มูดี้ส์ เรทติ้งส์ ระบุในรายงานที่เผยแพร่เมื่อเดือนตุลาคม 2026 ว่า แนวโน้มธุรกิจประกันภัยของอิตาลี ทั้งธุรกิจประกันชีวิตและประกันวินาศภัย ยังคงมีเสถียรภาพ สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือกล่าวถึงสภาพคล่องของธุรกิจประกันชีวิตที่ดีขึ้น ความสามารถในการทำกำไรจากการรับประกันภัยที่ยั่งยืน และฐานเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง
ประเด็นสำคัญ
- เงินไหลเข้าสุทธิของธุรกิจประกันชีวิตเพิ่มขึ้นเป็น 3.6 พันล้านยูโรในครึ่งแรกของปี 2026 เนื่องจากลูกค้าเวนคืนกรมธรรม์น้อยลง
- มูดี้ส์คาดว่าผลการรับประกันภัยของธุรกิจประกันวินาศภัยจะยังแข็งแกร่งในปี 2027 แม้ต้นทุนสินไหมที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันอัตรากำไร
- ข้อกำหนดให้ภาคธุรกิจต้องทำประกันภัยคุ้มครองภัยพิบัติอาจช่วยหนุนการเติบโตของเบี้ยประกัน แต่ก็อาจเพิ่มความเสี่ยงที่บริษัทประกันจะเผชิญความเสียหายที่กระจุกตัว
เงินไหลเข้าธุรกิจประกันชีวิตหนุนแนวโน้มธุรกิจประกันภัยอิตาลี
มูดี้ส์คงการประเมินไว้เท่ากับปีก่อน ในธุรกิจประกันชีวิต การเวนคืนกรมธรรม์ที่ลดลงช่วยให้กระแสเงินสดดีขึ้นในช่วงหกเดือนแรกของปี 2026 ขณะที่เงินสำรองทางเทคนิคยังคงเพิ่มขึ้น
เบี้ยประกันชีวิตรวมลดลง 1.2% จากปีก่อน แต่เงินไหลเข้าสุทธิเพิ่มขึ้น 26.7% เป็น 3.6 พันล้านยูโร มูดี้ส์ระบุว่า การถอนเงินที่ลดลงช่วยเสริมสภาพคล่องและลดแรงกดดันต่อฐานะการเงินของบริษัทประกัน
สถาบันคาดว่าผลิตภัณฑ์ประกันแบบยูนิตลิงก์จะมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นในกรมธรรม์ใหม่ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้โดยทั่วไปให้ผู้ถือกรมธรรม์รับความเสี่ยงด้านการลงทุน และใช้เงินกองทุนตามกฎระเบียบน้อยกว่าผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์แบบดั้งเดิมที่มีการรับประกัน แม้รายได้ค่าธรรมเนียมและธุรกิจใหม่ของบริษัทประกันอาจอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดมากขึ้น
ต้นทุนสินไหมกดดันแนวโน้มธุรกิจประกันภัยทรัพย์สิน
มูดี้ส์คาดว่าผลการรับประกันภัยของธุรกิจประกันวินาศภัยจะแข็งแกร่งในปี 2027 โดยประกันภัยที่ไม่ใช่ประกันรถยนต์ยังคงเป็นแหล่งรายได้สำคัญ สถาบันระบุว่าผลประกอบการของภาคธุรกิจได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นเบี้ยประกันในช่วงก่อนหน้า จำนวนสินไหมที่ลดลง และความเสียหายจากภัยพิบัติที่จำกัด
ความสามารถในการทำกำไรของประกันภัยรถยนต์ก็ดีขึ้นในครึ่งแรกของปี 2026 ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการปรับเงินสำรองสำหรับสินไหมจากปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม มูดี้ส์คาดว่าการเติบโตของความสามารถในการทำกำไรจะชะลอลง เนื่องจากการปรับขึ้นเบี้ยประกันช้าลงและต้นทุนสินไหมยังคงเป็นข้อจำกัด
