Nepas resultat för tredje kvartalet 2026 visade starkare abonnemangsintäkter och förbättrad lönsamhet, men svagare projektverksamhet höll den totala försäljningen under nivån ett år tidigare. Resultaten som offentliggjordes den 23 oktober visade att abonnemangsintäkterna ökade med 14,8 % till 35,3 miljoner SEK, medan nettoomsättningen minskade med 2,6 % till 47,6 miljoner SEK.
Viktigaste punkterna
- Tillväxt i abonnemangen och en lägre kostnadsbas lyfte justerad EBITDA efter investeringar till 2,3 miljoner SEK.
- Återkommande årsintäkter ökade jämfört med året före men minskade från Q2, tyngda av kundbortfall och mindre kontrakt.
- Ledningen räknar med att försenade projekt återupptas, samtidigt som styrelsen söker en efterträdare till vd:n Anders Dahl.
Innehåll
- Nepas resultat förbättras trots lägre total försäljning
- Tillväxt i återkommande intäkter döljer ett sekventiellt kundtryck
- Försenade projekt sätter fokus på konvertering till försäljning
- Kassautflöde sammanfaller med planerat ledarskifte
- Slutsats
Nepas resultat förbättras trots lägre total försäljning
Bolaget, som arbetar med varumärkesundersökningar och marknadsoptimering, rapporterade justerad EBITDA efter investeringar på 2,3 miljoner SEK, jämfört med 0,4 miljoner SEK ett år tidigare. Den motsvarande marginalen steg till 4,7 % från 0,8 %, vilket visar att lönsamheten förbättrades trots minskade intäkter.
Nepas delårsresultat för Q3 2026 visade en bruttomarginal på 75,6 % för kvartalet, en ökning med 1,4 procentenheter. Bruttomarginalen för niomånadersperioden var 75,9 %. Ledningen hänförde den förbättrade leveranseffektiviteten delvis till användningen av artificiell intelligens, samtidigt som personalkostnaderna minskade med 7 % och övriga externa kostnader sjönk med 13 % jämfört med året före.
Finanschefen Eduard Hogman sade att bolaget hade utrymme att växa med den befintliga personalstyrkan. Platsannonserna i oktober gällde främst prioriterade ersättningsrekryteringar snarare än nettotillskott, och att utöka personalstyrkan var inte en omedelbar prioritet.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Q3-resultat | Förlust på 1,0 miljoner SEK, jämfört med en förlust på 5,3 miljoner SEK ett år tidigare. |
| Resultat per aktie för Q3 | Negativa 0,13 SEK, jämfört med negativa 0,68 SEK ett år tidigare. |
| Nettoomsättning för niomånadersperioden | 153,5 miljoner SEK, en rapporterad minskning med 5,6 %. |
| Justerad EBITDA efter investeringar för niomånadersperioden | 1,1 miljoner SEK, jämfört med negativa 11,5 miljoner SEK ett år tidigare. |
Tillväxt i återkommande intäkter döljer ett sekventiellt kundtryck
Återkommande årsintäkter, eller ARR, uppgick till 135,8 miljoner SEK, 9,7 % över nivån ett år tidigare men lägre än under andra kvartalet. Bokningarna av ARR ökade med 11 % jämfört med året före. Att utvecklingen gick åt olika håll är betydelsefullt: den årliga tillväxten hade inte förhindrat en mer nylig minskning av den återkommande intäktsbasen.
Nettointäktsretentionen sjönk till 95,8 %, medan kundbortfallet ökade till 1,6 % från 0,2 % ett år tidigare. Hogman sade att den sista kvarvarande kunden inom det äldre kundupplevelseområdet hade lämnat bolaget och att ett mindre antal kärnkunder hade minskat sina kontrakt för de kommande 12 månaderna.
Ledningen fortsatte att lyfta fram Trinity, som kombinerar varumärkesspårning, kampanjutvärdering och löpande modellering av marknadsföringsmixen. Dahl beskrev produktens starka marknadsanpassning, men bolaget redovisade inte separata kund- eller ARR-siffror för löpande modellering av marknadsföringsmixen.
Försenade projekt sätter fokus på konvertering till försäljning
Ad hoc-intäkterna från abonnenter minskade med 27,3 %, medan ad hoc-intäkterna från övriga kunder sjönk med 33,2 %. Den totala försäljningen från bokningar minskade med 52,5 %, vilket speglade svagare projektbokningar snarare än ökningen i ARR-bokningar.
Dahl sade att flera större projekt hade skjutits upp mot slutet av kvartalet och förväntades återkomma under det följande kvartalet eller senare kvartal. Han beskrev det som att kunderna sköt upp beslut snarare än övergav projekten. Dessa kommentarer speglar ledningens förväntningar, inte bekräftade intäkter.
Bolaget har ökat marknadsföringen, rekryterat en ny försäljningschef och fokuserat på att omvandla sin affärsmöjlighetsportfölj till undertecknade avtal. Den centrala kommersiella frågan är om dessa insatser kan omvandla momentumet i abonnemangen till tillväxt i den totala försäljningen.
Kassautflöde sammanfaller med planerat ledarskifte
Nettokassaflödet var negativt, 9,1 miljoner SEK, under Q3, jämfört med negativa 2,6 miljoner SEK ett år tidigare. Detta kassaflödesmått var fortsatt negativt trots förbättringen i justerad EBITDA efter investeringar.
Nepa meddelade att Dahl kommer att lämna under första kvartalet 2027 och att styrelsen har inlett rekryteringen av hans efterträdare. Dahl sade att Trinity-strategin låg fast, samtidigt som han klargjorde att han inte kunde uttala sig om framtida beslut av nästa vd eller styrelsen.
Slutsats
Nästa test för Nepas resultat är om försenade projektbeslut leder till bokningar under fjärde kvartalet samtidigt som tillväxten i återkommande intäkter fortsätter. Styrelsens rekrytering av en ny vd är den andra bekräftade processen att följa inför det planerade ledarskiftet under första kvartalet 2027.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna artikel från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsmässig, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett bolag eller en tjänst omnämns innebär inte att den rekommenderas.
