SKF:s resultat för tredje kvartalet 2026 visade starkare industriförsäljning och lönsamhet trots högre insatskostnader. Resultatet, som offentliggjordes den 21 oktober, visade en organisk tillväxt i kvarvarande verksamheter på 4.3% och en justerad rörelsemarginal på 16.3%, 0.9 procentenheter högre än ett år tidigare. Ledningen tidigarelade också måldatumet för de årliga kostnadsbesparingarna.
Viktiga punkter
- Försäljningen i kvarvarande verksamheter ökade med 5.5%, och specialiserade industrilösningar bidrog till att höja lönsamheten.
- SKF siktar nu på årliga besparingar i löpande takt på SEK2 billion vid mitten av 2027, sex månader tidigare än planerat.
- Lagren band mer kapital, samtidigt som ledningen sänkte prognosen för investeringar 2026.
Innehållsförteckning
- SKF:s resultat förbättras trots fortsatt kostnadsinflation
- Specialiserade industrilösningar driver marginalökningen
- Lagren binder kapital samtidigt som besparingsplanen tidigareläggs
- Utsikterna för fjärde kvartalet pekar på en måttlig försäljningsförbättring
- Slutsats
SKF:s resultat förbättras trots fortsatt kostnadsinflation
Nettoresultatet från kvarvarande verksamheter ökade med SEK490 million till SEK1.8 billion. Försäljningstillväxten bestod av en organisk ökning på 4.3% och ett positivt valutaeffektbidrag på 1.7%, delvis motverkat av ett negativt bidrag på 0.5% från förändringar i verksamhetsstrukturen.
Högre kostnader för material, energi, logistik och löner sänkte rörelsemarginalen med 2.7 procentenheter. Kommersiella åtgärder, tillväxt och effektivitetsbesparingar bidrog ändå till en ökning av den justerade rörelselönsamheten. Effektiviseringsprogrammet bidrog med besparingar på SEK350 million under kvartalet.
Det är viktigt att skilja mellan kvarvarande verksamheter och hela koncernen: koncernens nettoresultat, inklusive fordonsverksamheten, uppgick till SEK1.4 billion. Avvecklad fordonsverksamhet minskade resultatet med SEK349 million.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Justerad bruttomarginal, kvarvarande verksamheter | 34.9% under Q3 2026, i stort sett oförändrad jämfört med föregående år |
| Vinst per aktie, kvarvarande verksamheter | SEK3.9 jämfört med SEK3.5 ett år tidigare |
| EBITDA, kvarvarande verksamheter | SEK3.6 billion jämfört med SEK3.2 billion ett år tidigare |
| Fordonsverksamheten, avvecklad verksamhet | Den organiska försäljningen minskade med 4%; den justerade rörelsemarginalen förbättrades till 4.6% |
| Valutaprognos för Q4 | Förväntad positiv EBIT-effekt på SEK150 million |
| Skatteprognos för 2026, kvarvarande verksamheter | 27%, exklusive avyttringar och separationen av fordonsverksamheten |
Specialiserade industrilösningar driver marginalökningen
Specialized Industrial Solutions, som står för 26% av nettoomsättningen, redovisade stark organisk tillväxt i samtliga fyra affärsenheter. Flyg- och rymdindustrin samt magnetik växte snabbast, och segmentets justerade rörelsemarginal ökade med 2.4 procentenheter till 14%.
SKF beskrev magnetikverksamheten som en verksamhet på omkring SEK1.5 billion, med stöd av efterfrågan från datacenter, halvledare och energi. Dess tillämpningar av magnetlager i datacenter omfattar höghastighetsmotorer konstruerade för centrifugalkompressorer i kylsystem. Det är ett exempel på hur tekniken används, inte ett mått på efterfrågan under kvartalet.
Bearing Solutions, det större segmentet med 74% av försäljningen, redovisade en organisk tillväxt på nästan 3% och en något högre justerad rörelsemarginal på 18.8%.
Efterfrågan var fortsatt ojämn mellan olika geografiska marknader. Den organiska tillväxten var omkring 10% i Amerika och 12% i Indien och Sydostasien, medan EMEA samt Kina och Nordostasien i stort sett var oförändrade. Vd Rickard Gustafson sade att europeiska distributörer fortfarande tvekade att bygga upp sina lager igen.
Lagren binder kapital samtidigt som besparingsplanen tidigareläggs
Det operativa kassaflödet ökade till SEK2.1 billion från SEK1.8 billion ett år tidigare. Rörelsekapitalet band dock SEK587 million, SEK266 million mer än under jämförelsekvartalet, då Specialized Industrial Solutions byggde upp lager av komponenter och material för att stödja tillväxten.
Rörelsekapitalet i industriverksamheten uppgick till 38% av försäljningen, jämfört med 32%. Ledningen uppgav att lagren i den specialiserade verksamheten inte väntades minska på kort sikt, vilket begränsar den omedelbara kassaflödeseffekten av det högre resultatet.
SKF räknar nu med att effektiviseringsprogrammet ska nå årliga besparingar i löpande takt på SEK2 billion vid mitten av 2027, omkring sex månader före den ursprungliga tidsplanen. Detta är ett mål för den årliga besparingstakten, inte det belopp som redan har realiserats.
De uppskattade engångskostnaderna för separationen av fordonsverksamheten ökade med cirka SEK0.5 billion till omkring SEK3 billion. En lika stor minskning av kostnaderna för optimering av industrins fotavtryck kompenserar för ökningen inom den övergripande kostnadsplanen.
Utsikterna för fjärde kvartalet pekar på en måttlig försäljningsförbättring
Ledningen räknar med att försäljningen i kvarvarande verksamheter stärks något jämfört med föregående år under fjärde kvartalet. Gustafson beskrev aktivitetsnivåerna som i stort sett stabila i en osäker omvärld, snarare än att efterfrågan skulle genomgå en kraftig förändring. SKF räknar inte med att kostnadsinflationen skiljer sig nämnvärt från tredje kvartalet.
Bolaget sänkte sin helårsprognos för investeringar i materiella anläggningstillgångar till SEK2.5 billion, en minskning med SEK0.5 billion. Finansdirektör Susanne Larsson sade att sänkningen speglade en omprövning av projektportföljen i samband med separationsverksamheten, inte en ny hållbar investeringsnivå.
SKF vidhöll sin förväntan om högre investeringar under de kommande två åren, fram till planeringshorisonten på medellång sikt, följt av en gradvis nedgång.
Slutsats
SKF:s resultat för fjärde kvartalet kommer att visa om en måttligt starkare försäljning och fortsatta besparingar kan upprätthålla marginalförbättringen medan lagren förblir höga. Nästa angivna omstruktureringsmilstolpe är målet om årliga besparingar i löpande takt på SEK2 billion till mitten av 2027.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
