Výsledky TTM: rekordné tržby za 3. štvrťrok a prvý výhľad na rok 2027

Spoločnosť TTM dosiahla v treťom štvrťroku 2026 štvrťročné rekordy v tržbách a zriedenom zisku podľa non-GAAP, keďže dopyt po dátových centrách pomohol dosiahnuť medziročný rast tržieb o 60 %. Výrobca elektroniky vykázal 22. októbra tržby vo výške 1,2 miliardy USD a predstavil predbežný výhľad tržieb na rok 2027 v rozmedzí 6,5 až 6,75 miliardy USD, ktorý nezahŕňa akvizície, ktoré ešte neboli dokončené.

Kľúčové zistenia

• Čistý zisk podľa GAAP za tretí štvrťrok vzrástol na 84,8 milióna USD, zatiaľ čo marža upraveného EBITDA dosiahla 20,1 %.
• Tržby v segmente dátových centier a sieťových riešení vzrástli o 115 % a pokračujúci dopyt po AI podporoval tento segment.
• Výhľad zahŕňa dokončené akvizície STG a Epiq, ale nezahŕňa plánovanú kúpu spoločnosti Ophir Optics za 650 miliónov USD ani ďalšie čakajúce transakcie.

Obsah

• Výsledky TTM ukazujú rast zisku a rozšírenie marží
• Dopyt po dátových centrách vedie k širokému rastu na koncových trhoch
• Výhľad zahŕňa dokončené transakcie, nie čakajúce akvizície
• Plánované akvizície upriamujú pozornosť na financovanie
• Záver

Výsledky TTM ukazujú rast zisku a rozšírenie marží

Oznámenie výsledkov spoločnosti TTM za tretí štvrťrok 2026 uvádza čistý zisk podľa GAAP za štvrťrok ukončený 28. septembra vo výške 84,8 milióna USD, teda 0,79 USD na zriedenú akciu. Rok predtým dosiahol 53,1 milióna USD, čiže 0,50 USD na zriedenú akciu.

Prevádzkový zisk sa viac než zdvojnásobil, zo 71,9 milióna USD na 162,3 milióna USD. Upravený EBITDA sa tiež približne zdvojnásobil a dosiahol 242,3 milióna USD, pričom jeho marža vzrástla zo 16,1 % na 20,1 %. Rozšírenie o štyri percentuálne body znamenalo, že TTM premenila väčší podiel tržieb na upravený prevádzkový zisk.

Čistý zisk podľa non-GAAP dosiahol 157,8 milióna USD, teda 1,46 USD na zriedenú akciu, v porovnaní so 71,0 milióna USD, čiže 0,67 USD na akciu. Tieto upravené ukazovatele nezahŕňajú určené náklady a nenahrádzajú výsledky podľa GAAP.

TTM označila finančné výsledky v oznámení za predbežné a uviedla, že konečné údaje v jej formulári 10-Q sa môžu po dokončení uzávierkových postupov, úprav a preskúmania nezávislým účtovníkom líšiť.

Dopyt po dátových centrách vedie k širokému rastu na koncových trhoch

Segment dátových centier a sieťových riešení tvoril 41 % celkových tržieb, pričom ho podporoval pokračujúci dopyt po AI. Generálny riaditeľ Edwin Roks uviedol, že tržby v tomto koncovom trhu medziročne vzrástli o 115 %, čím prekonali rast v segmentoch zdravotníctva, priemyslu a meracích prístrojov na úrovni 97 % a v leteckom a obrannom priemysle na úrovni 21 %.

Letecký a obranný priemysel predstavoval 34 % štvrťročných tržieb, pričom nevybavené zákazky v rámci programov dosahovali 2,0 miliardy USD. TTM vykázala celkový pomer objednávok k tržbám 2,13, čo znamená, že objednávky počas štvrťroka prevýšili tržby.

Prevádzkový peňažný tok dosiahol 154,7 milióna USD, čo zodpovedá 12,9 % tržieb. Roks uviedol, že tvorba hotovosti dodala vedeniu istotu, že dokáže zvládnuť zadlženie súvisiace s akvizíciami a kapitálovými investíciami.

Výhľad zahŕňa dokončené transakcie, nie čakajúce akvizície

Výhľad spoločnosti TTM na štvrtý štvrťrok a celý rok 2026 teraz zahŕňa príspevky spoločností Swiss Technology Group a Epiq Solutions, ako aj súvisiace náklady na financovanie. Rovnaké rozlíšenie platí aj pre prvý výhľad na rok 2027: dokončené akvizície sú zahrnuté, zatiaľ čo plánované alebo potenciálne nákupy zostávajú mimo odhadov.

Tento rozsah je dôležitý pri porovnávaní výhľadu so súčasnými výsledkami. Očakávaný nárast tržieb nie je prezentovaný ako ukazovateľ výlučne organického rastu a čakajúce akvizície sú oddelené od zverejneného výhľadu vedenia.

Všetky prognózy zisku na akciu sú podľa non-GAAP. TTM neposkytla zodpovedajúce prognózy podľa GAAP s odôvodnením, že potenciálne významné úpravy vrátane nákladov na reštrukturalizáciu, neobvyklých ziskov a strát a daňových položiek nemožno s primeranou istotou predpovedať.

Plánované akvizície upriamujú pozornosť na financovanie

TTM 19. októbra oznámila plány kúpiť od spoločnosti MKS firmu Ophir Optics za 650 miliónov USD v hotovosti. Navrhovanú transakciu plánuje financovať z hotovosti na účtoch, budúcich peňažných tokov a čerpania existujúcej revolvingovej úverovej linky.

Spoločnosť sa tiež dohodla na kúpe britských výrobcov Merlin Circuit Technology a Merlin Flex za nezverejnenú sumu. Transakcia ešte podlieha regulačným schváleniam a jej uzavretie sa očakáva vo štvrtom štvrťroku 2026. V rovnakom štvrťroku sa očakáva aj uzavretie už skôr oznámenej kúpy nemeckého výrobcu dosiek plošných spojov ILFA.

Po dokončení akvizície spoločnosti Epiq 30. septembra dosahoval pomer čistého dlhu k pro forma upravenému EBITDA za posledných 12 mesiacov 2,8-násobok. Roks uviedol, že vedenie očakáva, že do predpokladaného dátumu uzavretia akvizície Ophir klesne zadlženosť do cieľového rozpätia 1,5- až 2-násobku. Ide o očakávanie vedenia, nie o už dosiahnuté zníženie.

Záver

Ďalšími dôležitými míľnikmi sú výsledky spoločnosti TTM za štvrtý štvrťrok v porovnaní so zverejneným výhľadom a očakávané uzavretie transakcií týkajúcich sa spoločností Merlin a ILFA vo štvrtom štvrťroku. Tieto čakajúce akvizície zostávajú mimo súčasného výhľadu.

Ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie prináša riziko straty. Uvedené fakty vychádzajú z informácií dostupných v čase zverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si overte nezávisle a podľa potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje jej odporúčanie.