Investičná stratégia Abakkus sa opiera o fundamentálny výskum, disciplínu pri oceňovaní a dlhodobé vlastníctvo indických podnikov, uviedol seniorný správca fondov Aman Chowhan v rozhovore zverejnenom 18. októbra 2026. Opísal, ako sa stratégie spoločnosti líšia zastúpením veľkých, stredne veľkých a menších spoločností, pričom zdôraznil dôraz na potenciál ziskov, ktorý sa podľa neho v cenách akcií ešte plne neodráža.
Kľúčové poznatky
- Chowhan opísal prístup založený na vysokej miere presvedčenia o investíciách, ktorý uprednostňuje fundamenty podnikov pred trhovým momentom.
- Fond All Cap investuje naprieč veľkostnými kategóriami spoločností, zatiaľ čo fond Emerging uprednostňuje podniky so strednou a nízkou trhovou kapitalizáciou.
- Offshore fond Aryabhatt India UCITS mal podľa Chowhana aktíva v hodnote približne 172 miliónov USD.
Obsah
- Investičná stratégia Abakkus sa začína fundamentmi podnikov
- Ako sa líšia domáce stratégie
- Offshore prístup k indickým akciám
- Chowhanova cesta od výskumu k správe fondov
- Záver
Investičná stratégia Abakkus sa začína fundamentmi podnikov
Chowhan uviedol, že investičný tím kombinuje analýzu spoločností zdola nahor, analýzu súvah a hodnotenie pomeru rizika a výnosu. Prístup nie je viazaný na benchmark: investičné rozhodnutia nemusia kopírovať zložky ani váhy benchmarku.
Oficiálny opis prístupu Abakkus All Cap podobne zdôrazňuje diverzifikované portfólio zostavené na základe fundamentálneho výskumu s obvyklým obdobím držby tri až päť rokov. Produkt však uvádza ako benchmark index BSE 500 TRI, čím odlišuje referenčnú hodnotu na meranie výkonnosti od požiadavky kopírovať jeho zloženie.
Chowhan opísal širšiu filozofiu ako trpezlivú, no flexibilnú, bez pevného záväzku voči jednému sektoru, téme alebo investičnému štýlu. Uviedol, že tím uprednostňuje nezávislé a niekedy aj kontrariánske uvažovanie pred investovaním motivovaným trhovým momentom.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Veľkosť portfólia All Cap | Približne 25–35 spoločností, podľa Chowhanovho opisu. |
| Prahové hodnoty pri výbere v stratégii Emerging | Najmenej dve z troch podmienok: návratnosť vlastného kapitálu nad 15 %, rast ziskov nad 15 % a pomer ceny k zisku pod hodnotou 15. |
| Aktíva fondu Aryabhatt India UCITS | Približne 172 miliónov USD, ako zaznelo v rozhovore z 18. októbra 2026. |
Ako sa líšia domáce stratégie
Stratégia All Cap vyhľadáva príležitosti medzi spoločnosťami s veľkou, strednou aj malou trhovou kapitalizáciou. Chowhan ju charakterizoval ako investovanie s dôrazom na hodnotu do podnikov s vyhliadkami rastu, pri ktorom je cieľom vlastniť podnik, nie obchodovať s akciou.
Stratégia Emerging má strategické zameranie na spoločnosti so strednou a malou trhovou kapitalizáciou. Zvyčajne zvažuje podniky na druhom a treťom mieste v danom sektore, ak v nich tím vidí výrazný potenciál rastu a podstatný diskont v ocenení oproti lídrovi trhu. Rámec výberu spája ziskovosť, rast ziskov a ocenenie; nevyžaduje, aby každá spoločnosť splnila všetky tri kritériá.
Stratégia Adaf kombinuje prvky fondov All Cap a Emerging a rozširuje okruh investičných príležitostí o spoločnosti s mikrokapitalizáciou. Chowhan uviedol, že významné alokácie do spoločností s veľkou a vyššou strednou trhovou kapitalizáciou majú za cieľ zmierniť volatilitu a zachovať likviditu. Ide o ciele týkajúce sa portfólia, nie o záruku nižších strát.
Offshore prístup k indickým akciám
Chowhan opísal aj fond Aryabhatt India UCITS ako dlhodobý indický akciový fond s výlučne dlhými pozíciami, domicilovaný v Dubline v Írsku. Ide o otvorený podfond podľa článku 8 v rámci Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
Alokačný rámec fondu umožňuje investovať 40–60 % do spoločností s veľkou trhovou kapitalizáciou a 40–60 % do spoločností so strednou trhovou kapitalizáciou. Chowhan uviedol, že fond ponúka dennú likviditu a je dostupný medzinárodným investorom v ôsmich hlavných menách. Jeho deklarovaný alokačný rámec sa preto líši od širšieho okruhu príležitostí medzi spoločnosťami s malou a mikrokapitalizáciou, ktorý sa uvádza pri iných stratégiách.
Chowhanova cesta od výskumu k správe fondov
Chowhan uviedol, že vedie akciové investície v rámci služieb správy portfólia, alternatívnych investičných fondov a offshore fondov spoločnosti Abakkus a v spoločnosti pôsobí od jej založenia.
Narodil sa v meste Rájpur a vyrastal a študoval v Bombaji. Má titul MBA v odbore financie. Po ukončení štúdia začal svoju kariéru ako analytik v oblasti výskumu a predtým pôsobil v Reliance Mutual Fund, dnes Nippon AMC, v Indii a Singapure.
Záver
Hlavný rozdiel spočíva v tom, ako jednotlivé stratégie rozdeľujú investície medzi spoločnosti rôznych veľkostí, nie v odlišnej základnej filozofii výskumu. Uvedené kritériá výberu a rozpätia alokácií poskytujú konkrétne referenčné body pri posudzovaní neskorších zverejnených údajov o portfóliu; nie sú dôkazom dosiahnutej investičnej výkonnosti.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Fakty vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa poraďte s kvalifikovaným odborníkom. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
