Trelleborgs resultat nådde rekordnivåer under tredje kvartalet 2026. Försäljningen ökade med 8 % till 9 232 miljoner SEK och EBITA steg med 16 % till 1 781 miljoner SEK. Resultatet, som presenterades den 23 oktober, visade att stark efterfrågan inom Sealing Solutions lyfte koncernens lönsamhet, samtidigt som ledningen höjde prognosen för årets omstruktureringskostnader när projekten fortskred snabbare än planerat.
Viktigaste punkterna
- EBITA-marginalen nådde rekordhöga 19,3 %, upp från 18,1 % ett år tidigare.
- Sealing Solutions stod för den starkaste organiska tillväxten, medan jämförelsetalen var svagare för Industrial Solutions och Medical Solutions.
- Ledningen räknar med att den organiska tillväxten under fjärde kvartalet blir i nivå med eller högre än under tredje kvartalet, beroende på när projekten levereras.
Innehållsförteckning
- Trelleborgs resultat växer snabbare än intäkterna
- Efterfrågan på tätningar väger upp svagare jämförelsetal inom affärsområdena
- Snabbare omstrukturering höjer årskostnaderna
- Tillväxten under fjärde kvartalet beror delvis på projektens tidsplan
- Slutsats
Trelleborgs resultat växer snabbare än intäkterna
Den organiska försäljningen ökade med 6 % under kvartalet. Förvärv och valutaeffekter bidrog vardera med en procentenhet till den rapporterade tillväxten. Den snabbare ökningen av EBITA innebar att koncernens marginal förbättrades med 1,2 procentenheter.
Resultatet per aktie exklusive jämförelsestörande poster steg med 23 % till 5,15 SEK från 4,20 SEK. Inklusive dessa poster ökade resultatet per aktie till 4,92 SEK från 3,94 SEK. Kvartalets jämförelsestörande poster uppgick till 67 miljoner SEK och avsåg helt omstrukturering.
De finansiella nettokostnaderna minskade till 109 miljoner SEK från 126 miljoner SEK ett år tidigare. Finanschef Fredrik Nilsson räknar ändå med att kostnaderna framöver blir något högre till följd av högre räntor.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Nettoskuld vid kvartalets slut | 9 480 miljoner SEK |
| Nettoskuld/EBITA | 1,2 gånger |
| Prognos för investeringar 2026 | 1 450 miljoner SEK, oförändrad |
| Prognos för avskrivningar på immateriella tillgångar 2026 | 650 miljoner SEK, oförändrad |
| Prognos för underliggande skattesats | 25 % |
Efterfrågan på tätningar väger upp svagare jämförelsetal inom affärsområdena
Sealing Solutions redovisade en organisk tillväxt på 9 %, med stöd av efterfrågan inom halvledar-, flyg- och fordonsindustrin. EBITA-marginalen förbättrades med nästan tre procentenheter. Vd Peter Nilsson sade att verksamheterna inom halvledare och flyg var mer lönsamma än genomsnittet, vilket bidrog till både tillväxt och marginaler.
Trelleborgs tätningsprodukter för halvledarindustrin omfattar högpresterande O-ringar, specialutformade gjutna komponenter och avancerade material för kritiska halvledarprocesser. Produktsortimentet visar de specialiserade användningsområden som ligger bakom affärsområdets exponering. Enligt ledningen står halvledarförsäljningen för omkring 4 %–5 % av koncernens intäkter.
Industrial Solutions växte organiskt med 4 %, med stöd av infrastruktur- och marinprojekt. Marginalen sjönk eftersom ett särskilt lönsamt projekt under motsvarande kvartal föregående år inte upprepades. Efterfrågan inom byggsektorn var fortsatt svag, medan aktiviteten inom fordons- och järnvägssektorerna var något lägre.
Försäljningen inom Medical Solutions minskade organiskt med 1 % mot ett starkt jämförelsetal, och svagare efterfrågan i Asien tyngde också resultatet. Den nya anläggningen i Costa Rica höll på att trappa upp den kommersiella verksamheten.
Snabbare omstrukturering höjer årskostnaderna
Trelleborg höjde prognosen för omstruktureringskostnaderna för helåret till 550 miljoner SEK från 375 miljoner SEK. Fredrik Nilsson förklarade förändringen med att projekt som ursprungligen planerades till 2027 genomförs snabbare, vilket bör innebära lägre omstruktureringskostnader nästa år. Ökningen speglar därför en tidigarelagd tidsplan, inte en redan uppnådd förbättring av lönsamheten.
Kassaflödet ökade med 6 % under kvartalet och den rullande kassakonverteringen för 12 månader uppgick till 95 %. Högre kundfordringar och lager påverkade rörelsekapitalet något negativt, medan investeringarna var 26 miljoner SEK lägre.
Bolaget återköpte aktier för 538 miljoner SEK under tredje kvartalet och planerar att fortsätta återköpen med cirka 500 miljoner SEK per kvartal.
Tillväxten under fjärde kvartalet beror delvis på projektens tidsplan
Ledningen räknar med att den organiska tillväxten under fjärde kvartalet i stort sett blir i nivå med tredje kvartalets 6 % eller en till två procentenheter högre. Peter Nilsson hänvisade till stark orderingång, men varnade för att kundernas godkännande och tidpunkten för genomförandet kan påverka projektleveranserna inom Industrial Solutions.
Han räknar med att Industrial Solutions marginal förbättras jämfört med föregående kvartal om leveranserna genomförs enligt plan, medan Sealing Solutions bör behålla en god lönsamhetsnivå. Detta är prognoser, inte redovisade resultat för fjärde kvartalet.
Slutsats
Trelleborgs resultat gynnades av starkare efterfrågan på tätningar och en högre koncernmarginal. Nästa prövning blir projektgenomförandet under fjärde kvartalet: tidpunkten för leveranserna avgör delvis om den organiska tillväxten överstiger nivån under tredje kvartalet och om Industrial Solutions uppnår den sekventiella marginalförbättring som ledningen räknar med.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här artikeln från FinanceVelix tillhandahåller allmän information, inte personlig finansiell, investerings-, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Fakta återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringstillfället och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
