Čistý zisk spoločnosti Alcoa vzrástol v treťom štvrťroku 2026 na 483 miliónov USD, zatiaľ čo upravený zisk klesol oproti predchádzajúcemu štvrťroku, keďže nižšie ceny hliníka a menšie dodávky prevážili nad zlepšením prevádzky. Výsledky zverejnené 15. októbra ukázali aj hotovostné prostriedky vo výške 4,4 miliardy USD vrátane 2,6 miliardy USD získaných na financovanie plánovanej akvizície podielov spoločnosti South32 v aktívach v oblasti bauxitu, oxidu hlinitého a hliníka.
Kľúčové zistenia
- Vykázaný čistý zisk vzrástol medziročne aj medzikvartálne, upravený zisk však klesol oproti druhému štvrťroku.
- Prevádzkový peňažný tok dosiahol 643 miliónov USD; financovanie akvizície tvorilo 2,6 miliardy USD z hotovostných prostriedkov na konci štvrťroka.
- Alcoa zachovala ročné výrobné ciele a očakáva uzavretie akvizície aktív South32 v prvej polovici roka 2027.
Obsah
- Zisk spoločnosti Alcoa poukazuje na rozdiel medzi vykázaným a upraveným ziskom
- Vyššia produkcia nezabránila poklesu tržieb
- Financovanie akvizície zvyšuje hotovostné prostriedky
- Výrobné ciele zostávajú zachované napriek tlaku na náklady v štvrtom štvrťroku
- Záver
Zisk spoločnosti Alcoa poukazuje na rozdiel medzi vykázaným a upraveným ziskom
Oznámenie o výsledkoch spoločnosti Alcoa za tretí štvrťrok 2026 uviedlo čistý zisk pripadajúci na spoločnosť vo výške 483 miliónov USD, teda 1,81 USD na akciu, v porovnaní so 407 miliónmi USD, teda 1,53 USD na akciu, v druhom štvrťroku. Pred rokom dosiahol čistý zisk 232 miliónov USD, teda 0,88 USD na akciu.
Medzikvartálny nárast odrážal priaznivé zmeny ocenenia akcií Saudi Arabian Mining Company a energetických kontraktov podľa trhových cien, nižšie výrobné náklady a vyššie ceny oxidu hlinitého. Čiastočne ho vykompenzovali slabšie ceny hliníka a menšie dodávky.
Upravený čistý zisk, ktorý nezahŕňa mimoriadne položky, klesol z 562 miliónov USD, teda 2,12 USD na akciu, na 485 miliónov USD, teda 1,82 USD na akciu. Upravený EBITDA bez mimoriadnych položiek sa znížil o 112 miliónov USD na 789 miliónov USD, stále však výrazne prevyšoval 270 miliónov USD zaznamenaných pred rokom.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Produkcia oxidu hlinitého v roku 2026 | 9,5 milióna – 9,6 milióna metrických ton; cieľ potvrdený. |
| Dodávky oxidu hlinitého v roku 2026 | 11,5 milióna – 11,6 milióna metrických ton; zahŕňajú obchodované objemy a oxid hlinitý z externých zdrojov. |
| Produkcia hliníka v roku 2026 | 2,4 milióna – 2,6 milióna metrických ton; cieľ potvrdený. |
| Dodávky hliníka v roku 2026 | 2,6 milióna – 2,8 milióna metrických ton; cieľ potvrdený. |
| Úrokové náklady v roku 2026 | Približne 185 miliónov USD; vzrástli po vydaní dlhopisov na financovanie akvizície. |
| Prevádzkové daňové náklady v 4. štvrťroku 2026 | Približne 65 miliónov – 75 miliónov USD, v závislosti od trhových podmienok a ziskovosti v jednotlivých jurisdikciách. |
Vyššia produkcia nezabránila poklesu tržieb
Tržby klesli oproti druhému štvrťroku o 7 % na 3,704 miliardy USD. Pokles sa sústredil v segmente hliníka, kde tržby z predaja tretím stranám klesli o 9 % v dôsledku nižších dodávok a oslabenia priemerných realizovaných cien. Tržby z predaja oxidu hlinitého tretím stranám vzrástli o 7 %, k čomu prispeli vyššie ceny a dodávky.
