Valleys resultat ökade till 206,3 miljoner dollar, eller 0,36 dollar per utspädd aktie, under tredje kvartalet 2026, då högre intäkter från utlåning och stramare kostnadskontroll sänkte bankens effektivitetskvot till under 50 %. Resultaten den 22 oktober visade också blandade kredittrender, medan ledningen presenterade planer på väntande förvärv som ska tillföra mer än 3,5 miljarder dollar i billiga kärninlåningsmedel.
Viktiga slutsatser
- Nettoräntemarginalen ökade till 3,28 % och effektivitetskvoten förbättrades till 49,38 %.
- Krediter med förhöjd risk och klassificerade krediter minskade, men krediter utan ränteintäktsföring och nettoförluster på utlåning ökade.
- Förvärven av Providence och Bluevine är fortfarande föremål för slutförande, vilket väntas ske i början av 2027.
Innehållsförteckning
- Valleys resultat stärks av högre intäkter från utlåning
- Effektiviteten förbättras, och skatteavdrag bidrar också till vinsten
- Kreditmåtten utvecklas åt olika håll
- Väntande förvärv formar utsikterna för finansieringen
- Slutsats
Valleys resultat stärks av högre intäkter från utlåning
Valley National Bancorps resultatrapport för tredje kvartalet visade ett nettoresultat som översteg de 170,9 miljoner dollar som redovisades under andra kvartalet och 163,4 miljoner dollar ett år tidigare. Det justerade nettoresultatet, ett icke-GAAP-mått som exkluderar poster utanför kärnverksamheten, uppgick till 206,4 miljoner dollar, motsvarande 0,36 dollar per utspädd aktie.
Nettoränteintäkterna, justerade för skatteeffekter, uppgick till 506,8 miljoner dollar, en ökning med 18,4 miljoner dollar från föregående kvartal. Nettoräntemarginalen steg med åtta baspunkter från andra kvartalet och med 23 baspunkter från ett år tidigare till 3,28 %.
Högre avkastning på lån med rörlig ränta, starkare prissättning på nya lån och en ökning av det genomsnittliga lånebeloppet bidrog till förbättringen. Dessa vinster mer än kompenserade för högre finansieringskostnader: den genomsnittliga kostnaden för den totala inlåningen steg till 2,33 % från 2,28 %, men låg fortfarande under 2,69 % ett år tidigare.
Den totala utlåningen ökade med 722,7 miljoner dollar under kvartalet till 53,2 miljarder dollar. Företagsutlåning och kommersiella fastighetslån stod för merparten av tillväxten, där lån till ägarbebodda fastigheter bidrog till den senare.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Effektiv skattesats under tredje kvartalet | 15,3 %, jämfört med 22,5 % under andra kvartalet |
| Utsikter för effektiv skattesats för helåret | Cirka 20 %, enligt ledningens prognos |
| Kapitalrelation för kärnprimärkapital (CET1) | 10,7 % vid kvartalets slut |
| Kapitalåterföring till aktieägarna | Cirka 96 miljoner dollar genom stamaktieutdelningar och återköp av 2,5 miljoner aktier |
| Utlåning i förhållande till inlåning | 96 % vid kvartalets slut |
Effektiviteten förbättras, och skatteavdrag bidrar också till vinsten
Effektivitetskvoten sjönk till 49,38 % från 52,11 % under andra kvartalet och nådde ledningens mål på under 50 % ett kvartal före tidsplanen. En lägre kvot innebär att rörelsekostnaderna utgör en mindre andel av intäkterna.
De redovisade övriga rörelsekostnaderna minskade med 1,2 miljoner dollar till 310,0 miljoner dollar. Lägre kostnader för professionella tjänster och juridiska arvoden bidrog, även om högre amortering av investeringar i skatteavdrag delvis motverkade minskningen. På justerad basis uppgav ledningen att övriga rörelsekostnader minskade med cirka 5 miljoner dollar.
Den effektiva skattesatsen sjönk också efter att Valley köpt ytterligare skatteavdrag. Finanschefen Travis Lan varnade för att skatteförmånen för kvartalet bör betraktas tillsammans med den tillhörande amorteringskostnaden, snarare än isolerat.
Kreditmåtten utvecklas åt olika håll
Krediter med förhöjd risk och klassificerade krediter minskade till 7,1 % av den totala utlåningen den 30 september, från 7,3 % den 30 juni. Valleys koncentrationskvot för kommersiella fastighetskrediter sjönk också, till cirka 312 % från 317 %.
Krediter utan ränteintäktsföring ökade dock till 511,4 miljoner dollar, eller 0,96 % av den totala utlåningen, från 462,6 miljoner dollar, eller 0,88 %. Ett lån på 30,1 miljoner dollar, klassificerat som byggnadskredit, stod för den största delen av ökningen. Valley bedömde att lånet hade god säkerhet och reserverade inte något särskilt belopp för det baserat på det uppskattade säkerhetsvärdet.
Nettoförluster på utlåning ökade till 37,1 miljoner dollar från 22,0 miljoner dollar under andra kvartalet. Ledningen hänförde en stor del av ökningen till en enskild kreditförlust inom företagsutlåningen.
Kreditförlustreserveringen för lån uppgick till 30,7 miljoner dollar. Reservtäckningen sjönk till 1,13 % av den totala utlåningen från 1,16 %, vilket understryker att lägre saldon av krediter med förhöjd risk inte innebar att alla kreditindikatorer förbättrades.
Väntande förvärv formar utsikterna för finansieringen
Inlåningen ökade med 1,1 miljarder dollar under kvartalet till 55,2 miljarder dollar. Utöver den organiska tillväxten väntar sig ledningen att de förestående förvärven av Providence Financial Corporation och Bluevine ska tillföra mer än 3,5 miljarder dollar i billiga kärninlåningsmedel.
Båda transaktionerna väntas slutföras i början av 2027, under förutsättning att myndigheterna godkänner dem och att övriga villkor för slutförande uppfylls. Förvärvet av Providence kräver även aktieägarnas godkännande. De förväntade inlåningsmedlen ingår därför inte i Valleys balansräkning per september.
För Bluevine uppgav Lan att planeringen utgick från ett slutförande den 1 januari, följt av överföring av inlåningskonton omkring den 1 april 2027. Han pekade ut cirka 1,5 miljarder dollar i förmedlad inlåning och 400 miljoner dollar i upplåning från Federal Home Loan Bank, som förfaller under första kvartalet, som möjligheter att ersätta befintlig finansiering.
Före dessa transaktioner räknar ledningen med ytterligare förbättring av marginalen. Lan hänvisade till en marginal på 3,33 % vid utgången av september och prognostiserade en ytterligare ökning med fem till sju baspunkter under fjärde kvartalet 2026.
Slutsats
Valleys nästa avstämningspunkt för verksamheten är fjärde kvartalet 2026, då resultaten kommer att visa om den förväntade marginalökningen realiseras. Tidsplanen för förvärven i början av 2027 och den efterföljande överföringen av Bluevines inlåning är separata milstolpar som förutsätter att transaktionerna slutförs.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publicering och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
