Zisk BAWAG dosiahol v treťom štvrťroku 2026 sumu 248 miliónov €, pričom základné výnosy medziročne vzrástli o 8 % napriek odlevu vkladov a intenzívnej konkurencii v oblasti hypoték. Banka 19. októbra vykázala návratnosť hmotného kmeňového kapitálu na úrovni 26,9 %, zatiaľ čo vedenie uviedlo, že posun k spotrebiteľským úverom s vyššou maržou zároveň zvyšuje náklady na úverové riziko a kapitálové požiadavky.
Kľúčové body
- Základné výnosy vzrástli na 599 miliónov €, pričom pomer nákladov k výnosom dosiahol 29,8 %.
- Odlev vkladov sa sústreďoval na online účty v Nemecku a vklady rakúskeho verejného sektora.
- Vedenie ponechalo výhľad celoročných nákladov na riziko na úrovni približne 50 bázických bodov, keďže sa menila skladba úverov.
Obsah
- Zisk BAWAG vyvažuje rast výnosov daňovým porovnaním
- Konkurencia v oblasti vkladov obmedzuje potenciál úrokových výnosov
- Úvery s vyšším výnosom prinášajú vyššie náklady na úverové riziko
- Kapitálové plánovanie zahŕňa navrhovanú akvizíciu PTSB
- Záver
Zisk BAWAG vyvažuje rast výnosov daňovým porovnaním
Čistý zisk klesol oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 3 %, pričom výsledok za predchádzajúce obdobie podporil pozitívny daňový efekt. Tento medzikvartálny pokles sprevádzal medziročný rast základných výnosov a zisku pred tvorbou opravných položiek vo výške 425 miliónov €.
V oznámení výsledkov BAWAG za tretí štvrťrok banka uviedla pomer nákladov k výnosom na úrovni 29,8 % a návratnosť hmotného kmeňového kapitálu na úrovni 26,9 %. Vedenie uviedlo, že úspory z nákladových synergií sa dosahujú rýchlejšie, než sa očakávalo, a banka by mala prekonať svoj výhľad nákladov.
Finančný riaditeľ Enver Sirucic uviedol, že náklady v treťom štvrťroku boli nižšie než v druhom štvrťroku a vo štvrtom štvrťroku by mali zostať približne stabilné, pričom sa neočakávajú jednorazové ani sezónne vplyvy. Generálny riaditeľ Anas Abuzaakouk pripísal zvýšenie efektívnosti priebežnému zlepšovaniu, škálovateľnej platforme a internému zabezpečovaniu technologických operácií, nie jednej konkrétnej iniciatíve.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zisk na akciu za tretí štvrťrok | 3,18 € |
| Čistý zisk za prvých deväť mesiacov | 735 miliónov € |
| Návratnosť hmotného kmeňového kapitálu za prvých deväť mesiacov | 28,0 % |
| Hotovostné prostriedky | 13 miliárd €, čiže 19 % celkových aktív |
| Ukazovateľ krytia likvidity | 197 % |
| Podiel nesplácaných úverov | 1 % |
Konkurencia v oblasti vkladov obmedzuje potenciál úrokových výnosov
Sirucic uviedol, že odlev vkladov sa sústreďoval na online vkladové služby v Nemecku, kde sa BAWAG rozhodla neprispôsobiť cenám, ktoré považovala za neprimerané, a na vklady rakúskeho verejného sektora, kde konkuroval vládny sporiaci produkt Bundeschatz.
Ostatné vkladové franšízy boli podľa neho stabilné alebo rástli, zatiaľ čo odlev z online vkladov v Nemecku sa v porovnaní s predchádzajúcimi štvrťrokmi spomalil. Banka napriek tomu očakávala, že konkurencia v oblasti vkladov sa zintenzívni.
Vedenie opísalo pozitívny základný trend čistých úrokových výnosov, ktorý podporujú marže na vkladoch a posun k úverovaniu spotrebiteľov a malých podnikov. Silnejšia konkurencia by však mohla banku prinútiť preniesť na vkladateľov väčšiu časť úrokových výnosov, čím by sa tento prínos obmedzil. Výnosové marže pri hypotékach sa tiež výrazne znížili, čím sa toto podnikanie stalo menej atraktívnym.
Úvery s vyšším výnosom prinášajú vyššie náklady na úverové riziko
Štvrťročné náklady na riziko vzrástli na 79 miliónov €, čo zodpovedá 56 bázickým bodom, zatiaľ čo ukazovateľ od začiatku roka dosiahol 52 bázických bodov. Vedenie ponechalo očakávanie celoročnej úrovne približne 50 bázických bodov.
Sirucic spojil zvýšenú úroveň ukazovateľa s rastúcim podielom spotrebiteľských a nezabezpečených úverov s vyššou maržou, ako aj so vzorcami splácania a utlmeným rastom hypoték. Táto zmena teda prináša kompromis: úverovanie môže vytvárať vyššie výnosy, no zároveň si môže vyžadovať vyššie opravné položky na úverové straty.
Rovnaký posun zvyšuje objem rizikovo vážených aktív, od ktorého sa odvíjajú kapitálové požiadavky. BAWAG skúmala opatrenia vrátane významných prevodov rizika, ktoré by mohli zmierniť tento tlak, vedenie ich však neprezentovalo ako dokončené.
Kapitálové plánovanie zahŕňa navrhovanú akvizíciu PTSB
BAWAG vykázala ukazovateľ kapitálu CET1 na úrovni 17,1 % v porovnaní s cieľovou hodnotou 12,5 % a uviedla, že plánovanú akvizíciu PTSB financuje výlučne z vlastných zdrojov. Transakcia zostávala plánovanou akvizíciou, nešlo o dokončené začlenenie do skupiny.
Vedenie nezverejnilo prechodné zaobchádzanie s minimálnou požiadavkou PTSB na vlastné zdroje a oprávnené záväzky, známou ako MREL. Sirucic uviedol, že podrobnosti budú zverejnené, keď budú k dispozícii, takže táto časť rámca financovania akvizície zostáva nevyriešená.
Záver
Štvrtý štvrťrok preverí očakávania vedenia týkajúce sa stabilných nákladov a celoročných nákladov na riziko na úrovni približne 50 bázických bodov. Konkurencia v oblasti vkladov a ďalšie zverejnenia o požiadavkách PTSB na financovanie zostávajú hlavnými témami, ktoré treba sledovať.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investície sú spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
