhľad na rok 2026 zostáva oddelený od výhľadu na rok 2027

Nový minimálny cieľ čistého zisku vo výške 7,1 mld. CZK by v prípade dosiahnutia zodpovedal projektovanému zisku 13,9 CZK na akciu. Ide o výhľad, nie o 10,8 CZK na akciu dosiahnutých za prvých deväť mesiacov.

Generálny riaditeľ Tomas Spurny uviedol, že zvýšenie minimálneho cieľa čistého zisku na rok 2027 je veľmi pravdepodobné, pokiaľ sa podmienky zásadne nezmenia. Revidovaná suma nebola oznámená; formálna aktualizácia sa očakáva spolu s výročnými výsledkami za rok 2026.

Preceňovanie hypoték zostáva súčasťou výhľadu. Fricek uviedol, že v roku 2027 sa precení 28 mld. CZK hypotekárnych úverov, zatiaľ čo Spurny povedal, že miera udržania klientov pri precenených hypotékach presiahla 85 %.

Priority v oblasti likvidity obmedzujú mimoriadne výplaty

Vklady klientov vzrástli medziročne o 4,5 %, čo bolo pomalšie než rast úverov. Pomer úverov k vkladom stúpol zo 66 % na 70 %, zatiaľ čo ukazovateľ krytia likvidity klesol z 335 % na 282 %.

Spurny uviedol ako dôvody na zachovanie likvidity namiesto vyplatenia mimoriadnej dividendy konkurenciu v oblasti vkladov, rast úverov, presun vkladov do produktov správy majetku a plánované predčasné splatenie dlhopisu Tier 2 v hodnote 2,6 mld. CZK v januári 2027.

Moneta vykázala celkovú kapitálovú primeranosť 19,03 %, ukazovateľ kmeňového kapitálu Tier 1 na úrovni 13,1 % a primeranosť MREL vo výške 27,4 %. Prístup Českej národnej banky k MREL vysvetľuje, ako požiadavky špecifické pre jednotlivé inštitúcie zabezpečujú zdroje na absorpciu strát a rekapitalizáciu; nepotvrdzuje však vykázaný ukazovateľ Monety.

Náklady na úverové riziko zostávajú v rámci sprísnenej prognózy

Náklady na riziko za deväť mesiacov dosiahli 492 mil. CZK, teda 22 bázických bodov. Riaditeľ pre riadenie rizík Carl Voekt uviedol, že výsledok podporili zisky vo výške 65 mil. CZK z predaja nevýkonných úverov, rozpustenie manažérskych úprav a aktualizácia makroekonomických predpokladov.

Objem nevýkonných úverov klesol o 7,3 % na necelé 3 mld. CZK a ich podiel dosiahol historické minimum. Vedenie napriek tomu očakáva, že náklady na úverové riziko po roku 2026 sa posunú k normálnejšej úrovni, čo odráža strednodobé rozpätie 25 – 45 bázických bodov.

Ďalší míľnik

Ďalším potvrdeným míľnikom výhľadu je zverejnenie výsledkov Monety za celý rok 2026, keď vedenie plánuje formálne aktualizovať minimálny cieľ zisku na rok 2027.

Čítať ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.