Výsledky CME dosiahli v treťom štvrťroku rekordné tržby aj obchodnú aktivitu, expanzia produktov spoločnosti však čelila regulačnej neistote a odporu komerčných zákazníkov. Tržby v treťom štvrťroku 2026 vzrástli o 13 % na 1,7 miliardy USD, zatiaľ čo priemerný denný objem sa zvýšil o 16 % na 29,4 milióna kontraktov.

Kľúčové zistenia

  • Všetkých šesť tried aktív zaznamenalo dvojciferný rast objemu a priemerný denný objem medzinárodného obchodovania vzrástol o 22 % na 9 miliónov kontraktov.
  • Pre Compute Futures nebol známy harmonogram schvaľovania, zatiaľ čo CME stiahla svoju žiadosť o kontrakt na 10 barelov WTI s obchodovaním 24/7.
  • Očakáva sa, že októbrové zmeny cien zvýšia ročné poplatky za clearing a transakcie o 0,5 % – 1 %.

Obsah

Výsledky CME spájajú rekordnú aktivitu s vyšším upraveným ziskom

Upravený prevádzkový zisk medziročne vzrástol o 15 % na 1,2 miliardy USD, pričom upravená prevádzková marža dosiahla 69,4 %. Rekordnú úroveň dosiahla aj medzinárodná obchodná aktivita, podporená rastom v regiónoch EMEA a APAC.

Otvorený záujem pri akciách vzrástol o 0,2 % a pri úrokových sadzbách o 1,2 %, zatiaľ čo pri energetických produktoch klesol o 3,6 %.

CME tiež vykázala rekordnú kapitálovú efektívnosť: zákazníci ušetrili v priemere viac ako 100 miliárd USD denne na maržových požiadavkách.

Compute Futures a nepretržité obchodovanie s ropou čelia prekážkam

Generálny riaditeľ Terry Duffy uviedol, že CFTC predĺžila lehotu na pripomienkovanie Compute Futures do 9. novembra, takže harmonogram schvaľovania zostáva neznámy. Derek Sammann opísal záujem spoločností z oblasti neo-cloudu, prevádzkovateľov dátových centier a bánk a uviedol, že produkt je pripravený na regulačné posúdenie.

CME stiahla svoju žiadosť o kontrakt na 10 barelov WTI s obchodovaním 24/7 po tom, ako komerční účastníci vyjadrili obavy z nákladov a logistiky spojených s obsadením ďalšieho obchodného oddelenia. Duffy tieto obavy porovnal s podľa jeho slov úspešným nepretržitým obchodovaním so zlatom, striebrom a kryptomenami.

Hoci Duffy očakáva, že trhy napokon prejdú na obchodovanie 24/7 naprieč produktmi, uviedol, že širšie prijatie si vyžaduje podpornú infraštruktúru, najmä bankový systém fungujúci nepretržite.

Nezodpovedaná zostala aj samostatná právna otázka. Právny poradca John Marchese očakával, že podania v žalobe CFTC týkajúcej sa perpetualov budú sudcovi predložené v úplnosti do decembra. Duffy odmietol uviesť, či by CME uviedla na trh vlastné perpetual produkty, ak by bol prípad zamietnutý.

Príjmy z trhových dát dosiahli rekord

Príjmy z trhových dát vzrástli o 20 % na rekordných 243 miliónov USD. Julie Winkler pripísala približne tretinu rastu profesionálnym predplatiteľom, tretinu maloobchodným a SIM platformám a zvyšok vyššiemu dopytu po dátových tokoch a cenovým úpravám.

Viac než polovica dopytu pochádzala spoza Spojených štátov. Winkler neuviedla konkrétnu prognózu budúceho rastu.

Októbrové úpravy poplatkov sa týkali kryptomien, obilnín, úrokových sadzieb a mikro akcií. Ich očakávaný anualizovaný vplyv predstavuje 0,5 % – 1 % poplatkov za clearing a transakcie, keďže CME prechádza od jedného ročného zvýšenia k zmenám rozloženým počas roka.

Nové produkty napredujú, kapitálová politika zostáva flexibilná

S futures na jednotlivé akcie sa zobchodovalo viac než 350 000 kontraktov, čo predstavuje približne 3,5 miliardy USD v nominálnej hodnote. Distribučná stratégia CME sa zameriava na viac ako 130 maloobchodných spoločností a niekoľko desiatok obchodníkov s futures, popri globálnej účasti.

TreasuryLink bol dostupný v novom testovacom prostredí na skúšanie klientmi; nebol však predstavený ako plne spustený produkt. Táto iniciatíva má podporiť transparentné a centralizované obchodovanie s rozpätím medzi futures na štátne dlhopisy a hotovostnými americkými štátnymi dlhopismi.

Vedenie zdôraznilo flexibilitu pri návratnosti kapitálu akcionárom prostredníctvom variabilných dividend a spätného odkupu akcií, pričom pri akvizíciách zostáva selektívne. Duffy tiež uviedol, že CME bude ako partner spoločného podniku profitovať z 25-ročného predĺženia licencie CBOE na index S&P; ekonomické prínosy potenciálneho zvyšovania cien sa začnú v roku 2027, nie v roku 2032.

Záver

CME dosiahla v danom štvrťroku rekordné tržby, obchodnú aktivitu aj úspory zákazníkov na maržových požiadavkách. Expanzia produktov zostala menej istá: Compute Futures čaká na regulačné rozhodnutie, žiadosť týkajúca sa WTI bola stiahnutá a TreasuryLink sa stále testuje s klientmi.

Ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.