Hiabs resultat för tredje kvartalet 2026 visade att försäljningen ökade med 39 % till EUR 481 miljoner, främst drivet av förvärv, medan den organiska försäljningen ökade med 5 %. Resultaten som offentliggjordes den 23 oktober visade att det jämförbara rörelseresultatet ökade med 73 % till EUR 69 miljoner. Bolaget behöll sin marginalprognos för helåret, även om den organiska orderingången minskade.
Viktiga slutsatser
- EVS bidrog med EUR 103 miljoner i försäljning under kvartalet efter att förvärvet slutfördes den 1 juli.
- Den jämförbara rörelsemarginalen steg till 14,2 %, men nettoresultatet och det grundläggande resultatet per aktie var i stort sett oförändrade.
- Den organiska orderingången minskade med 4 %, medan ledningen behöll prognosen om en jämförbar rörelsemarginal över 14,5 % för helåret.
Innehåll
- Hiabs resultat skiljer förvärvsdriven tillväxt från underliggande efterfrågan
- Högre rörelsemarginaler lyfter inte resultatet på sista raden
- Kassaflödet stöder den utökade balansräkningen
- Oförändrad prognos sätter fokus på genomförandet under fjärde kvartalet
- Slutsats
Hiabs resultat skiljer förvärvsdriven tillväxt från underliggande efterfrågan
Hiabs delårsresultat för januari–september 2026 visar hur förvärvet av Environmental Vehicle Solutions förändrade koncernens omfattning. EVS bidrog med EUR 103 miljoner av försäljningen under tredje kvartalet, medan den förvärvade kranverksamheten ING tillförde EUR 13 miljoner. Tillsammans bidrog förvärven med 35 procentenheter till försäljningstillväxten.
En organisk försäljningstillväxt på 5 % i fasta valutor innebar det första positiva kvartalet på tre år. Orderingången gav dock en mer försiktig bild: de totala orderingångarna ökade med 26 % till EUR 441 miljoner, men minskade organiskt med 4 % i fasta valutor. Skillnaden innebär att den rapporterade ökningen av orderingången inte motsvarade någon bred återhämtning i den underliggande efterfrågan.
Vd Scott Phillips beskrev marknaden som blandad, med en gradvis återhämtning som fortsatte i EMEA och förvärv som drev orderingångens tillväxt i Amerika. Han sade att avsaknaden av stora order från nyckelkunder jämfört med föregående år bidrog till en svagare organisk orderingång i Amerika.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Försäljning under niomånadersperioden | EUR 1 267 miljoner, en ökning med 9 %; en organisk minskning med 2 % i fasta valutor. |
| Orderingång under niomånadersperioden | EUR 1 280 miljoner, en ökning med 16 %; en organisk ökning med 5 % i fasta valutor. |
| Jämförbart rörelseresultat under niomånadersperioden | EUR 181 miljoner, en ökning med 9 %. |
| Periodens resultat under niomånadersperioden | EUR 94 miljoner, ned från EUR 119 miljoner. |
| Orderstock vid utgången av september | EUR 873 miljoner, jämfört med EUR 534 miljoner den 31 december 2025. |
Högre rörelsemarginaler lyfter inte resultatet på sista raden
Den jämförbara rörelsemarginalen ökade till 14,2 % från 11,4 %, med stöd av organisk och förvärvad försäljningstillväxt samt besparingar i fasta kostnader. Jämförbar EBITA ökade med 85 % till EUR 75 miljoner, vilket motsvarar en marginal på 15,5 %. EBITA och jämförbart rörelseresultat är separata mått och ska inte förväxlas med EBITDA.
Det rapporterade rörelseresultatet ökade med 36 % till EUR 54 miljoner efter EUR 15 miljoner i jämförelsestörande poster. Periodens resultat var ändå kvar på cirka EUR 29 miljoner, och det grundläggande resultatet per aktie låg kvar på EUR 0,45. Den kraftiga förbättringen av det justerade rörelseresultatet ledde därmed inte till högre resultat på sista raden.
Försäljningen av utrustning uppgick till EUR 347 miljoner, och den jämförbara rörelsemarginalen förbättrades till 12,6 % från 8,8 %. Tjänsteförsäljningen ökade med 15 % till EUR 134 miljoner, och segmentets jämförbara rörelsemarginal steg till 24,6 % från 23,5 %. Tjänster stod för en mindre andel av koncernens intäkter eftersom de förvärvade verksamheterna har en lägre andel tjänster i produktmixen.
Kassaflödet stöder den utökade balansräkningen
Kassaflödet från den löpande verksamheten före finansieringsposter och skatt uppgick till EUR 98 miljoner, jämfört med EUR 69 miljoner ett år tidigare. Ledningen sade att minskningar av lager och kundfordringar bidrog till kassaflödet.
Den 30 september uppgick nettoskulden till EUR 704 miljoner och skuldsättningsgraden var cirka 67 % efter EVS-förvärvet. Phillips sade att kassaflödet skulle stödja en gradvis minskning av skuldsättningen. Förvärvet ökade också kapitalbasen: avkastningen på sysselsatt operativt kapital under de föregående 12 månaderna sjönk till 20,2 % från 29,8 %.
Oförändrad prognos sätter fokus på genomförandet under fjärde kvartalet
Hiab behöll prognosen om en jämförbar rörelsemarginal över 14,5 % för 2026, jämfört med 13,7 % 2025. Marginalen under niomånadersperioden var 14,3 %, vilket gör fjärde kvartalet viktigt för att nå årsmålet.
Phillips sade att order som bokades tidigare under året bör omvandlas till försäljning under fjärde kvartalet och stödja den operativa hävstången. Ledningen sade också att kostnadsbesparingsprogrammet på EUR 20 miljoner fortfarande följer planen. Detta är förväntningar, inte genomförda resultat.
Integrationen av EVS är ytterligare ett fokusområde. Hiab räknar med att upphandlings- och kommersiella synergier ska överstiga EUR 12 miljoner i årlig takt från 2029. Finanschef Mikko Puolakka sade att planerade inventeringar och tillhörande produktionsstopp minskade EVS volymer och lönsamhet under tredje kvartalet, utan att kvantifiera effekten.
Slutsats
Hiabs resultat visar på förbättrad rörelselönsamhet och en större verksamhet efter EVS-förvärvet, men den underliggande orderingången är fortsatt ojämn. Leveranser under fjärde kvartalet från orderstocken, kostnadsbesparingar och integrationen av EVS blir avgörande för att nå det oförändrade marginalmålet för helåret.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna artikel från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan förändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
