Výsledky spoločnosti Intuitive za tretí štvrťrok 2026 poukázali na výrazný rast aktivity v oblasti roboticky asistovanej chirurgie a tržieb, no súdny náklad znížil vykázaný zisk. Tržby za štvrťrok ukončený 30. septembra vzrástli o 22 % na 3,05 miliardy USD, zatiaľ čo čistý zisk podľa GAAP klesol na 523 miliónov USD zo 704 miliónov USD pred rokom. Po vylúčení určených položiek sa zisk na zriedenú akciu podľa non-GAAP zvýšil o 25 % na 3,00 USD.
Kľúčové zistenia
- Počet zákrokov na celom svete vzrástol o 15 % a počet inštalovaných systémov da Vinci sa zvýšil na 546 zo 427.
- Súdny náklad pred zdanením vo výške 450 miliónov USD znížil zisk podľa GAAP; navrhované vyrovnanie ešte podlieha schváleniu súdom.
- Vedenie očakáva, že zmeny cien po úplnom zavedení znížia tržby z nástrojov da Vinci na jeden zákrok o 3 %–5 %.
Obsah
- Výsledky Intuitive odrážajú širší rast počtu zákrokov
- Súdny náklad oddeľuje vykázaný a upravený zisk
- Zmeny cien sa budú zavádzať až do roku 2027
- Spätné odkupy znižujú hotovosť, pozornosť sa sústreďuje na celoročné ciele
- Záver
Výsledky Intuitive odrážajú širší rast počtu zákrokov
Výsledková správa spoločnosti Intuitive za tretí štvrťrok, zverejnená 20. októbra 2026, ukázala nárast tržieb z 2,51 miliardy USD pred rokom. Spoločnosť pripísala rast vyššiemu počtu zákrokov, výnosom z operatívneho lízingu a väčšej inštalovanej základni systémov.
Počet zákrokov s da Vinci vzrástol približne o 14 %, zatiaľ čo počet zákrokov využívajúcich platformu Ion sa zvýšil približne o 31 %. Rast pri systéme da Vinci sa geograficky líšil: počet zákrokov v USA vzrástol o 10 % v porovnaní s 20 % mimo Spojených štátov.
Tržby z nástrojov a príslušenstva vzrástli o 18 % na 1,80 miliardy USD, tržby zo systémov sa zvýšili o 30 % na 769 miliónov USD a tržby zo servisu vzrástli o 22 % na 482 miliónov USD. Opakujúce sa tržby tvorili 84 % celkových tržieb, čo ukazuje, že podnikanie sa naďalej opieralo predovšetkým o priebežné používanie systémov, a nie iba o predaj zariadení.
Z 546 systémov da Vinci umiestnených počas štvrťroka tvorilo 315 systémov da Vinci 5. Ďalších 291 systémov bolo umiestnených formou operatívneho lízingu vrátane 160 v rámci zmlúv založených na využívaní. Počet umiestnených systémov preto nemožno považovať za ekvivalent priamych nákupov systémov.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Inštalovaná základňa da Vinci | 12 094 systémov k 30. septembru 2026, medziročný nárast o 12 % |
| Inštalovaná základňa Ion | 1 152 systémov k 30. septembru 2026, medziročný nárast o 21 % |
| Umiestnené systémy Ion | 56 systémov v porovnaní s 50 v 3. štvrťroku 2025 |
| Výhľad hrubej marže podľa non-GAAP na rok 2026 | 68,7 %–69,3 %, vrátane odhadovaného vplyvu ciel vo výške 0,9 % tržieb, bez započítania uznaných refundácií |
| Výhľad prevádzkových nákladov podľa non-GAAP na rok 2026 | Rast o 11 %–13 % |
Súdny náklad oddeľuje vykázaný a upravený zisk
Zriedený zisk podľa GAAP klesol na 1,49 USD z 1,95 USD pred rokom. Štvrťrok zahŕňal náklad pred zdanením vo výške 450 miliónov USD na navrhované vyrovnanie v súvislosti s predtým zverejneným hromadným protimonopolným súdnym sporom. Po zdanení to predstavovalo 347 miliónov USD, teda 0,99 USD na zriedenú akciu.
Intuitive dosiahla v októbri písomnú dohodu bez priznania zodpovednosti alebo pochybenia. Zahŕňa jednorazovú platbu a vzájomne dohodnuté súdne opatrenia, stále však podlieha predbežnému aj konečnému schváleniu súdom.
Čistý zisk podľa non-GAAP vzrástol na 1,05 miliardy USD z 867 miliónov USD. Zisk podľa GAAP aj non-GAAP podporili vratky ciel v hodnote 22 miliónov USD po zdanení, teda 0,06 USD na zriedenú akciu.
Prevádzková marža podľa non-GAAP predstavovala približne 42 %, respektíve 41 % po vylúčení jednorazovej vratky ciel. Tento rozdiel je dôležitý pri hodnotení základnej ziskovosti: vratka prispela k výsledku za štvrťrok, nešlo však o opakujúce sa prevádzkové tržby.
Zmeny cien sa budú zavádzať až do roku 2027
Finančný riaditeľ Jamie Samath uviedol, že cenové opatrenia by po úplnom zavedení mali pri nezmenenom produktovom mixe znížiť tržby z nástrojov a príslušenstva da Vinci na jeden zákrok približne o 3 %–5 %. Opatrenia zahŕňajú program predĺženého používania, ceny založené na objeme a zmeny cien v Číne.
Znižovanie cien v Číne prostredníctvom kódov na účtovanie poplatkov sa má začať v novembri 2026. Program predĺženého používania sa má v závislosti od regulačného povolenia začať v USA neskôr v prvom štvrťroku 2027, po čom bude nasledovať Európa v druhej polovici roka 2027. Samath neočakáva, že sa plný vplyv na tržby na jeden zákrok prejaví pred koncom roka 2027.
Vedenie uviedlo, že opatrenia sa zameriavajú na zákroky, pri ktorých je prekážkou zavádzania ich cena. Samath očakáva mierny vplyv na hrubú maržu, ktorý by mali počas roka 2027 vykompenzovať programy na znižovanie nákladov. Ide o očakávania vedenia, nie o už dosiahnuté výsledky.
Spätné odkupy znižujú hotovosť, pozornosť sa sústreďuje na celoročné ciele
Intuitive počas štvrťroka odkúpila 7,8 milióna akcií za 2,94 miliardy USD. Hotovosť, peňažné ekvivalenty a investície dosiahli na konci septembra 6,80 miliardy USD, čo predstavovalo pokles o 1,83 miliardy USD počas obdobia, keďže spätné odkupy a kapitálové výdavky prevýšili tvorbu prevádzkovej hotovosti.
Za celý rok 2026 spoločnosť očakáva rast počtu zákrokov da Vinci na celom svete o 14 %–15 %, bližšie k stredu rozpätia. Výhľad marže predpokladá, že clá platné v čase zverejnenia výsledkov zostanú v platnosti do konca roka; ďalšie clá by mohli výsledok podstatne zmeniť.
Záver
Rast počtu zákrokov podporil vyššie tržby a upravený zisk, zatiaľ čo súdny náklad viedol k poklesu vykázaného zisku. Najbližšia plánovaná zmena cien sa týka Číny v novembri 2026, po ktorej má na začiatku roka 2027 nasledovať podmienené zavedenie programu predĺženého používania v USA; navrhované vyrovnanie tiež čaká na schválenie súdom.
Ďalšie správy
Vylúčenie zodpovednosti
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a podľa potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
