Zisk Old National dosiahol v treťom štvrťroku 2026 rekordných 0,66 USD na zriedenú akciu, zatiaľ čo vklady vzrástli v anualizovanom vyjadrení o 11 %. Banka spojila rekordnú ziskovosť a prevádzkovú efektívnosť s vyššími nákladmi na vklady a očakáva, že čistý úrokový výnos za celý rok sa bude pohybovať blízko dolnej hranice prognózovaného rozpätia.

Kľúčové zistenia

  • Zisk na zriedenú akciu podľa GAAP aj po úpravách dosiahol 0,66 USD, pričom upravený ukazovateľ efektívnosti sa zlepšil na rekordne nízkych 44,9 %.
  • Vklady vzrástli v anualizovanom vyjadrení o 11 %, k čomu prispel organický rast podnikateľských účtov a vkladov verejného sektora, no náklady na vklady stúpli o osem bázických bodov.
  • Vedenie očakáva, že rast úverov a čistý úrokový výnos za celý rok sa budú pohybovať blízko dolných hraníc príslušných prognózovaných rozpätí.

Obsah

Zisk Old National spája vyššiu efektívnosť s tlakom na maržu

Old National Bancorp vykázala rekordný štvrťročný čistý zisk, návratnosť aktív na úrovni 1,37 % a návratnosť hmotného vlastného kapitálu kmeňových akcionárov vo výške 19,6 %. Vedenie očakáva, že rast zisku na akciu za celý rok 2026 presiahne 15 %.

Upravené neúrokové náklady klesli oproti predchádzajúcemu štvrťroku na 355 miliónov USD, čo pomohlo znížiť upravený ukazovateľ efektívnosti na 44,9 %. Upravený neúrokový výnos dosiahol 128 miliónov USD. Silné výsledky v základnom bankovníctve, správe majetku a poplatkoch z kapitálových trhov vyvážila slabosť v hypotekárnych poplatkoch.

Čistý úrokový výnos vzrástol oproti druhému štvrťroku v anualizovanom vyjadrení o 4 %, hoci čistá úroková marža mierne klesla v dôsledku rastúcich nákladov na financovanie. Finančný riaditeľ John Moran očakáva, že čistý úrokový výnos v dolárovom vyjadrení v štvrtom štvrťroku vzrastie, a odhadol maržu na približne 3,54 % v porovnaní s priemerom 3,52 % v treťom štvrťroku.

Organické vklady rastú za vyššiu cenu

Nárast vkladov zahŕňal približne 1 miliardu USD z organického rastu podnikateľských účtov a sezónneho posilnenia vkladov verejného sektora. Moran uviedol, že objem sprostredkovaných vkladov počas štvrťroka klesol, zatiaľ čo sezónne vklady verejného sektora prispeli približne 450 miliónmi USD.

Vklady bez úročenia vzrástli o 182 miliónov USD a tvorili 22 % celkových vkladov. Pomer úverov k vkladom klesol na 89 %.

Náklady na celkové vklady aj na úročené vklady vzrástli oproti predchádzajúcemu štvrťroku o osem bázických bodov. Moran pripísal štyri bázické body z tohto nárastu novým vkladom, ktoré prichádzali s vyššími sadzbami, a nie preceneniu existujúcich zostatkov, čo poukazuje na náklady spojené s konkurenciou o rast.

Vedie komerčné úverovanie, ukazovatele kreditného rizika sa zlepšujú

Celkový objem úverov vzrástol oproti predchádzajúcemu štvrťroku v anualizovanom vyjadrení o 3 %. Úvery komerčným a priemyselným podnikom medziročne vzrástli o 12 %, čím prekonali 3-percentný rast úverov na komerčné nehnuteľnosti. Objem úverov v príprave dosiahol 4,4 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 6 %.

Vedenie očakáva, že rast úverov v štvrtom štvrťroku dosiahne strednú jednocifernú hodnotu, takže celoročný rast sa bude pohybovať blízko dolnej hranice prognózovaného rozpätia 6 % – 8 %. Banka prijala 26 manažérov vzťahov v komerčnom bankovníctve a správe majetku vrátane 19 nových čistých prírastkov v tíme komerčných bankárov.

Ukazovatele kreditného rizika sa vo všeobecnosti zlepšili. Objem sledovaných a klasifikovaných úverov klesol oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 9 % a medziročne o 16 %. Úvery bez časového rozlíšenia úrokov zostali stabilné na úrovni 92 bázických bodov z objemu úverov, oproti 123 bázickým bodom pred rokom. Čisté odpisy úverov dosiahli 27 bázických bodov, respektíve 24 bázických bodov po vylúčení úverov so zhoršenou úverovou kvalitou pri kúpe.

Spätné odkupy pokračujú, vedenie uprednostňuje organický rast

Old National počas štvrťroka spätne odkúpila akcie v hodnote 100 miliónov USD, teda 3,9 milióna akcií. V rámci schváleného programu jej zostávalo 177 miliónov USD a jej ukazovateľ kapitálu Tier 1 kmeňového vlastného kapitálu presahoval 11 %. Dividendy a spätné odkupy spolu predstavovali 62 % čistého zisku dostupného kmeňovým akcionárom.

Moran uviedol, že navrhované zmeny pravidiel Basel III by v prípade prijatia v predloženej podobe mohli zvýšiť kapitálový pomer približne o 100 bázických bodov a prípadne vo februári podnietiť prehodnotenie oprávnenia na spätný odkup. To však závisí od prijatia regulačných zmien.

Generálny riaditeľ Jim Ryan naznačil, že ďalšie akvizície momentálne nie sú prioritou; banka uprednostňuje organický rast a investície do talentov. Vedenie očakáva, že celoročné náklady sa budú pohybovať blízko dolnej hranice prognózy, hoci výdavky v štvrtom štvrťroku majú po nábore zamestnancov ku koncu štvrťroka a v dôsledku bežných faktorov na konci roka vzrásť oproti úrovni tretieho štvrťroka.

Záver

Rekordný štvrťrok Old National spojil disciplinované výdavky, organický rast vkladov a zlepšujúce sa ukazovatele kreditného rizika. Výhľad na štvrtý štvrťrok však odráža vyššie náklady na financovanie, slabšie hypotekárne poplatky a rast úverov smerujúci k dolnej hranici prognózy.

Ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Uvedené fakty vychádzajú z podkladov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a podľa potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.