Rovnovážene vážená expozícia voči indexu S&P 500 dosiahla za týždeň končiaci sa 16. októbra 2026 lepšiu výkonnosť než fondy zamerané na veľké technologické spoločnosti a polovodiče, nedosiahla však nové cenové maximum. Fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, známy aj pod tickerom RSP, uzavrel v piatok na úrovni 214,09 USD, čo predstavovalo pokles o 0,42 % za danú obchodnú seansu, ale nárast o 0,49 % za týždeň. Jeho záverečná cena zostala o 3,90 % pod úrovňou z 14. augusta.
Kľúčové zistenia
- RSP za týždeň vzrástol, zatiaľ čo SPY, QQQ a VanEck Semiconductor ETF klesli.
- Fond s rovnakým vážením takmer vymazal náskok SPY v cenovej výnosnosti od začiatku roka, no nedosiahol augustové maximum.
- Prekonania odhadov ziskov boli na začiatku výsledkovej sezóny časté, ale mierne; výsledky zverejnilo iba 9 % spoločností z indexu S&P 500.
Obsah
- Rovnovážene vážený index S&P 500 za týždeň vzrástol, nové maximum však nedosiahol
- Náskok SPY od začiatku roka sa zúžil na 0,17 percentuálneho bodu
- Prekonania odhadov ziskov boli na začiatku časté, no mierne
- Záver
Rovnovážene vážený index S&P 500 za týždeň vzrástol, nové maximum však nedosiahol
RSP klesol o 0,91 USD oproti štvrtkovej záverečnej cene 215,00 USD. Aj jeho piatkové vnútrodenné maximum 216,295 USD zostalo pod úrovňou 222,77 USD, čo bola záverečná cena z 14. augusta a najvyššia uzatváracia hodnota v dostupnom historickom rade Nasdaq, ktorý sa začína 1. októbra 2025.
Týždenné porovnanie ukázalo odlišný obraz. Od záverečnej ceny z 9. októbra RSP vzrástol, zatiaľ čo fond State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, známy ako SPY, klesol o 1,97 %. Invesco QQQ Trust stratil 5,52 % a VanEck Semiconductor ETF, známy pod tickerom SMH, klesol o 10,53 %.
Rovnaké váženie znižuje vplyv najväčších spoločností v porovnaní s portfóliom váženým podľa trhovej kapitalizácie. Rozdiel vo výkonnosti počas týždňa preto poukazoval na lepšiu relatívnu výkonnosť mimo najväčších akcií, nie na nové absolútne cenové maximum fondu s rovnakým vážením.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| RSP — rovnaké váženie indexu S&P 500 | Záverečná cena 16. októbra: 214,09 USD; zmena ceny od 9. októbra: +0,49 %. |
| SPY — index S&P 500 vážený podľa trhovej kapitalizácie | Záverečná cena 16. októbra: 763,25 USD; zmena ceny od 9. októbra: −1,97 %. |
| QQQ — Invesco QQQ Trust | Záverečná cena 16. októbra: 709,80 USD; zmena ceny od 9. októbra: −5,52 %. |
| SMH — VanEck Semiconductor ETF | Záverečná cena 16. októbra: 539,79 USD; zmena ceny od 9. októbra: −10,53 %. |
Náskok SPY od začiatku roka sa zúžil na 0,17 percentuálneho bodu
K 16. októbru dosahovala cenová výnosnosť SPY od 31. decembra 2025 hodnotu 11,93 %, v porovnaní s 11,76 % pri RSP. Rozdiel sa výrazne zmenšil oproti 7. októbru, keď zodpovedajúce zisky predstavovali 13,98 % a 9,94 %, teda rozdiel 4,04 percentuálneho bodu.
Ide o cenovú výnosnosť ETF, nie o celkovú výnosnosť zahŕňajúcu distribúcie. Údaje ukazujú, že fond s rovnakým vážením počas výpredaja technologických a polovodičových fondov takmer dobehol SPY, ktorý si však zachoval mierny náskok od začiatku roka.
Relatívna výkonnosť a absolútne cenové úrovne odpovedajú na rozdielne otázky. RSP by mohol zmazať zostávajúci rozdiel vo výkonnosti tým, že zaznamená menšie straty než SPY, bez toho, aby sa vrátil na svoje augustové záverečné maximum.
Prekonania odhadov ziskov boli na začiatku časté, no mierne
Aktualizácia FactSet o výsledkovej sezóne z 16. októbra ukázala, že 84 % spoločností z indexu S&P 500, ktoré zverejnili výsledky za tretí štvrťrok, prekonalo odhady zisku na akciu. To bolo viac než päťročný priemer 78 %, výsledky však zverejnilo iba 9 % spoločností v indexe, približne 45 firiem.
Veľkosť prekonania odhadov bola menej pôsobivá než jeho častosť. Súhrnný zisk prevýšil odhady o 2,6 %, v porovnaní s päťročným priemerom 7,5 % a desaťročným priemerom 8,0 %. FactSet upozornil, že tieto historické priemery vychádzajú z celých výsledkových sezón, na rozdiel od malej aktuálnej vzorky.
Kombinovaný rast ziskov za tretí štvrťrok, ktorý spája zverejnené výsledky s odhadmi spoločností, ktoré ich ešte nezverejnili, klesol na 29,0 % z 29,4 % pred týždňom. FactSet označil revízie smerom nadol v sektore zdravotnej starostlivosti za najväčší príspevok k týždennému poklesu; čiastočne ich kompenzovali revízie smerom nahor v energetike.
Údaje o ziskoch teda nehovorili o jednotne silnejšej výsledkovej sezóne: odhady prekonalo viac spoločností než zvyčajne, ale v menšej miere, pričom celkový odhad rastu klesol. Tieto údaje tiež neurčujú príčinu týždenných cenových pohybov ETF.
Záver
Týždeň končiaci sa 16. októbra priniesol výrazné zlepšenie relatívnej výkonnosti fondu s rovnakým vážením, nie nové cenové maximum RSP. Ďalšia potvrdená skúška výsledkovej sezóny mala prísť v týždni od 19. októbra, keď mali výsledky zverejniť 79 spoločností z indexu S&P 500, čím sa rozšíri vzorka, z ktorej vychádza predbežná miera prekonania odhadov a odhady rastu.
Čítajte ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Fakty odrážajú informácie dostupné v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
