Addnodes resultat ökar med 68 % när Q3-jämförelsen lyfter tillväxten

Addnodes resultat steg kraftigt under tredje kvartalet 2026, då EBITA ökade med 68 % till 250 miljoner SEK när försäljningstillväxt och effektivitetsvinster stärkte lönsamheten. Resultaten, som offentliggjordes den 23 oktober, gynnades också av en svag jämförelse med året innan till följd av att Autodesk-avtalsförnyelser flyttades mellan kvartal.

Viktigaste punkterna

• Nettoomsättningen ökade med 10 % till 1,438 miljarder SEK, inklusive en organisk tillväxt på 3 %.
• EBITA-marginalen uppgick till 17,4 %, men tidpunkten för förnyelser hade minskat resultatet under motsvarande kvartal föregående år.
• Ledningen slutförde sitt effektivitetsprogram och säkrade ett tioårigt programvaruavtal med Stockholm värt cirka 100 miljoner SEK.

Innehållsförteckning

• Addnodes resultat förbättras mot en svagare jämförelse
• Kostnadsbesparingar stöder marginalerna trots ojämn efterfrågan
• Stockholmsavtal tillför långsiktiga återkommande intäkter
• Tidpunkten för förnyelser är fortsatt viktig för utsikterna
• Slutsats

Addnodes resultat förbättras mot en svagare jämförelse

Addnodes delårsrapport för tredje kvartalet 2026 visade att EBITA steg från 149 miljoner SEK till 250 miljoner SEK, samtidigt som marginalen ökade från 11,4 % till 17,4 %. Bolaget betecknar detta resultatmått som EBITA, inte EBITDA.

Jämförelsen bör tolkas med försiktighet. Tidigarelagda förnyelser av Autodesk-avtal under andra kvartalet 2025 minskade nettoomsättningen under tredje kvartalet 2025 med cirka 80 miljoner SEK och EBITA med cirka 70 miljoner SEK. Den svagare jämförelsebasen förstärkte den redovisade förbättringen från år till år 2026.

Verkställande direktör Johan Andersson tillskrev resultatförbättringen organisk tillväxt, förvärv och ökad effektivitet. Valutakursrörelser bidrog med 17 miljoner SEK till försäljningen och 3 miljoner SEK till EBITA under det senaste kvartalet.

Förbättringen märktes också på sista raden: nettoresultatet ökade till 109 miljoner SEK från 54 miljoner SEK. Nettoresultatet för niomånadersperioden låg dock fortfarande under föregående år, på 242 miljoner SEK jämfört med 247 miljoner SEK.

Kostnadsbesparingar stöder marginalerna trots ojämn efterfrågan

Ledningen uppgav att effektivitetsprogrammet, som inleddes under andra kvartalet, var slutfört och skulle minska den årliga kostnadsbasen med cirka 100 miljoner SEK. Bolaget räknar med att hälften av besparingarna realiseras under andra halvåret 2026 och resten under första halvåret 2027. Omstruktureringskostnaderna redovisades under andra kvartalet, inte det tredje.

Andersson sade att Design Management gynnades av både den operativa utvecklingen och kostnadsbesparingarna, medan tillväxt och stark serverförsäljning stödde kvartalet. Process Management uppnådde en marginal på 24 %, med stöd av förvärv, god kapacitetsutnyttjandegrad och genomförande. Han varnade dock för att räkna med en fortsatt kvartalsvis ökning på en procentenhet.

Efterfrågan var inte genomgående stark. Product Lifecycle Management redovisade en organisk försäljningsminskning på 3 %, medan Andersson beskrev den tyska marknaden, i synnerhet fordonsindustrin, som stabil på en låg nivå snarare än i fortsatt försämring.

Stockholmsavtal tillför långsiktiga återkommande intäkter

Addnode tecknade sitt hittills största avtal för egen programvara: ett tioårigt avtal med Stockholms stad värt cirka 100 miljoner SEK.

Andersson sade att avtalet skulle ge cirka 10 miljoner SEK i årliga återkommande intäkter, med en mindre andel implementeringstjänster i inledningsskedet. Han betonade att avtalet inte förklarade Process Managements starka marginal under tredje kvartalet.

Återkommande intäkter utgjorde 62 % av koncernens nettoomsättning. Det operativa kassaflödet förbättrades också och uppgick till 9 miljoner SEK, jämfört med ett utflöde på 64 miljoner SEK ett år tidigare. Ledningen noterade att tredje kvartalet normalt är den svagaste perioden för kassaflödet, eftersom underhållsavtal faktureras under det fjärde och första kvartalet.

Tidpunkten för förnyelser är fortsatt viktig för utsikterna

Ledningen räknar med att den treåriga förnyelsecykeln för Autodesk-avtal kommer att tynga den redovisade nettoomsättningen 2026, medan fler treåriga avtal väntas förnyas 2027 och stödja den organiska tillväxten. Det är en förväntan baserad på den befintliga avtalsbasen och historiska förnyelsemönster, inte ett redan uppnått försäljningsresultat.

För fjärde kvartalet 2026 räknar Andersson med att den organiska utvecklingen inom Design Management blir ungefär i nivå med det starka kvartalet året innan. De kortsiktiga utsikterna kombinerar därmed fortsatta fördelar från kostnadsprogrammet med en begränsad förväntad organisk tillväxt inom den divisionen.

Slutsats

Nästa prövning för Addnodes resultat blir leveransen under fjärde kvartalet: ledningen räknar med att Design Management i stort sett motsvarar den starka organiska utvecklingen året innan, samtidigt som kostnadsbesparingarna fortsätter att få effekt. Den förväntade ökningen av Autodesk-förnyelser är fortfarande en förväntan för 2027.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar medför risk för förlust. Uppgifterna återger det underlag som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.