Zions resultat ökade under tredje kvartalet 2026, med en ökning av utspädd vinst per aktie på 20 % till 1,78 dollar, då lägre kreditkostnader stärkte lönsamheten. Banken rapporterade ett nettoresultat på 262 miljoner dollar den 19 oktober, jämfört med 221 miljoner dollar ett år tidigare. Kundinsättningarna ökade, vilket minskade beroendet av upplåning, men bankens räntenettomarginal krympte.

Viktiga punkter

  • En positiv effekt på 8 miljoner dollar från kreditförlustreserveringen bidrog till resultatökningen, jämfört med en kostnad på 49 miljoner dollar ett år tidigare.
  • Räntenettot ökade med 2 % jämfört med samma period föregående år, men högre insättningskostnader under kvartalet pressade räntenettomarginalen.
  • Den förvärvade plattformen för bostadsfastigheter med flera lägenheter medförde kostnader före den intäktsexpansion som ledningen räknar med 2027.

Innehållsförteckning

Zions resultat gynnas främst av lägre kreditkostnader

Bankens finansiella resultat för tredje kvartalet 2026 visade nettoavskrivningar på lån och leasingfordringar på 3 miljoner dollar, en minskning från 56 miljoner dollar ett år tidigare. Styrelseordförande och vd Harris Simmons pekade ut förbättrad kreditkvalitet som den främsta drivkraften bakom ökningen av vinsten per aktie.

Jämförelsen gynnades av ovanligt stora förluster under jämförelseperioden föregående år, däribland avskrivningar på 50 miljoner dollar kopplade till två närstående kommersiella låntagare som finansierade nyutlåning och köp av kommersiella fastighetslån.

Den underliggande operativa utvecklingen var inte lika stark som den redovisade vinsttillväxten. Justerade intäkter före kreditförlustreserveringar, ett icke-GAAP-mått som exkluderar kreditförlustreserveringar, sjönk med 4 % jämfört med samma period föregående år till 338 miljoner dollar. Det redovisade nettoresultatet minskade också från 452 miljoner dollar under andra kvartalet, då vinster på värdepapper hade stärkt resultatet.

PostUppgifter
Uppskattad kärnprimärkapitalrelation (CET1)11,8 %, jämfört med 11,3 % ett år tidigare
Materiellt bokfört värde per stamaktie43,50 dollar, en ökning med 13 % jämfört med samma period föregående år
Andel osäkra tillgångar0,50 %, jämfört med 0,48 % under andra kvartalet 2026 och 0,54 % ett år tidigare
Reservering för kreditförluster696 miljoner dollar, motsvarande 1,11 % av lån och leasingfordringar

Insättningstillväxt minskar lånebehovet men pressar marginalen

Räntenettot uppgick till 684 miljoner dollar, en ökning med 12 miljoner dollar jämfört med ett år tidigare och med 7 miljoner dollar från föregående kvartal. Insättningarna ökade snabbare än utlåningen, vilket gjorde det möjligt för Zions att minska den dyrare kortfristiga upplåningen och samtidigt öka sina investeringar i penningmarknaden.

Kundinsättningarna vid kvartalets slut, exklusive förmedlade insättningar, steg till 74,5 miljarder dollar från 72,7 miljarder dollar den 30 juni. Lån och leasingfordringar var i stort sett oförändrade från föregående kvartal på 62,5 miljarder dollar, trots att de genomsnittliga lånesaldona ökade under kvartalet.

Förändringen i finansieringen innebar en avvägning. De totala insättningskostnaderna steg med 11 baspunkter från andra kvartalet till 1,59 %, delvis eftersom kunderna hade större insättningar med högre ränta. En ändring i redovisningspresentationen bidrog med cirka tre baspunkter till ökningen. Räntenettomarginalen sjönk med fyra baspunkter från föregående kvartal till 3,23 %.

Avgiftsintäkterna ökar mindre efter värderingsjusteringar

Kundrelaterade intäkter utanför räntenettot ökade med 18 % jämfört med samma period föregående år till 192 miljoner dollar. Exklusive kreditvärderingsjusteringar av kundrelaterade ränteswappar ökade de justerade kundrelaterade intäkterna mer måttligt, med 5 %, till 182 miljoner dollar.

Intäkter och avgifter från kapitalmarknadsverksamheten nästan fördubblades enligt rapporterade siffror till 46 miljoner dollar, men merparten av ökningen berodde på värderingsjusteringar. Exklusive dessa förändringar ökade kapitalmarknadsintäkterna med 1 miljon dollar, med stöd av högre swapavgifter.

Kostnaderna steg också. Justerade rörelsekostnader utanför räntenettot ökade med 6 % jämfört med samma period föregående år till 549 miljoner dollar, bland annat till följd av högre kostnader för ersättningar, teknik och utkontrakterade tjänster.

Expansion inom flerbostadshus medför kostnader före väntad tillväxt

Zions slutförde förvärvet av Basis Multifamily Finances plattform för myndighetsstödd utlåning i juli 2026. Verksamheten bidrog med cirka 300 000 dollar i intäkter och 4 miljoner dollar i kostnader under kvartalet.

Ledningen räknar med att plattformen genererar intäkter på 17–20 miljoner dollar 2027, mot kostnader på 12–13 miljoner dollar. Dessa belopp är prognoser, inte redovisade resultat. Banken positionerar verksamheten för att bredda sina finansieringstjänster till kunder inom flerbostadsfastigheter.

Efter att förvärvet räknats in sänkte ledningen sin prognos för den operativa hävstången för helåret 2026 till cirka 40–50 baspunkter, från en ursprunglig prognos på 100–150 baspunkter. Ändringen belyser den kortsiktiga kostnadsbördan samtidigt som banken räknar med ett större intäktsbidrag.

Slutsats

Zions nästa resultatrapport kommer att visa om insättningstillväxten leder till högre ränteintäkter utan ytterligare press på marginalen. Plattformens bidrag inom flerbostadsfastigheter kommer också att ställas mot ledningens angivna förväntningar på intäkter och kostnader 2027.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Denna artikel från FinanceVelix tillhandahåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.