Zisk JPMorgan dosiahol v treťom štvrťroku 2026 hodnotu 15,3 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 6 %, ale pokles o 28 % oproti druhému štvrťroku. Banka vyplatila 4,4 miliardy USD na dividendách z kmeňových akcií a zároveň znížila objem spätných odkupov akcií, keďže vedenie uprednostnilo investície do podnikania a podporu klientov.
Kľúčové body
- Zriedený zisk dosiahol 5,57 USD na akciu, respektíve 5,75 USD po vylúčení strát z investičných cenných papierov.
- Poplatky za investičné bankovníctvo medziročne vzrástli, ale oproti druhému štvrťroku klesli.
- Dividendy z kmeňových akcií dosiahli celkovo 1,65 USD na akciu, zatiaľ čo čistý objem spätných odkupov kmeňových akcií klesol na 664 miliónov USD.
Obsah
- Zisk JPMorgan vzrástol, hoci štvrťročné porovnanie bolo slabšie
- Dividendy pokračujú, vedenie však obmedzuje spätné odkupy
- Investičné bankovníctvo spomalilo oproti predchádzajúcemu štvrťroku, nie medziročne
- Náklady na úverové straty klesajú, výdavky rastú
- Záver
Zisk JPMorgan vzrástol, hoci štvrťročné porovnanie bolo slabšie
Výsledková správa JPMorgan za tretí štvrťrok 2026 uviedla vykázané výnosy vo výške 50,2 miliardy USD, čo je o 8 % viac než pred rokom. Výnosy podľa riadených údajov, teda neštandardný ukazovateľ GAAP zahŕňajúci úpravy na zdaniteľný ekvivalent, dosiahli 50,9 miliardy USD.
Výsledky zahŕňali čisté straty z investičných cenných papierov pred zdanením vo výške 658 miliónov USD, čo po zdanení zodpovedá 498 miliónom USD. Po vylúčení tejto položky dosiahol čistý zisk 15,8 miliardy USD v porovnaní s vykázaným čistým ziskom 15,3 miliardy USD.
Obdobie použité na porovnanie je dôležité: zisk aj výnosy vzrástli oproti tretiemu štvrťroku 2025, ale klesli oproti druhému štvrťroku 2026. Medzištvrťročný pokles sa netýkal iba investičného bankovníctva; prudko klesli aj výnosy divízie Corporate, a to zo 6,0 miliardy USD na 93 miliónov USD.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Návratnosť vlastného kapitálu kmeňových akcionárov | 17 % v 3. štvrťroku 2026 |
| Kapitálový pomer CET1 podľa štandardizovaného prístupu | 13,9 % |
| Priemerný objem úverov | Medziročne vyšší o 10 % a medzikvartálne o 2 % |
| Priemerný objem vkladov | Medziročne vyšší o 8 % a medzikvartálne o 2 % |
| Aktíva v správe | 5,2 bilióna USD, medziročne viac o 13 % |
Dividendy pokračujú, vedenie však obmedzuje spätné odkupy
Dividendy z kmeňových akcií vo výške 4,4 miliardy USD boli podstatne vyššie než čistý objem spätných odkupov kmeňových akcií banky, ktorý počas štvrťroka dosiahol 664 miliónov USD. Ide o dva odlišné spôsoby návratnosti kapitálu: dividendy predstavujú hotovostnú platbu na akciu, zatiaľ čo spätné odkupy znižujú počet akcií v obehu.
Predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Jamie Dimon uviedol, že banka obmedzila spätné odkupy v súlade so svojimi kapitálovými prioritami, pričom prednosť dostali investície do rozvoja podnikania a podpora klientov. Dodal, že vedenie sa domnievalo, že tento kapitál dokáže časom investovať s atraktívnou návratnosťou.
Štvrťročná výplata vyjadruje, čo akcionári dostali, nie záruku budúcich dividend. Dividendový výnos závisí aj od ceny akcie, preto je deklarovaná suma v dolároch jasnejším ukazovateľom výplaty za tento štvrťrok.
Investičné bankovníctvo spomalilo oproti predchádzajúcemu štvrťroku, nie medziročne
Výnosy divízie Commercial & Investment Bank dosiahli 22,7 miliardy USD, čo je o 14 % viac než pred rokom, ale o 9 % menej než v predchádzajúcom štvrťroku. Poplatky za investičné bankovníctvo medziročne vzrástli o 14 % a medzikvartálne klesli o 8 %.
Výsledky obchodovania sa vyvíjali nerovnomerne. Výnosy divízie Equity Markets medziročne vzrástli o 49 %, zatiaľ čo výnosy divízie Fixed Income Markets klesli o 4 %. Výnosy divízie Markets tak spolu vzrástli o 15 % na 10,3 miliardy USD.
Rast zaznamenali aj ďalšie oblasti podnikania. Výnosy divízie Consumer & Community Banking medziročne vzrástli o 9 % a výnosy divízie Asset & Wealth Management o 14 %. Dimon uviedol, že aktivita klientov zostala silná, hoci počas štvrťroka mierne spomalila.
Náklady na úverové straty klesajú, výdavky rastú
Náklady na tvorbu opravných položiek na úverové straty klesli na 2,7 miliardy USD z 3,4 miliardy USD pred rokom. Táto suma zahŕňala čisté odpisy úverov vo výške 2,2 miliardy USD a zvýšenie rezerv o 539 miliónov USD.
Výdavky sa vyvíjali opačným smerom: medziročne vzrástli o 12 % na 27,3 miliardy USD. JPMorgan uviedol ako dôvody vyššie náklady na odmeňovanie, poplatky za sprostredkovanie a distribúciu, marketing a technológie. Rast výdavkov tak prevýšil rast výnosov napriek zvýšeniu čistého zisku.
Záver
V treťom štvrťroku JPMorgan dosiahol medziročný rast zisku, no zároveň zaznamenal medzikvartálne spomalenie a nižší objem spätných odkupov. Priorita pri alokácii kapitálu je jasná: vedenie si zachováva priestor na investície do podnikania a podporu klientov. Nasledujúce zverejnené informácie ukážu, ako banka tento zadržaný kapitál využije; správa o výsledkoch neuvádza žiadny časový harmonogram.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie so sebou nesie riziko straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z materiálov dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