สถาบันระบุว่า ราคาชิ้นส่วนอะไหล่รถยนต์และวัสดุก่อสร้างยังคงปรับสูงขึ้น ขณะที่สินไหมรายกรณีที่มีมูลค่าสูงขึ้นกำลังหักล้างประโยชน์จากจำนวนสินไหมที่ลดลงมากขึ้นเรื่อย ๆ
ความคุ้มครองภัยพิบัติมอบทั้งโอกาสเติบโตและความเสี่ยง
อิตาลีกำหนดให้ธุรกิจทำประกันภัยทรัพย์สินบางประเภทเพื่อคุ้มครองความเสี่ยงจากภัยพิบัติทางธรรมชาติที่ระบุไว้ มูดี้ส์คาดว่าข้อกำหนดนี้จะเพิ่มการทำประกัน โดยเฉพาะในกลุ่มวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม และช่วยหนุนการเติบโตของเบี้ยประกันที่ไม่ใช่ประกันรถยนต์
มูดี้ส์ระบุว่า จำนวนวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมที่มีความคุ้มครองตามข้อกำหนดเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าระหว่างเดือนมิถุนายน 2025 ถึงเดือนเมษายน 2026 เป็นประมาณ 233,000 ราย ถึงกระนั้น ณ เดือนเมษายน 2026 มีธุรกิจเพียง 15.8% ที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดและได้รับความคุ้มครองตามที่กำหนด
ความคุ้มครองที่กว้างขึ้นอาจทำให้บริษัทประกันต้องรับมือกับสินไหมจากหลายกรมธรรม์ที่เกิดจากภัยพิบัติครั้งเดียว มูดี้ส์ระบุว่า เบี้ยประกัน วงเงินความคุ้มครอง และการจัดทำประกันภัยต่อจะมีความสำคัญต่อการบริหารความเสี่ยงดังกล่าว
กฎเกณฑ์เงินกองทุนและความเสี่ยงด้านการลงทุน
มูดี้ส์ระบุว่า อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทประกันอิตาลีโดยทั่วไปอยู่ในระดับสูง และเงินกองทุนของบริษัทส่วนใหญ่มีคุณภาพดี สถาบันคาดว่าการทบทวน Solvency II จะลดข้อกำหนดเงินกองทุนสำหรับบริษัทประกันบางแห่ง โดยเฉพาะบริษัทที่มีหนี้สินระยะยาว ขณะที่ข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์เพิ่มเติมจะทำให้ต้นทุนสูงขึ้น
มาตรการทบทวนขององค์การกำกับดูแลการประกันภัยและบำนาญอาชีพแห่งยุโรป ภายใต้การทบทวน Solvency II ประกอบด้วยแนวทางเกี่ยวกับความเปราะบางด้านสภาพคล่องและการเปลี่ยนแปลงวิธีคำนวณส่วนเผื่อความเสี่ยง กรอบการกำกับดูแลฉบับปรับปรุงมีกำหนดมีผลบังคับใช้ในวันที่ 30 มกราคม 2027
อัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอิตาลียังคงเป็นความเสี่ยงต่อพอร์ตการลงทุนของบริษัทประกัน โดยเฉพาะในธุรกิจประกันชีวิต อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน แต่ก็อาจทำให้เงินฝากธนาคารน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ฝากเงินมากขึ้น และทำให้เกิดผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากสินทรัพย์ตราสารหนี้
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อสงวนสิทธิ์
บทความนี้ของ FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง
ความคิดเห็น
เคารพผู้อื่น ห้ามสแปม แอบอ้างตัวตน หรือเผยแพร่ข้อมูลรับรองการเข้าถึงส่วนตัว โพสต์และความคิดเห็นทั่วไปจะแสดงทันที ส่วนลิงก์ที่น่าสงสัยจะถูกพักไว้เพื่อตรวจสอบ
กรุณารอสักครู่...