Zisk Deutsche Boerse v treťom štvrťroku 2026 vzrástol, keďže silnejšia obchodná aktivita a návrat rastu príjmov z treasury pomohli prevádzkovateľovi burzy už druhýkrát zvýšiť celoročný výhľad. Výsledky zverejnené 20. októbra, po ktorých 21. októbra nasledoval konferenčný hovor k výsledkom, ukázali, že celkové čisté výnosy vzrástli o 13 % na 1,633 miliardy €, zatiaľ čo EBITDA sa zvýšila o 16 % na 978 miliónov €.
Kľúčové zistenia
- Výnosy bez príjmov z treasury vzrástli o 14 %, čo predstavuje zrýchlenie z 9 % v druhom štvrťroku.
- Príjmy z treasury stúpli o 7 % na 218 miliónov €, čo bol ich prvý medziročný nárast od roku 2024.
- Vedenie zvýšilo celoročný výhľad a zároveň ponechalo očakávaný rast prevádzkových nákladov na základnej úrovni približne 3 %.
Obsah
- Zisk Deutsche Boerse rastie rýchlejšie než výnosy
- Rast podporujú deriváty a služby po obchodovaní
- Vykázané náklady rastú rýchlejšie než náklady na základnej úrovni
- Vyššie ročné ciele upriamujú pozornosť na plnenie plánov v štvrtom štvrťroku
- Záver
Zisk Deutsche Boerse rastie rýchlejšie než výnosy
Oznámenie výsledkov Deutsche Boerse za tretí štvrťrok ukázalo, že čisté výnosy bez výsledku z treasury dosiahli 1,415 miliardy €, pričom šesť z ôsmich podnikov zaznamenalo dvojciferný rast. EBITDA na rovnakom základe vzrástla o 19 % na 760 miliónov €, čím prekonala rast výnosov vďaka úsporám z rozsahu.
Štvrťročný čistý zisk pripadajúci akcionárom vzrástol o 18 % na 559 miliónov €. Zisk na akciu z hotovostného zisku, ktorý nezahŕňa vplyv alokácie kúpnej ceny, sa zvýšil o 18 % na 3,28 €, v porovnaní so základným ziskom na akciu 3,10 €.
Za prvých deväť mesiacov dosiahli celkové čisté výnosy približne 4,9 miliardy € a čistý zisk pripadajúci akcionárom vzrástol o 14 % na 1,7 miliardy €. Marža EBITDA sa zvýšila na 61 %, zatiaľ čo výnosy a EBITDA bez príjmov z treasury vzrástli o 12 %, respektíve 17 %.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Čisté výnosy bez príjmov z treasury v roku 2026 | Približne 5,7 miliardy €, s možnosťou mierneho prekročenia |
| EBITDA bez príjmov z treasury v roku 2026 | Približne 3,1 miliardy € |
| Výsledok z treasury v roku 2026 | Viac ako 0,8 miliardy € |
| Celkové čisté výnosy v roku 2026 | Viac ako 6,5 miliardy € |
| Celková EBITDA v roku 2026 | Približne 3,9 miliardy € |
Rast podporujú deriváty a služby po obchodovaní
Výnosy z obchodovania a zúčtovania bez príjmov z treasury vzrástli o 19 % na 652 miliónov €, pričom EBITDA stúpla o 36 %. Výnosy z finančných derivátov sa zvýšili o 30 % na 357 miliónov €, vrátane 48-percentného nárastu výnosov z úrokových derivátov s pevným výnosom na rekordných 181 miliónov €.
Finančný riaditeľ Jens Schulte uviedol, že zmeny očakávaní týkajúcich sa úrokových sadzieb podporili aktivitu na trhoch s dlhopismi a financovaním a posilnili výsledok z treasury. Návrat medziročného rastu príjmov z treasury znamenal, že prispeli k expanzii v tomto štvrťroku, namiesto toho, aby tlmili zisky v iných oblastiach.
Výnosy zo služieb pre fondy bez príjmov z treasury vzrástli o 18 % na 144 miliónov €. Výnosy zo služieb v oblasti cenných papierov na rovnakom základe stúpli o 10 % na 288 miliónov €, k čomu prispeli zúčtovanie a správa kolaterálu. Objem aktív v úschove dosiahol v službách pre cenné papiere približne 18 biliónov € a v službách pre fondy prekročil 5,2 bilióna €.
Rast v podnikoch súvisiacich s investíciami bol menej rovnomerný. Výnosy zo softvérových riešení vzrástli o 10 % na 173 miliónov €, no výnosy z ESG a indexov sa zvýšili iba o 4 %. Výnosy z indexov vzrástli o 16 %, zatiaľ čo ESG zostalo zhruba stabilné a trhové spravodajstvo kleslo jednociferným tempom v strednom pásme.
Vykázané náklady rastú rýchlejšie než náklady na základnej úrovni
Prevádzkové náklady v treťom štvrťroku vzrástli o 7 % na 646 miliónov €. Nárast zahŕňal dodatočných 22 miliónov € na odmeňovanie na báze akcií a 4 milióny € výnimočných nákladov súvisiacich s plánovanou transakciou Allfunds. Po vylúčení týchto vplyvov bol rast nákladov približne 3 %.
Za deväť mesiacov sa prevádzkové náklady zvýšili o 5 % vrátane približne 23 miliónov € výnimočných nákladov súvisiacich s Allfunds. Vedenie uviedlo, že rast nákladov na základnej úrovni zostal približne 3 %, čím zdôraznilo rozdiel medzi priebežnými výdavkami a nákladmi súvisiacimi s transakciou.
Vyššie ročné ciele upriamujú pozornosť na plnenie plánov v štvrtom štvrťroku
Vedenie očakáva, že celoročné výnosy bez príjmov z treasury dosiahnu približne 5,7 miliardy €, s možnosťou mierneho prekročenia tejto úrovne. Počas konferenčného hovoru k výsledkom spoločnosť uviedla očakávanie v rozmedzí 5,7 až 5,8 miliardy €. Aktualizované ročné ciele sú uvedené nižšie.
Generálny riaditeľ Stephan Leithner vyjadril dôveru v predajnú pipeline spoločnosti SimCorp na štvrtý štvrťrok, zároveň však uznal, že načasovanie uzatvárania zmlúv zostáva dôležitým faktorom. Ročné opakujúce sa výnosy zo softvérových riešení dosiahli 727 miliónov €, čo pri konštantných menových kurzoch predstavuje nárast o 13 %.
Schulte uviedol, že príjmy z treasury by mali zostať zhruba stabilné na úrovni na konci roka, a nie naznačoval, že nárast v treťom štvrťroku sľubuje trvalý rast. Povedal tiež, že spätné odkupy akcií budú pokračovať aj po dokončení plánovanej akvizície Allfunds, pričom ich objem sa určí začiatkom roka 2027.
Záver
Zvýšený výhľad odráža silnejšie obchodovanie, rastúcu aktivitu v službách po obchodovaní a oživenie príjmov z treasury. Načasovanie uzatvárania zmlúv v SimCorp v štvrtom štvrťroku zostáva podľa vedenia faktorom pri plnení plánov, pričom objem ďalšieho spätného odkupu akcií sa má určiť začiatkom roka 2027.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie ani podporu.
