Cleveland-Cliffs sa v treťom štvrťroku 2026 vrátila k zisku, k čomu prispeli vyššie predajné ceny ocele a väčší objem dodávok. Vo výsledkoch zverejnených 19. októbra za obdobie končiace sa 30. septembra výrobca ocele vykázal tržby vo výške 5,612 miliardy USD a čistý zisk 165 miliónov USD. O rok skôr dosiahol tržby 4,734 miliardy USD a čistú stratu 234 miliónov USD.
Kľúčové zistenia
- Tržby medziročne vzrástli o 18,5 %, zatiaľ čo prevádzkový zisk sa zmenil na zisk 311 miliónov USD.
- Upravená EBITDA dosiahla 612 miliónov USD, čím prekonala predchádzajúci odhad vedenia vo výške 575 miliónov USD.
- Vedenie očakáva ďalšie zlepšenie v štvrtom štvrťroku, zatiaľ čo spoločnosť Stelco na neurčito odstaví svoje pozinkovacie linky.
Obsah
- Zisk Cleveland-Cliffs vymazal straty z minulého roka
- Vyššie ceny ocele a dodávky podporili oživenie
- Znižovanie dlhu zostáva prioritou vedenia
- Výhľad na štvrtý štvrťrok sa zlepšuje, keď Stelco mení výrobu
- Záver
Zisk Cleveland-Cliffs vymazal straty z minulého roka
Oznámenie spoločnosti o výsledkoch za tretí štvrťrok uvádzalo prevádzkový zisk 311 miliónov USD v porovnaní s prevádzkovou stratou 204 miliónov USD v rovnakom štvrťroku 2025. Tržby vzrástli o 878 miliónov USD.
Oživenie sa prejavilo aj v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom. Cleveland-Cliffs vykázala v druhom štvrťroku 2026 čistú stratu 134 miliónov USD. Upravená EBITDA za tretí štvrťrok, ktorá je ukazovateľom mimo GAAP, vzrástla na 612 miliónov USD z 286 miliónov USD v predchádzajúcom štvrťroku.
Silnejší štvrťrok nevymazal straty nahromadené skôr v tomto roku. Za prvých deväť mesiacov roka 2026 vykázala Cleveland-Cliffs konsolidovanú čistú stratu 198 miliónov USD.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zriedený zisk na akciu za 3. štvrťrok | 0,26 USD v porovnaní so stratou 0,51 USD o rok skôr. |
| Upravený zisk na akciu za 3. štvrťrok | 0,28 USD. |
| Likvidita k 30. septembru 2026 | 3,2 miliardy USD. |
| Dlhodobý dlh | 7,645 miliardy USD k 30. septembru 2026 oproti 7,253 miliardy USD k 31. decembru 2025. |
Vyššie ceny ocele a dodávky podporili oživenie
Dodávky oceľových výrobkov vzrástli na 4,150 milióna čistých ton zo 4,029 milióna o rok skôr. Priemerné čisté predajné ceny sa zvýšili na 1 177 USD za čistú tonu z 1 032 USD.
Vďaka týmto zlepšeniam dosiahla hrubá marža oceliarskeho segmentu 454 miliónov USD v porovnaní s hrubou stratou 56 miliónov USD o rok skôr. Predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Lourenco Goncalves uviedol, že predajné ceny, objem predaja aj jednotkové náklady sa zlepšili oproti druhému štvrťroku.
Priamy predaj automobilov predstavoval 28 % tržieb z výroby ocele. Distribútori a spracovatelia tvorili 34 %, infraštruktúra a výroba 28 % a výrobcovia ocele zostávajúcich 10 %. Štruktúra predaja ukazuje, že dopyt automobilového odvetvia zostáva dôležitý, no nejde o jediný významný predajný kanál spoločnosti.
Znižovanie dlhu zostáva prioritou vedenia
Čisté úrokové náklady dosiahli v tomto štvrťroku 148 miliónov USD, oproti 153 miliónom USD o rok skôr. Aj po obnovení prevádzkového zisku zostávajú významnou nákladovou položkou.
Goncalves uviedol, že spoločnosť v treťom štvrťroku znížila dlh a očakáva jeho väčšie zníženie v štvrtom štvrťroku, ku ktorému má prispieť predpokladaný voľný peňažný tok a výnosy z predaja nehnuteľností. Ide o očakávania vedenia týkajúce sa budúceho znižovania dlhu, nie o už uskutočnené transakcie.
Vedenie zachovalo cieľ znížiť čistý dlh pod úroveň 2,5-násobku EBITDA do polovice roka 2027.
Výhľad na štvrtý štvrťrok sa zlepšuje, keď Stelco mení výrobu
Cleveland-Cliffs očakáva, že upravená EBITDA za štvrtý štvrťrok 2026 dosiahne približne 715 miliónov USD. Spoločnosť predpokladá, že vyššie ceny prevážia nad sezónnymi vplyvmi, dodatočnými odstávkami z dôvodu údržby, nákladmi na vstupy a nákladmi na odmeny viazané na výkonnosť.
Vedenie uviedlo, že v roku 2027 by upravená EBITDA mohla prekročiť 4 miliardy USD, a to na základe zmien v zmluvách a aktuálnych prognóz cien. Tento výhľad závisí čiastočne od budúcich trhových podmienok, nielen od podpísaných zmlúv.
Spoločnosť oznámila, že v Stelco na neurčitý čas odstaví pozinkovacie linky, pričom poukázala na nadmernú ponuku pozinkovanej ocele na kanadskom trhu. Goncalves uviedol, že celkový objem výroby v Stelco zostane zachovaný vďaka zameraniu na za tepla valcované výrobky. Dotknutí zamestnanci sa vrátia, keď sa podmienky zlepšia.
Záver
V nasledujúcom vykazovanom období sa preverí očakávanie vedenia, že upravená EBITDA za štvrtý štvrťrok dosiahne približne 715 miliónov USD a dlh sa ďalej zníži. Zmena výroby v Stelco bude súbežne pokračovať s úsilím o zlepšenie tvorby hotovosti.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Uvedené fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a podľa potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
