Akvizícia značky Rhode spoločnosťou e.l.f. Beauty bola uzavretá 5. augusta 2025 za protihodnotu 800 miliónov USD splatnú pri uzavretí, pričom ďalšie platby naviazané na výkonnosť mohli dosiahnuť až 200 miliónov USD. Dokončená kúpa značky starostlivosti o pleť a dekoratívnej kozmetiky Hailey Rhode Bieberovej nebola v októbri 2026 novonavrhovanou transakciou.
Kľúčové informácie
- Rhode sa v auguste 2025 stala stopercentne vlastnenou dcérskou spoločnosťou e.l.f. Cosmetics.
- Protihodnota pri uzavretí pozostávala zo 600 miliónov USD v hotovosti a približne 200 miliónov USD v akciách.
- Dodatočné hotovostné platby závisia od vývoja tržieb Rhode počas troch rokov po uzavretí transakcie.
Obsah
- Akvizícia Rhode bola dokončená, nešlo o nový návrh
- Výška dodatočných platieb závisí od cieľových tržieb
- Transakciu podporil termínovaný úver
- Záver
Akvizícia Rhode bola dokončená, nešlo o nový návrh
Podanie potvrdzujúce dokončenie akvizície spoločnosti e.l.f. Beauty potvrdzuje, že transakcia bola uzavretá 5. augusta 2025 na základe zmluvy o zlúčení z 28. mája 2025. Po uskutočnení zlúčenia sa Rhode stala stopercentne vlastnenou dcérskou spoločnosťou e.l.f. Cosmetics.
Rozlíšenie je dôležité pri posudzovaní načasovania aj ceny: 600 miliónov USD predstavovalo hotovostnú časť platby pri uzavretí, nie celú kúpnu cenu zaplatenú v hotovosti a akciách. Celková protihodnota pri uzavretí predstavovala 800 miliónov USD a podliehala úpravám stanoveným v zmluve o zlúčení.
Akciová zložka v hodnote približne 200 miliónov USD vychádzala z hodnoty 77,1685 USD za akciu. Táto zmluvne stanovená hodnota sa zakladala na vymedzenom priemere historických obchodných cien, nie na cene akcie v čase uzavretia transakcie.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Splatnosť termínovaného úveru | 3. marca 2030 |
| Začiatok plánovanej amortizácie | 31. decembra 2025 |
| Štvrťročné splátky istiny | 1,25 % pôvodnej istiny počas prvých troch rokov; 1,875 % počas nasledujúcich dvoch rokov |
| Úroková marža naviazaná na SOFR | 1,50 % – 2,25 % v závislosti od konsolidovanej celkovej čistej zadlženosti |
Výška dodatočných platieb závisí od cieľových tržieb
Zmluva stanovovala dve potenciálne platby v hotovosti podmienené budúcou výkonnosťou. Predávajúci Rhode mohli získať až 100 miliónov USD za dosiahnutie ročných prognóz tržieb, ktoré podnik vypracoval na trojročné obdobie po uzavretí transakcie.
Ďalšia platba až do výšky 100 miliónov USD závisela od toho, či tržby v rovnakom období prekročia tieto prognózy o stanovenú sumu. Po započítaní oboch zložiek mohla celková protihodnota pred úpravami pri uzavretí dosiahnuť 1 miliardu USD, podmienené platby však neboli zaručené.
Tieto ustanovenia odlišujú sumu zaplatenú pri uzavretí od konečných nákladov na akvizíciu. Podanie nepotvrdzuje, či bol následne splnený niektorý z výkonnostných prahov.
Transakciu podporil termínovaný úver
Spoločnosť e.l.f. zriadila 5. augusta 2025 úverový rámec vo forme termínovaného úveru vo výške 600 miliónov USD. Medzi jeho povolené účely patrilo zaplatenie časti protihodnoty za zlúčenie, refinancovanie existujúceho úverového rámca Rhode, úhrada poplatkov a nákladov na transakciu a financovanie všeobecných podnikových účelov.
Spoločnosť uviedla, že časť protihodnoty pri uzavretí financovala z čerpaní podľa zmenenej úverovej zmluvy. Zmenou sa tiež zvýšil maximálny povolený pomer celkovej čistej zadlženosti a úrokové marže v rámci existujúceho revolvingového úverového rámca spoločnosti.
Záver
Keďže kúpa bola dokončená v roku 2025, zostávajúca protihodnota za transakciu závisí od vývoja tržieb Rhode počas trojročného obdobia po uzavretí. Ďalším míľnikom transakcie, ktorý treba sledovať, je splnenie zmluvných podmienok pre dodatočné platby, nie oznámenie ďalšej akvizície.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie individuálne finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z informácií dostupných v čase uverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a podľa potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
