ซูมิโตโม ไลฟ์ อินชัวรันซ์ ระบุเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2026 ว่าจะคงจังหวะการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณไว้ที่ระดับเดียวกับครึ่งปีแรก พร้อมติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวพิเศษอย่างใกล้ชิด บริษัทประกันคาดว่าการถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในพอร์ตบริหารสินทรัพย์และหนี้สินจะลดลง แม้จะคงจังหวะการลงทุนไว้เท่าเดิม

ประเด็นสำคัญ

  • บริษัทประกันวางแผนคงจังหวะการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นของครึ่งปีแรกไว้ในช่วงครึ่งปีหลัง
  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุยาวพิเศษที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ แต่การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วอาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น
  • ซูมิโตโม ไลฟ์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม 2026 และเมษายน 2027

สารบัญ

ซูมิโตโม ไลฟ์ชั่งน้ำหนักระหว่างอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นกับความผันผวน

บริษัทประกันกำลังคงจังหวะการลงทุนไว้เท่าเดิม แทนที่จะเร่งซื้อเพื่อตอบสนองต่อผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงขึ้น ทาดาคาซึ อิซึมิ ผู้จัดการทั่วไปฝ่ายวางแผนการลงทุนของบริษัทกล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุยาวพิเศษที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่และขยายโอกาสสำหรับบริษัทประกันชีวิต

อิซึมิยังเตือนด้วยว่า การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว หรือการที่ตลาดสูญเสียความเชื่อมั่นในการบริหารการคลัง อาจทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น ดังนั้น จุดยืนของบริษัทจึงแยกให้เห็นถึงความน่าสนใจของอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น กับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเร็วในการเคลื่อนไหว

รายการรายละเอียด
อัตราดอกเบี้ยนโยบาย BOJ: ธันวาคม 2026การคาดการณ์ของซูมิโตโม ไลฟ์: 1.5%
อัตราดอกเบี้ยนโยบาย BOJ: เมษายน 2027การคาดการณ์ของซูมิโตโม ไลฟ์: 1.75%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี: สิ้นเดือนมีนาคม 2027การคาดการณ์ของซูมิโตโม ไลฟ์: 3.1%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 30 ปี: สิ้นเดือนมีนาคม 2027การคาดการณ์ของซูมิโตโม ไลฟ์: 4.2%

คาดว่าการถือครองในพอร์ตจะลดลงต่อเนื่อง

ซูมิโตโม ไลฟ์คาดว่าการถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในพอร์ตบริหารสินทรัพย์และหนี้สินจะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ เช่นเดียวกับผลที่เกิดขึ้นในครึ่งปีแรก การคงจังหวะการลงทุนไว้เท่าเดิมไม่ได้หมายความว่ายอดคงเหลือในพอร์ตจะไม่เปลี่ยนแปลงเสมอไป บริษัทไม่ได้ระบุตัวเลขเป้าหมายสำหรับการลดลงที่คาดไว้

นโยบาย การบริหารสินทรัพย์และหนี้สิน ของบริษัทอธิบายว่าการลงทุนได้รับการบริหารโดยคำนึงถึงลักษณะระยะยาวของหนี้สินจากการประกันชีวิต แนวทางที่ระบุไว้มุ่งสร้างรายได้ที่มั่นคงควบคู่กับการควบคุมความเสี่ยง โดยส่วนใหญ่ผ่านสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยระยะยาว เช่น พันธบัตรภาครัฐและภาคเอกชน รวมถึงเงินให้กู้ยืม นโยบายดังกล่าวให้บริบทเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของพอร์ต แต่ไม่ได้เป็นการยืนยันแผนการลงทุนล่าสุด

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนครอบคลุมไปถึงฤดูใบไม้ผลิปี 2027

บริษัทประกันคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.5% ในเดือนธันวาคม 2026 และจากนั้นเป็น 1.75% ในเดือนเมษายน 2027 นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงจะสูงขึ้นภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2027 ดังรายละเอียดด้านล่าง

ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ของซูมิโตโม ไลฟ์ ไม่ใช่มติที่ธนาคารกลางประกาศหรืออัตราผลตอบแทนตลาดที่สังเกตได้ ตัวเลขดังกล่าวระบุสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยที่บริษัทประกันคาดว่าจะเกิดขึ้น ขณะคงจังหวะการลงทุนไว้เท่าเดิม

บทสรุป

บททดสอบถัดไปสำหรับมุมมองของซูมิโตโม ไลฟ์คือ อัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไหวเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ตลอดช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณหรือไม่ แผนที่บริษัทระบุไว้ยังคงเป็นการลงทุนอย่างต่อเนื่องในจังหวะเดิม ควบคู่กับการถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในพอร์ต ALM ที่ลดลงเพิ่มเติม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ถือเป็นการรับรอง