MSCI:s resultat ökade under tredje kvartalet 2026, då stark tillväxt i tillgångsbaserade avgifter och indexprenumerationer lyfte intäkterna med 12,4 % till 892,0 miljoner dollar. Bolaget inom investeringsdata och analys redovisade en nettovinst på 351,0 miljoner dollar, en ökning med 7,9 %, och en utspädd vinst per aktie på 4,86 dollar för kvartalet som avslutades den 30 september.
Viktiga punkter
- Tillgångsbaserade avgifter steg med 24,9 %, vilket bidrog till att Index-intäkterna ökade med 18,1 %.
- Utspädd vinst per aktie ökade med 14,4 % och översteg vinsttillväxten när antalet aktier minskade.
- MSCI behöll sin kassaflödesprognos för helåret men höjde sin prognos för räntekostnader.
Innehållsförteckning
- MSCI:s vinst per aktie ökar snabbare än den totala vinsten
- Tillväxt inom Index står i kontrast till marginalpress inom Analytics
- Kassaflödet minskar när räntekostnaderna ökar
- Utsikterna för kassaflödet under helåret ligger fast
- Slutsats
MSCI:s vinst per aktie ökar snabbare än den totala vinsten
MSCI:s resultatrapport för tredje kvartalet 2026, publicerad den 20 oktober, visade en organisk intäktstillväxt på 12,3 %, nära den rapporterade ökningen. Den justerade vinsten per aktie, ett icke-GAAP-mått, steg med 14,3 % till 5,11 dollar från 4,47 dollar året innan.
Den rapporterade utspädda vinsten per aktie ökade från 4,25 dollar till 4,86 dollar. Ökningen på 14,4 % översteg nettovinstens ökning på 7,9 %, samtidigt som det vägda genomsnittliga antalet utestående utspädda aktier minskade med 5,6 % till 72,3 miljoner.
Rörelseresultatet ökade med 12,2 % till 502,1 miljoner dollar, men rörelsemarginalen sjönk något till 56,3 % från 56,4 %. De totala rörelsekostnaderna steg med 12,8 %, något snabbare än intäkterna, till följd av högre kostnader för teknik, professionella tjänster, marknadsdata och ersättningar.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Aktieåterköp under tredje kvartalet | 552,3 miljoner dollar till ett genomsnittspris på 562,92 dollar per aktie |
| Återstående återköpsmandat | Cirka 0,9 miljarder dollar per den 19 oktober 2026 |
| Utdelningar utbetalda under tredje kvartalet | Cirka 147,5 miljoner dollar |
| Avstämningsdag för utdelning under fjärde kvartalet | Den 13 november 2026, vid handelsdagens slut |
| Utbetalningsdag för utdelning under fjärde kvartalet | Den 27 november 2026 |
Tillväxt inom Index står i kontrast till marginalpress inom Analytics
Intäkterna inom Index ökade med 18,1 % till 532,6 miljoner dollar. De tillgångsbaserade avgifterna uppgick till 246,6 miljoner dollar, en ökning med 24,9 %, medan återkommande prenumerationsintäkter inom Index steg med 11,1 % till 269,5 miljoner dollar. Ökade tillgångar i börshandlade fonder och andra indexfonder kopplade till MSCI-index drev upp tillväxten i den löpande intäktstakten från tillgångsbaserade avgifter.
För MSCI som helhet ökade de återkommande prenumerationsintäkterna med 7,7 %, och den organiska tillväxten i den löpande takten för återkommande prenumerationsintäkter var 8,7 %. Kundretentionen förbättrades till 95,0 % från 94,7 % året innan.
Analytics visade en mer blandad utveckling: intäkterna steg med 4,8 % till 191,0 miljoner dollar, men justerad EBITDA minskade med 4,9 % till 85,7 miljoner dollar eftersom segmentets kostnader ökade snabbare än försäljningen. Den justerade EBITDA-marginalen sjönk till 44,9 % från 49,4 %.
Intäkterna inom Sustainability and Climate ökade med 4,0 % till 93,7 miljoner dollar, medan justerad EBITDA steg med 10,1 %. Intäkterna inom Private Assets ökade med 6,7 % till 74,7 miljoner dollar, även om den justerade EBITDA:n minskade med 4,6 %.
Kassaflödet minskar när räntekostnaderna ökar
Det operativa kassaflödet under kvartalet minskade med 3,0 % till 436,1 miljoner dollar, främst på grund av högre kontanta räntebetalningar, delvis motverkat av ökade kundinbetalningar. Det fria kassaflödet, ett icke-GAAP-mått, minskade med 8,9 % till 385,4 miljoner dollar.
MSCI avslutade september med utestående skuld på 6,8 miljarder dollar i nominellt belopp. Skuldkvoten i förhållande till justerad EBITDA var 3,2 gånger, inom ledningens målintervall på 3,0–3,5 gånger.
Bolaget fortsatte att återföra kapital genom aktieåterköp och utdelningar. Styrelsen beslutade även den 19 oktober om en utdelning på 2,05 dollar per aktie för fjärde kvartalet.
Utsikterna för kassaflödet under helåret ligger fast
Ledningen behöll sin prognos för det operativa kassaflödet 2026 på 1,655–1,705 miljarder dollar och sin prognos för fritt kassaflöde enligt icke-GAAP på 1,485–1,545 miljarder dollar. Prognosen för rörelsekostnader låg kvar på 1,535–1,575 miljarder dollar.
Prognosen för räntekostnader höjdes till 288–291 miljoner dollar från 282–286 miljoner dollar. MSCI snävade även in sitt förväntade effektiva skatteintervall till 18,0–19,5 %, från 18,0–20,0 %. Skatteprognosen exkluderar effekten av bolagets interna omstrukturering av juridiska enheter.
Dessa intervall är ledningens prognoser för året som avslutas den 31 december 2026, inte slutligt redovisade resultat.
Slutsats
MSCI:s kvartal präglades av stark tillväxt inom Index, svagare kassaflöde och press på lönsamheten inom Analytics. Kassaflödesprognosen för helåret är oförändrad. Nästa bekräftade aktieägardatum är avstämningsdagen för utdelningen den 13 november och utbetalningsdagen den 27 november.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
