Hoist Finances resultat för tredje kvartalet 2026 visade att vinsten före skatt ökade med 44 % jämfört med föregående år till 503 miljoner SEK, i takt med att portföljen av förvärvade lån växte och finansieringskostnaderna förbättrades. I bolagets resultatdiskussion den 23 oktober rapporterades också högre inkasseringskostnader, vilket speglade juridiska kostnader och integrationen av Azuro.
Viktiga punkter
- Låneportföljen växte med 27 % jämfört med föregående år till 40 miljarder SEK, medan avkastningen på eget kapital uppgick till 21,2 %.
- Högre juridiska kostnader och kostnader för låneadministration pressade inkasseringskostnadskvoten till 21 %, upp från 17,2 % under andra kvartalet.
- Ledningen räknar med ytterligare finansieringsfördelar på kort sikt och planerar en insättningsplattform för polska zloty i början av 2027.
Innehåll
- Hoist Finances resultat ökar parallellt med portföljtillväxten
- Juridiska kostnader höjer inkasseringskostnaderna
- Lägre finansieringskostnader medför mindre likviditetsbuffertar
- Investeringspipeline sträcker sig in i 2027
- Slutsats
Hoist Finances resultat ökar parallellt med portföljtillväxten
Den underliggande vinsttillväxten före skatt var 47 % exklusive engångsposter, jämfört med den rapporterade ökningen på 44 %. Avkastningen på eget kapital översteg golvet på 20 % i bolagets nya finansiella mål.
Inkasseringsgraden uppgick till 103 %, i nivå med samma period föregående år trots betydande portföljtillskott. Ledningen uppgav att samtliga marknader bidrog. Ränteintäkterna netto uppgick till 1,24 miljarder SEK och inkasseringarna till cirka 3 miljarder SEK.
Den större portföljen bidrog till resultatet, men expansionen medförde också ökade rörelsekostnader. Kostnads/intäktskvoten förbättrades till 63,8 % från 66,8 % ett år tidigare, trots att de direkta kostnaderna ökade kraftigt.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Azuros ränteintäkter netto | 103 miljoner SEK under Q3 2026 |
| Azuros inkasseringar | Cirka 250 miljoner SEK |
| Azuros totala rörelseintäkter | 133 miljoner SEK |
| Azuros direkta kostnader | Cirka 90 miljoner SEK, inklusive ungefär 35 miljoner SEK i juridiska investeringar |
| Azuros indirekta kostnader | Cirka 20 miljoner SEK |
Juridiska kostnader höjer inkasseringskostnaderna
De direkta kostnaderna steg med 39 % jämfört med föregående år. Finansdirektör Magnus Soderlund hänförde den högre inkasseringskostnadskvoten främst till juridiska kostnader och 17 miljoner SEK i kostnader för externa låneadministrationstjänster, vilka inte var kopplade till den rapporterade inkasseringssiffran.
Jämförelsen med föregående kvartal påverkades också av ovanligt höga inbetalningar under andra kvartalet. Den perioden omfattade två stora engångsbetalningar i förskott på sammanlagt 180 miljoner SEK. Soderlund uppgav att säsongsmässigt lägre inkasseringar under tredje kvartalet hade en negativ effekt på cirka 150 miljoner SEK på jämförbar basis.
Azuro bidrog med både intäkter och kostnader, däribland betydande juridiska investeringar. Bidraget specificeras nedan. Integrationen pågick fortfarande, och vid den tidpunkten hade inga engångskostnader för integration bokförts.
Ledningen räknar med att portföljtillväxten ska bidra till att fördela de indirekta kostnaderna på en större verksamhet, men Soderlund ville inte ange något specifikt procentuellt mål för ytterligare förbättringar.
Lägre finansieringskostnader medför mindre likviditetsbuffertar
Finansieringskostnaderna förbättrades till 3,21 %, medan finansieringskostnaderna i förhållande till det bokförda värdet på portföljen av nödlidande lån sjönk till under 4 %. Soderlund räknade med att det gynnsamma finansieringsutfallet skulle bestå i minst ytterligare ett eller två kvartal; detta är fortfarande ledningens utsikt och inte ett redan uppnått resultat.
Den stabila nettofinansieringskvoten, ett mått på finansieringsstabilitet, sjönk till 138 % från 142 % ett år tidigare, jämfört med ledningens ambition på omkring 140 %. Likviditetsreservkvoten sjönk till 68 % från 79 %. Kärnprimärkapitalrelationen (CET1) var 12,9 %.
Hoists ramverk för riskhantering förklarar att ränteförändringar påverkar räntebärande tillgångar, skulder och räntenetto, medan likviditetsreserver hjälper till att täcka potentiella kassautflöden. Dessa principer ger en bakgrund till diskussionen om balansräkningen, men verifierar inte de rapporterade kvartalssiffrorna.
Vd Harry Branjes uppgav att tidsbundna insättningar, med en genomsnittlig löptid på omkring 1,2 år, fördröjer effekten av ränteförändringar på inlåningskostnaderna. Han beskrev också likviditetsreserven på 27 miljarder SEK som en partiell motvikt till högre finansieringskostnader, eftersom avkastningen på bolagets likvida placeringar kan öka när räntorna stiger.
Investeringspipeline sträcker sig in i 2027
Hoist investerade 1,6 miljarder SEK under tredje kvartalet, vilket förde investeringarna hittills under året till 9,7 miljarder SEK. Branjes uppgav att avtal om cirka 1 miljard SEK som undertecknades i oktober väntades slutföras före årets slut, samtidigt som pipelinen för första kvartalet 2027 började fyllas på.
Ledningen noterade hårdare konkurrens om vissa nordiska affärer. Branjes uppgav att möjligheten att investera på 15 marknader gör det möjligt för Hoist att omfördela kapital när prissättningen blir mindre attraktiv på en viss marknad.
Bolaget planerar också att lansera en insättningsplattform för polska zloty i Polen under första kvartalet 2027, efter insättningsplattformar för euro i Tyskland och Spanien. Ledningen räknar med att initiativet ska diversifiera finansieringskällorna och förbättra finansieringseffektiviteten.
Slutsats
Nästa milstolpar är det förväntade slutförandet vid årets slut av portföljaffärer som undertecknades i oktober samt den planerade lanseringen av den polska insättningsplattformen under första kvartalet 2027. Kommande resultat kommer att visa om förbättrad finansiering och större verksamhetsskala kan väga upp högre inkasserings- och integrationskostnader.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publicering och kan ändras. Kontrollera viktig information på egen hand och rådfråga vid behov en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
