Knowles intäkter under tredje kvartalet 2026 överträffade prognosen, då försäljningen inom Precision Devices ökade med 33 %. Tillverkaren av specialiserade elektroniska komponenter meddelade den 22 oktober att intäkterna uppgick till 184 miljoner dollar för kvartalet som avslutades den 30 september, en ökning med 20 % jämfört med året innan. Stark orderingång gav god visibilitet in i 2027, men ledningen uppgav att produktionskapaciteten skulle begränsa den sekventiella tillväxten på kort sikt.
Viktiga punkter
- Precision Devices genererade intäkter på 117 miljoner dollar och tog emot order för nästan 180 miljoner dollar.
- Utspädd vinst per aktie enligt non-GAAP uppgick till 0,38 dollar, medan vinst från kvarvarande verksamheter enligt GAAP var 0,24 dollar per aktie.
- Ledningen räknar med stark tillväxt jämfört med året innan i början av 2027, men kapacitetsbegränsningar kommer att begränsa produktionsökningen inom Precision Devices.
Innehållsförteckning
- Knowles resultat överträffade intäktsprognosen
- Orderingången inom Precision Devices överstiger försäljningen
- Prognosen för fjärde kvartalet pekar på fortsatt årlig tillväxt
- Kapacitetsinvesteringar och avveckling av stansningsverksamheten formar 2027
- Slutsats
Knowles resultat överträffade intäktsprognosen
Knowles finansiella resultat för tredje kvartalet visade intäkter över den övre delen av ledningens prognosintervall, medan utspädd vinst per aktie enligt non-GAAP och operativt kassaflöde nådde den övre delen av sina respektive intervall. Intäkterna ökade från 152,9 miljoner dollar ett år tidigare och 166,8 miljoner dollar under andra kvartalet.
Utspädd vinst per aktie enligt non-GAAP steg till 0,38 dollar från 0,33 dollar ett år tidigare. Utspädd vinst från kvarvarande verksamheter enligt GAAP ökade till 0,24 dollar från 0,21 dollar. Det justerade måttet exkluderar bland annat aktiebaserad ersättning, avskrivningar på immateriella tillgångar och omstruktureringskostnader; det ersätter inte GAAP-resultatet.
Lönsamheten gav en blandad bild. Bruttomarginalen enligt non-GAAP sjönk till 45,3 % från 46,2 % ett år tidigare, men den justerade EBITDA-marginalen ökade till 26,3 % från 25,8 %. Justerad EBITDA uppgick till 48,3 miljoner dollar, jämfört med 39,5 miljoner dollar.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Återköp av aktier under Q3 | 695 000 aktier köptes för 25 miljoner dollar. |
| Skuldminskning under Q3 | 15 miljoner dollar i banklån återbetalades. |
| Likvida medel vid kvartalets slut | 47 miljoner dollar. |
| Utnyttjade revolverande krediter | 116 miljoner dollar. |
| Nettoskuldsättningsgrad | 0,4 gånger justerad EBITDA för de senaste 12 månaderna. |
| Tillgänglig likviditet | Mer än 330 miljoner dollar. |
Orderingången inom Precision Devices överstiger försäljningen
Intäkterna inom Precision Devices ökade med 33 % jämfört med året innan till 117 miljoner dollar, jämfört med en ökning på 4 % till 67 miljoner dollar inom MedTech and Specialty Audio. Det snabbväxande segmentet stod för nästan två tredjedelar av kvartalets totala intäkter.
Precision Devices tog emot order för nästan 180 miljoner dollar och noterade en book-to-bill-kvot på 1,5, vilket innebär att orderingången översteg försäljningen under kvartalet. Vd:n Jeffrey Niew sade att kvoten hade legat över ett under åtta kvartal i följd.
Niew sade att kunderna redan planerade orderleveranser för första halvåret 2027. Verksamheten arbetade dock nära kapacitetstaket. Ledningen räknar därför med stark tillväxt jämfört med året innan, men i stort sett oförändrad försäljning jämfört med föregående kvartal inom Precision Devices under den perioden. Skillnaden är viktig: en starkare orderingång leder inte omedelbart till högre leveranser.
Prognosen för fjärde kvartalet pekar på fortsatt årlig tillväxt
För kvartalet som avslutas den 31 december 2026 prognostiserade Knowles intäkter på 180–190 miljoner dollar och en utspädd vinst enligt non-GAAP på 0,39–0,43 dollar per aktie. Utspädd vinst från kvarvarande verksamheter enligt GAAP väntas uppgå till 0,31–0,35 dollar per aktie.
Vid mittpunkten av intäktsintervallet skulle helårsförsäljningen uppgå till cirka 689 miljoner dollar, en ökning med 16 % jämfört med 2025. Ledningen räknar också med att justerad EBITDA för helåret ökar med 24 % vid prognosintervallets mittpunkt, och båda tillväxttakterna ligger över den övre delen av bolagets mål från Investor Day.
Knowles prognostiserade ett operativt kassaflöde på 60–70 miljoner dollar och investeringar på 8 miljoner dollar under fjärde kvartalet. Detta är fortsatt prognoser, jämfört med det faktiska operativa kassaflödet på 44,6 miljoner dollar under tredje kvartalet.
Kapacitetsinvesteringar och avveckling av stansningsverksamheten formar 2027
Ledningen räknar med att investeringarna ökar till 5–7 % av intäkterna 2027, över det historiska intervallet på 3–5 %. Det högre investeringsbehovet sammanfaller med de produktionsbegränsningar som identifierats inom Precision Devices.
Inom MedTech and Specialty Audio väntas avvecklingen av stansningsverksamheten innebära en motvind för intäkterna på 2–3 % under 2027, främst under första halvåret. Niew sade att kostnadsplusverksamheten genererade liten vinst, så avvecklingen bör inte påverka EBIT. Ledningen räknar med att segmentets intäkter för helåret ökar med cirka 2–4 %.
Finanschefen John Anderson sade att bruttomarginalen inom MedTech and Specialty Audio bör förbättras med cirka en procentenhet 2027. Prognosen skiljer den väntade förlusten av intäkter med låg lönsamhet från utvecklingen i den kvarvarande verksamheten.
Slutsats
Nästa avstämningspunkt för Knowles resultat är kvartalet som avslutas den 31 december 2026, mot ledningens intäktsintervall på 180–190 miljoner dollar. Därefter är den viktigaste operativa frågan hur stor del av det starka orderflödet inom Precision Devices som kan omvandlas till leveranser medan kapaciteten fortsatt är begränsad.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna artikel från FinanceVelix tillhandahåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsmässig, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringstillfället och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att FinanceVelix rekommenderar den.
