Zisk spoločnosti Comcast za štvrťrok končiaci sa 30. septembra 2026 prekonal očakávania Wall Street, keď rast tržieb z médií pomohol vykompenzovať slabšie výsledky v oblasti konektivity a zábavných parkov. Upravený zisk dosiahol 1,07 USD na akciu v porovnaní s odhadom 98 centov, zatiaľ čo tržby vo výške 29,3 miliardy USD tesne prekonali očakávania na úrovni 29,28 miliardy USD. Akcie 22. októbra uzavreli s rastom o viac než 3 %.

Kľúčové zistenia

  • Peacock vykázal svoj druhý štvrťročný upravený zisk EBITDA od spustenia služby v roku 2020.
  • Tržby z médií vzrástli o 13 %, zatiaľ čo tržby z konektivity klesli a ziskovosť zábavných parkov sa zhoršila.
  • Comcast potvrdil cieľ uskutočniť plánované oddelenie NBCUniversal a Sky do polovice roka 2027.

Obsah

Zisk spoločnosti Comcast odhaľuje zmiešaný obraz hospodárenia

Výkaz spoločnosti Comcast za tretí štvrťrok 2026 sa týka vykazovaného obdobia od júla do septembra. Čistý zisk dosiahol 3,45 miliardy USD, teda 97 centov na akciu, v porovnaní s 3,33 miliardy USD, čiže 90 centmi na akciu, o rok skôr.

Vykázané tržby medziročne klesli o 6 %. Comcast uviedol, že po zohľadnení oddelenia spoločnosti Versant, ktoré sa dokončilo v januári 2026, boli tržby v zásade nezmenené. Toto rozlíšenie je dôležité: hlavný údaj o poklese zahŕňa zmenu v podnikoch konsolidovaných v rámci Comcastu, a neodráža teda výlučne oslabenie pokračujúcich činností.

Upravený zisk na akciu vo výške 1,07 USD nezahŕňal jednorazové položky vrátane úprav súvisiacich s investíciami a určitými nehmotnými aktívami. Porovnanie zisku s analytickými odhadmi vychádza z tejto upravenej veličiny, nie z vykázaného zisku na akciu.

PoložkaPodrobnosti
Domáci rezidenční zákazníci širokopásmového pripojeniaČistý úbytok 144 000 v 3. štvrťroku 2026.
Zákazníci káblovej televízieČistý úbytok 274 000 v 3. štvrťroku 2026.
Zákazníci mobilných služiebČistý prírastok 368 000 v 3. štvrťroku 2026.

Peacock premieňa rast médií na upravený zisk

Peacock dosiahol upravený zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou vo výške 261 miliónov USD pri tržbách 1,8 miliardy USD. Išlo o druhý štvrťročný zisk streamovacej služby podľa tohto ukazovateľa od jej spustenia v roku 2020, nie o tvrdenie, že dosiahla čistý zisk.

Počet platiacich predplatiteľov zostal na úrovni 48 miliónov, nezmenil sa oproti predchádzajúcemu štvrťroku a medziročne vzrástol o 17 %. Comcast uviedol, že miera udržania zákazníkov zostala vysoká aj napriek augustovému zvýšeniu cien predplatného.

Služba naďalej ťažila zo sledovanosti majstrovstiev sveta vo futbale FIFA, keďže záverečné zápasy sa konali na začiatku štvrťroka a vysielali ich stanice Telemundo a Peacock. Tržby mediálnej divízie vzrástli o 13 % na 5,4 miliardy USD, čím prispeli k zvýšeniu tržieb širšej divízie obsahu a zážitkov o 6,5 %.

Mobilné služby rastú, zatiaľ čo širokopásmové pripojenie a káblová televízia strácajú zákazníkov

Tržby z konektivity a platforiem medziročne klesli o 2,7 %. Pokračoval úbytok domácich rezidenčných zákazníkov širokopásmového pripojenia a káblovej televízie, zatiaľ čo mobilné služby získavali zákazníkov.

Comcast v januári 2025 oznámil, že v podmienkach konkurencie zo strany bezdrôtových poskytovateľov bude klásť väčší dôraz na mobilné služby a konkurencieschopnejšie ceny. Steve Croney, generálny riaditeľ divízie konektivity a platforiem, označil mobilné služby za príležitosť na rast s nízkymi kapitálovými nárokmi, ktorá využíva existujúcu základňu zákazníkov širokopásmového pripojenia Comcastu.

Zábavné parky oslabujú, náklady štúdií klesajú

Tržby zábavných parkov klesli o 4,4 % na 2,6 miliardy USD, zatiaľ čo upravený EBITDA sa znížil o 17 %. Comcast pripísal oslabenie tržieb cyklickým protivetrom a nižším príjmom zo vstupného v dôsledku propagačných aktivít.

Spolugenerálny riaditeľ Mike Cavanagh poukázal aj na intenzívnejšiu marketingovú aktivitu konkurencie a technologické problémy v Epic Universe. K zhoršeniu došlo napriek otvoreniu novej horskej dráhy v Universal Studios Hollywood počas štvrťroka a otvoreniu Epic Universe v roku 2025.

Cavanagh uviedol, že vedenie očakáva zlepšenie výsledkov parkov do roku 2027 a návrat k rastu v druhom polroku. Ide naďalej o výhľad, nie o už uskutočnené zotavenie.

Tržby štúdií klesli o 1,1 % na 2,97 miliardy USD, keďže tržby z licencovania obsahu sa znížili o 23,7 %. Nižšie prevádzkové náklady však pomohli zvýšiť upravený EBITDA štúdií o 18,6 % na 402 miliónov USD. Júl uvedenie filmu The Odyssey podporilo výsledky kín.

Oddelenie NBCUniversal a Sky je naďalej plánované na rok 2027

Comcast v júni 2026 oznámil, že plánuje oddeliť NBCUniversal a európsku mediálnu spoločnosť Sky od svojich hlavných káblových, bezdrôtových a podnikových služieb. Transakcia by vytvorila dve samostatne obchodované verejné spoločnosti.

Cavanagh počas konferenčného hovoru k výsledkom 22. októbra uviedol, že spoločnosť naďalej smeruje k dokončeniu oddelenia do polovice roka 2027, zároveň však priznal, že zostáva vykonať značné množstvo práce. Táto plánovaná transakcia sa líši od už dokončeného oddelenia spoločnosti Versant.

Záver

Výsledky Comcastu ukázali zlepšujúcu sa ekonomiku streamovania popri pretrvávajúcom tlaku v oblasti konektivity a zábavných parkov. Ďalším plánovaným strategickým míľnikom je oddelenie NBCUniversal a Sky v polovici roka 2027; očakávaný návrat zábavných parkov k rastu v druhom polroku 2027 predstavuje samostatný prevádzkový cieľ vedenia.

Ďalšie správy

Ďalšie správy FinanceVelix

Upozornenie

Tento článok FinanceVelix poskytuje všeobecné informácie, nie personalizované finančné, investičné, právne ani daňové poradenstvo. Trhové ceny, úrokové sadzby a ekonomické podmienky sa môžu meniť; investovanie je spojené s rizikom straty. Uvedené fakty vychádzajú z informácií dostupných v čase publikovania a môžu sa zmeniť. Dôležité informácie si nezávisle overte a podľa potreby sa obráťte na kvalifikovaného odborníka. Zmienka o aktíve, spoločnosti alebo službe nepredstavuje odporúčanie.