Akcie ICICI Bank na burze BSE 19. októbra 2026 vzrástli o viac než 1 % na ₹1,412 po tom, čo indická banka vykázala nárast samostatného štvrťročného zisku o 20,1 %. Spoločnosti Jefferies, Nuvama a Bernstein po zverejnení výsledkov za štvrťrok končiaci sa 30. septembra ponechali pozitívne hodnotenia, hoci úverová marža banky sa zúžila.
Kľúčové zistenia
- Samostatný zisk dosiahol ₹14,843 crore vďaka zvýšeniu úrokových výnosov a poplatkov.
- Tri maklérske spoločnosti ponechali pozitívne hodnotenia s cieľovými cenami v rozpätí od ₹1,750 do ₹1,850.
- Rast úverov zostal silný aj po vylúčení úverov naviazaných na vklady v cudzej mene, zatiaľ čo podiel problémových úverov klesol.
Obsah
- Akcie ICICI Bank rastú napriek zúženiu marží
- Maklérske spoločnosti ponechávajú pozitívne hodnotenia
- Prílev prostriedkov v cudzej mene zvyšuje vykazovaný rast
- Podiel problémových úverov sa zlepšuje a rezervy zostávajú zachované
- Záver
Akcie ICICI Bank rastú napriek zúženiu marží
Prehľad výsledkov banky za septembrový štvrťrok ukázal, že samostatný zisk vzrástol z ₹12,359 crore vykázaných pred rokom. Čistý úrokový výnos — rozdiel medzi prijatými a zaplatenými úrokmi — sa v druhom štvrťroku fiškálneho roka 2027 zvýšil o 17,7 % na ₹25,339 crore.
Čistá úroková marža klesla na 4,18 % z 4,36 % v predchádzajúcom štvrťroku a 4,30 % pred rokom. Na medzikvartálne porovnanie čiastočne vplýval prínos z úrokov z daňovej vratky vo výške ôsmich bázických bodov v prvom štvrťroku; po jeho vylúčení dosahovala marža v predchádzajúcom štvrťroku 4,28 %.
Vyššie výnosy z poplatkov a pomalší rast nákladov podporili ziskovosť napriek poklesu marže. Výnosy z poplatkov sa zvýšili o 20,1 % na ₹7,795 crore, zatiaľ čo prevádzkové náklady vzrástli o 8,5 %. Základný prevádzkový zisk stúpol o 21,8 % na ₹20,805 crore.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Jefferies | Odporúčanie „kúpiť“; cieľová cena ₹1,750. |
| Nuvama | Odporúčanie „kúpiť“; cieľová cena ₹1,850. |
| Bernstein | Odporúčanie „nadpriemerná výkonnosť“; cieľová cena ₹1,800. |
Maklérske spoločnosti ponechávajú pozitívne hodnotenia
Jefferies zvýšila svoje odhady na fiškálne roky 2027 až 2029 o 5 % až 6 %. Očakáva, že presun v štruktúre aktív od zostatkov v bankách k úverom spolu s preceňovaním úverov podporí marže. Jej prognóza počíta so zloženou ročnou mierou rastu základného zisku na úrovni 16 % vo fiškálnych rokoch 2026 až 2029 a s návratnosťou vlastného kapitálu 17 % vo fiškálnom roku 2028.
Nuvama poukázala na rast prevyšujúci rast bankového systému, vysoké ukazovatele návratnosti a rezervné vankúše. Očakáva návratnosť aktív 2,2 % až 2,3 % a návratnosť vlastného kapitálu 17 % vo fiškálnych rokoch 2027 až 2029. Bernstein takisto ponechal pozitívny postoj.
Uvedené hodnotenia, cieľové ceny a prognózy ziskovosti predstavujú posúdenia maklérskych spoločností, nie už dosiahnuté výsledky ani výhľad zverejnený bankou ICICI Bank. Uvedená cena akcie zachytáva momentálnu situáciu počas obchodovania, nie potvrdenú záverečnú cenu.
Prílev prostriedkov v cudzej mene zvyšuje vykazovaný rast
Celkový objem úverov medziročne vzrástol o 30,0 % na ₹18,31,580 crore, zatiaľ čo vklady ku koncu obdobia stúpli o 27,1 % na ₹20,49,874 crore. Oba vykazované ukazovatele rástli rýchlejšie v dôsledku aktivity spojenej s bankovými vkladmi nerezidentov v cudzej mene, známymi ako vklady FCNR(B).
Po vylúčení úverov, ktoré poskytli medzinárodné pobočky na základe týchto vkladov, vzrástli úvery o 24,1 %. Rast vkladov bez zostatkov FCNR(B) dosiahol 17,0 %. Tieto upravené údaje poskytujú jasnejší obraz o raste mimo aktivít naviazaných na cudziu menu.
Úvery retailovým klientom a na vidieku vzrástli o 14,8 %, bankovníctvo pre podniky sa rozšírilo o 33,8 % a domáce úvery veľkým spoločnostiam stúpli o 30,6 %. Jefferies očakáva, že celkový rast úverov sa do marca 2027 spomalí smerom k 20 %, keď sa normalizuje porovnávacia základňa.
Podiel problémových úverov sa zlepšuje a rezervy zostávajú zachované
Podiel hrubých problémových aktív klesol k 30. septembru na 1,20 % z 1,38 % k 30. júnu a 1,58 % pred rokom. Čistý podiel klesol na 0,30 % z 0,35 %, respektíve 0,39 %.
Nové hrubé problémové úvery dosiahli ₹4,833 crore v porovnaní s ₹5,034 crore pred rokom. Miera krytia rezervami bola 75,0 % a banka naďalej držala ₹13,100 crore v rezervách na nepredvídané udalosti.
ICICI Bank si ponechala aj dodatočnú rezervu vo výške ₹1,283 crore na štandardné aktíva súvisiacu s portfóliom úverov v poľnohospodárskom prioritnom sektore, kým nedokončí jeho preskúmanie. Táto rezerva zostala oddelená od zlepšenia vykazovaných ukazovateľov problémových úverov.
Záver
Štvrťrok priniesol rýchlejší rast zisku a nižšie podiely problémových úverov, ale aj zúženie úverovej marže. Výsledky nasledujúcich štvrťrokov ukážu, či rast úverov a výnosy z poplatkov budú naďalej kompenzovať tlak na marže a či sa naplní očakávané spomalenie rastu úverov, ktoré predpokladajú maklérske spoločnosti.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte z nezávislých zdrojov a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
