Zisk spoločnosti Lam Research za prvý štvrťrok fiškálneho roka 2027 prekonal očakávania analytikov, akcie však 21. októbra 2026 v obchodovaní po skončení riadnej obchodnej seansy klesli o 2,4 %. Dodávateľ zariadení pre polovodičový priemysel vykázal za štvrťrok končiaci sa 27. septembra tržby vo výške 8,22 miliardy USD a zisk na zriedenú akciu podľa metodiky non-GAAP vo výške 2,20 USD. Zároveň predpovedal ďalší rast tržieb v decembrovom štvrťroku.
Kľúčové body
- Zisk na zriedenú akciu podľa metodiky non-GAAP prekonal konsenzus o 0,02 USD a tržby prekonali očakávania o 80 miliónov USD.
- Tržby vzrástli oproti júnovému štvrťroku o 22 % a sprevádzali ich vyššie prevádzkové marže.
- Vedenie spoločnosti predpovedalo tržby za decembrový štvrťrok vo výške 8,60 miliardy USD, s odchýlkou plus alebo mínus 400 miliónov USD.
Obsah
- Zisk spoločnosti Lam Research rastie spolu s maržami
- Predaj zariadení poháňa medzikvartálny nárast
- Výhľad na december naznačuje ďalší rast tržieb
- Záver
Zisk spoločnosti Lam Research rastie spolu s maržami
Oznámenie výsledkov spoločnosti Lam za prvý fiškálny štvrťrok 2027 uviedlo čistý zisk podľa metodiky GAAP vo výške 2,75 miliardy USD, teda 2,19 USD na zriedenú akciu, v porovnaní s 2,28 miliardy USD, respektíve 1,81 USD na akciu, v predchádzajúcom štvrťroku. Zisk na zriedenú akciu podľa metodiky non-GAAP sa za rovnaké obdobie zvýšil z 1,82 USD na 2,20 USD.
Ziskovosť sa zlepšila spolu s tržbami. Prevádzková marža podľa metodiky GAAP vzrástla z 37,4 % na 40,0 %, zatiaľ čo prevádzková marža podľa metodiky non-GAAP sa zvýšila z 38,4 % na 40,2 %. Ide o zlepšenie o 1,8 percentuálneho bodu, čo znamená, že väčší podiel tržieb sa premenil na prevádzkový zisk.
Prekonanie odhadov zisku a pokles akcií predstavujú dva odlišné výsledky: štvrťročná výkonnosť prekonala konsenzus, dostupné informácie o obchodovaní však nepreukazujú, prečo investori po oznámení akcie predávali.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Prevádzkový peňažný tok | 3,50 miliardy USD v septembrovom štvrťroku oproti 1,46 miliardy USD v júnovom štvrťroku. |
| Hotovosť, peňažné ekvivalenty a obmedzená hotovosť | 7,45 miliardy USD k 27. septembru v porovnaní s 5,60 miliardy USD k 28. júnu. |
| Výnosy budúcich období | 2,66 miliardy USD na konci štvrťroka, oproti 2,43 miliardy USD. |
| Geografická štruktúra tržieb | Čína predstavovala 35 %, Kórea 20 % a Taiwan 18 % tržieb za septembrový štvrťrok. |
Predaj zariadení poháňa medzikvartálny nárast
Tržby zo systémov dosiahli 5,73 miliardy USD, oproti 4,25 miliardy USD v júnovom štvrťroku. Tržby zo služieb zákazníckej podpory a ostatné tržby boli relatívne stabilné na úrovni 2,49 miliardy USD v porovnaní s 2,47 miliardy USD. Väčšinu medzikvartálneho nárastu tržieb tak tvoril predaj nových zariadení.
Lam dodáva zariadenia na nanášanie vrstiev, leptanie, čistenie a ďalšie zariadenia používané pri výrobe polovodičov. Jej činnosť v oblasti podpory zahŕňa služby, náhradné diely, modernizácie a zariadenia, ktoré nepatria k najnovšej generácii.
Generálny riaditeľ Tim Archer pripísal rekordné tržby, zisk a zisk na akciu prevádzkovej realizácii stratégie v prostredí dopytu po polovodičoch podporeného umelou inteligenciou a rastúcej zložitosti zariadení. Uviedol, že investície do technológií a výrobných kapacít posilňujú schopnosť spoločnosti rásť rýchlejšie než trh so zariadeniami na výrobu polovodičových plátkov.
Výhľad na december naznačuje ďalší rast tržieb
Na štvrťrok končiaci sa 27. decembra 2026 Lam predpovedal tržby vo výške 8,60 miliardy USD, s odchýlkou plus alebo mínus 400 miliónov USD. Stred tohto rozpätia je vyšší než tržby za septembrový štvrťrok, hoci rozpätie pripúšťa výsledky nižšie aj vyššie než táto úroveň.
Vedenie spoločnosti zároveň stanovilo výhľad zisku na zriedenú akciu podľa metodík GAAP a non-GAAP na 2,33 USD, s odchýlkou plus alebo mínus 0,15 USD. Výhľad hrubej marže bol 52,5 %, s odchýlkou plus alebo mínus jeden percentuálny bod, a výhľad prevádzkovej marže 40,5 % s rovnakou toleranciou, podľa oboch účtovných metodík.
Ide o odhady vedenia spoločnosti, nie o už dosiahnuté výsledky. Lam medzi riziká, ktoré by mohli ovplyvniť skutočnú výkonnosť, zaradil načasovanie investícií zákazníkov, meniacu sa skladbu produktov a geografickú štruktúru, exportné obmedzenia a výrobné kapacitné obmedzenia.
Záver
Ďalším prevádzkovým kontrolným bodom bude štvrťrok končiaci sa 27. decembra 2026, keď bude možné porovnať výsledky spoločnosti Lam s vyššou strednou hodnotou jej výhľadu tržieb a prognózou zisku. Septembrový štvrťrok priniesol vyššie tržby a marže, no neobjasnil príčinu poklesu akcií po skončení obchodovania.
Ďalšie správy
Vylúčenie zodpovednosti
Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Fakty odrážajú informácie dostupné v čase uverejnenia a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a v prípade potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.
