Definícia
Veľryba je jednotlivec alebo subjekt, ktorý drží veľmi veľké množstvo kryptomeny, a to také, že jeho obchody alebo prevody môžu citeľne pohnúť cenou alebo náladou na trhu.
Ako to funguje
Oficiálna hranica neexistuje; kto sa považuje za veľrybu, závisí od ponuky mince a od toho, ako ľahko sa s ňou obchoduje. Keďže verejné blockchainy zobrazujú zostatok a prevody každej adresy, analytici a služby s upozorneniami sledujú veľké peňaženky a hlásia výrazné presuny, napríklad veľký vklad na burzu alebo výber z nej.
Veľryby sú dôležité pre hĺbku trhu, teda množstvo nákupných a predajných pokynov blízko aktuálnej ceny. Pri minci s plytkou knihou pokynov môže jediný veľký trhový pokyn vyčerpať niekoľko cenových úrovní a prudko pohnúť cenou. Veľkí držitelia preto pokyny často delia, obchodujú mimo burzy (OTC) alebo používajú algoritmy, aby tento dopad znížili. Podiel ponuky v rukách najväčších adries sa niekedy používa ako hrubé meradlo koncentrácie vlastníctva.
Údaje z blockchainu (on-chain) treba čítať opatrne. Jedna adresa môže patriť burze, správcovi aktív alebo smart kontraktu, ktorý drží prostriedky mnohých používateľov, a jedna osoba môže ovládať mnoho adries. Prevod na burzu môže byť predaj, kolaterál na pôžičku alebo interný presun, takže nie je dôkazom, že nasleduje predaj.
Príklad (hypotetické čísla)
Predpokladajme, že adresa drží 5 000 000 mincí A zo 100 000 000 v obehu a minca A sa obchoduje za 1 $.
Jej podiel na obiehajúcej ponuke je 5 000 000 ÷ 100 000 000 = 5 %.
Adresa pošle 2 000 000 mincí v hodnote 2 000 000 × 1 $ = 2 000 000 $ na burzu, kde nákupné pokyny do 5 % od ceny tvoria spolu iba 600 000 $.
Predaj všetkého naraz by potreboval 2 000 000 $ ÷ 600 000 $ ≈ 3,3-násobok týchto pokynov, takže cena by klesla o viac ako 5 %, pokiaľ by sa predaj nerozložil v čase.
Príklad ukazuje, že vplyv držiteľa na trh závisí od hĺbky knihy pokynov a že samotný prevod neprezrádza, či k predaju dôjde.
Časté chyby
- Považovať každý veľký vklad na burzu za istý znak predaja.
- Predpokladať, že jedna adresa sa rovná jednej osobe, hoci môže patriť burze alebo správcovi aktív.
- Kopírovať obchody peňaženky veľryby bez znalosti jej zámeru, zaistení alebo časového horizontu.
Súvisiace kalkulačky
Tento slovník slúži iba na vzdelávacie účely a nie je investičným poradenstvom. Príklady používajú hypotetické čísla.