Produkcia oxidu hlinitého vzrástla medzikvartálne o 11 % na 2,5 milióna metrických ton, najmä vďaka vyššej prevádzkovej stabilite rafinérie Pinjarra v Austrálii. Produkcia hliníka sa zvýšila o 2 % na 649 000 metrických ton a spoločnosť Alcoa dokončila opätovné spustenie hlinikárne Alumar v Brazílii.
Výroba a predaj sa vyvíjali opačným smerom: dodávky hliníka klesli o 5 % po tom, ako boli objemy v druhom štvrťroku zvýšené v súvislosti s presunom zásob z prvého štvrťroka. Vyššia produkcia sa preto okamžite nepremietla do vyššieho štvrťročného predaja.
Financovanie akvizície zvyšuje hotovostné prostriedky
Spoločnosť Alcoa v priebehu štvrťroka vytvorila prevádzkový peňažný tok vo výške 643 miliónov USD a voľný peňažný tok vo výške 472 miliónov USD. Hotovostné prostriedky vo výške 4,4 miliardy USD na konci štvrťroka zahŕňali aj 2,6 miliardy USD z financovania plánovanej akvizície známej pod názvom AliGroup; toto financovanie bolo oddelené od peňažných prostriedkov vytvorených prevádzkovou činnosťou.
Dňa 23. septembra spoločnosť Alcoa dokončila emisie prioritných dlhopisov v objeme 1,5 miliardy USD s úrokom 6,625 % a splatnosťou v roku 2034 a v objeme 1,1 miliardy USD s úrokom 6,875 % a splatnosťou v roku 2036. Výnosy plánuje spojiť s hotovostnými prostriedkami, ktoré už má k dispozícii, na financovanie približne 3,1 miliardy USD v hotovostnej protihodnote za akvizíciu a súvisiacich poplatkov a nákladov.
Akcionári spoločnosti South32 transakciu schválili 15. októbra. Alcoa uviedla, že naďalej očakáva jej uzavretie v prvej polovici roka 2027; pokračujú práce na získavaní regulačných súhlasov a plánovaní prechodného obdobia. Súhlas akcionárov posúva transakciu vpred, neznamená však, že akvizícia je dokončená.
Výrobné ciele zostávajú zachované napriek tlaku na náklady v štvrtom štvrťroku
Spoločnosť Alcoa potvrdila svoje celoročné prognózy produkcie a dodávok. Vedenie očakáva v štvrtom štvrťroku vyššiu produkciu aj dodávky v oboch segmentoch, keďže sa zlepší stabilita rafinérií a vzrastie produkcia hliníka.
V prípade upraveného EBITDA hliníkového segmentu v štvrtom štvrťroku Alcoa očakáva približne 30 miliónov USD nepriaznivého medzikvartálneho vplyvu vyšších nákladov na suroviny a plánovanej údržby. Osobitne očakáva nepriaznivý vplyv nákladov na oxid hlinitý v tomto segmente vo výške približne 30 miliónov USD. Očakáva sa, že upravený EBITDA segmentu oxidu hlinitého zostane na úrovni tretieho štvrťroka.
Spoločnosť tiež zvýšila celoročnú prognózu úrokových nákladov po vydaní dlhových cenných papierov na financovanie akvizície. Jej celoročné prevádzkové rozpätia a vybrané prognózy nákladov sú zhrnuté nižšie.
Záver
Najbližšou prevádzkovou skúškou bude výkonnosť spoločnosti Alcoa v štvrtom štvrťroku v porovnaní s nezmenenými celoročnými cieľmi a očakávaným tlakom na náklady. Významnejším strategickým míľnikom zostáva plánované uzavretie akvizície AliGroup v prvej polovici roka 2027, ku ktorému zatiaľ nedošlo.
Ďalšie správy
Upozornenie
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené skutočnosti vychádzajú z informácií dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Uvedenie aktíva, spoločnosti alebo služby nepredstavuje odporúčanie.
