Evolution redovisade en intäktsökning på 3,7 % jämfört med samma period föregående år, till 526,1 miljoner euro, under tredje kvartalet 2026. Den justerade EBITDA-marginalen uppgick samtidigt till 65,8 %. Resultatet offentliggjordes den 23 oktober, före en regeländring i Brasilien i oktober som tillfälligt stängde bolagets lokala studio och skapade osäkerhet inför fjärde kvartalet.
Viktiga punkter
- Justerad EBITDA ökade med 2,7 %, även om marginalen minskade jämfört med året innan.
- Samtliga regioner växte sekventiellt, men intäkterna i Europa låg fortfarande under nivån ett år tidigare.
- Ledningen behöll sitt helårsmål för marginalen trots osäkerheten kring Brasilien.
Innehållsförteckning
- Evolution växer, men marginalen krymper
- Den regionala återhämtningen är fortsatt ojämn
- Stängningen i Brasilien riktar fokus mot fjärde kvartalet
- Kassaflödet stöder investeringsplanerna
- Slutsats
Evolution växer, men marginalen krymper
Evolutions delårsresultat för januari–september 2026 visade en justerad EBITDA på 345,9 miljoner euro för tredje kvartalet, jämfört med 336,9 miljoner euro ett år tidigare. Intäkterna växte snabbare än det justerade rörelseresultatet, vilket innebar att EBITDA-marginalen sjönk från 66,4 % året innan.
Det redovisade kvartalsresultatet minskade, trots att vinsten per aktie ökade. I bolagets resultatmeddelande angavs en vinst per aktie på 1,31 euro, jämfört med 1,25 euro ett år tidigare.
Under årets första nio månader var intäkterna i stort sett oförändrade och den justerade EBITDA:n minskade något. Den justerade EBITDA-marginalen hittills under året var 65,7 %. Ledningen behöll sitt helårsmål på 66 % under resultatkonferensen. Målet är fortsatt en prognos, inte ett uppnått resultat.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Redovisat resultat Q3 | 243,3 miljoner euro, jämfört med 252,3 miljoner euro ett år tidigare |
| Intäkter januari–september | 1 557,0 miljoner euro, en ökning med 0,3 % jämfört med året innan |
| Justerad EBITDA januari–september | 1 022,2 miljoner euro, en minskning med 0,2 % jämfört med året innan |
| Kapitalinvesteringar Q3 | 32 miljoner euro |
| Studi nätverk | 27 världen över, inklusive en studio som öppnades under kvartalet |
Den regionala återhämtningen är fortsatt ojämn
För första gången sedan 2024 ökade intäkterna sekventiellt i samtliga regioner. Europa steg med 0,4 % jämfört med föregående kvartal och Asien med 0,8 %, vilket gav bolaget en bredare förbättringsbas än under de senaste kvartalen.
Jämförelserna med året innan var mindre enhetliga. Intäkterna i Europa minskade med 4,7 %, medan Asien växte med 1,6 %. Vd Martin Carlesund medgav att utvecklingen i Europa var svag och pekade på regeländringar och skatter som några av utmaningarna. Han varnade också för att det skulle ta tid att hantera störningar kopplade till cyberbrottslighet i Asien.
Tillväxten var starkare på andra håll: Nordamerika ökade med 13,6 % jämfört med året innan, Latinamerika steg med 23,1 % och Afrika samt övriga marknader växte med 23,7 %. Per produkt ökade intäkterna från live-spel med 2,6 %, medan intäkterna från spel med slumptalsgeneratorer steg med 10,1 % – det andra kvartalet i rad med tvåsiffrig tillväxt.
Stängningen i Brasilien riktar fokus mot fjärde kvartalet
Evolution uppgav att Brasiliens regelverk rullades tillbaka efter ett presidentbeslut i början av oktober. Bolagets studio i Brasilien stängdes tillfälligt, och ledningen sade att det slutliga regelutfallet och förändringar i spelarnas beteende fortfarande var svåra att förutsäga.
Tidpunkten är viktig: stängningen skedde efter rapportperioden för tredje kvartalet, så de senaste resultaten fångar inte dess efterföljande effekt. Evolution uppskattade att Brasilien stod för betydligt mindre än hälften av intäkterna i Latinamerika, baserat på spelarnas IP-adresser, och uppgav att momentum i övriga delar av regionen skulle kompensera för en del av effekten.
Carlesund avböjde att kvantifiera den slutliga effekten på intäkterna under fjärde kvartalet vid samtalet. Att behålla marginalmålet undanröjer inte osäkerheten kring intäkterna.
Kassaflödet stöder investeringsplanerna
Evolution redovisade ett operativt kassaflöde efter investeringar på 334,1 miljoner euro, inklusive ett bidrag från rörelsekapitalet på 32,5 miljoner euro. Kassa och likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 656,4 miljoner euro.
Finanschef Joakim Andersson sade att stramare fakturerings- och inkassorutiner hade minskat kundfordringarna, även om vissa förfallna betalningar återstod. Ledningen upprepade sin preferens för att finansiera återköp utan skuldsättning och behålla en nettokassaposition.
Produktutveckling står fortsatt på agendan. Evolution planerar att lansera Ice Fishing i Nordamerika under fjärde kvartalet och Game Night före årets slut.
Slutsats
Nästa planerade operativa utveckling är lanseringen av Ice Fishing i Nordamerika under fjärde kvartalet samt den planerade lanseringen av Game Night före årets slut. Den olösta stängningen av studion i Brasilien är fortfarande en separat osäkerhetsfaktor för intäkterna under fjärde kvartalet.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett bolag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
