กำไร Synchrony ลดลง แม้ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรไตรมาส 3 ทำสถิติสูงสุด

กำไรของ Synchrony ลดลงในไตรมาส 3 ปี 2026 แม้ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรในไตรมาส 3 ทำสถิติสูงสุด และผลขาดทุนด้านสินเชื่อลดลง ผู้ให้สินเชื่อเพื่อผู้บริโภครายงานกำไรสุทธิ 892 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.68 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ลดลงจากประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.86 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านสินเชื่อและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นหักล้างการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ

ประเด็นสำคัญ

• ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 8% เป็น 49.7 พันล้านดอลลาร์ แต่ยอดลูกหนี้สินเชื่อเติบโตช้ากว่าที่ 3%
• ยอดตัดหนี้สูญสุทธิลดลงเหลือ 4.79% แม้การเปลี่ยนจากการกลับรายการสำรองเป็นการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นจะทำให้ค่าเผื่อสูงขึ้น
• ฝ่ายบริหารคาดว่า EPS ปรับลดทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดของแนวโน้มเดิม

สารบัญ

• ค่าเผื่อและค่าใช้จ่ายกดดันกำไร Synchrony
• การใช้จ่ายทำสถิติสูงสุด แต่สินเชื่อเติบโตช้าลง
• ตัวชี้วัดสินเชื่อดีขึ้น ขณะที่การคืนเงินทุนยังดำเนินต่อ
• แนวโน้มทั้งปีตั้งเป้าประมาณ 9.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• บทสรุป

ค่าเผื่อและค่าใช้จ่ายกดดันกำไร Synchrony

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Synchrony แสดงให้เห็นว่ากำไรสุทธิลดลง 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 2% เป็น 4.8 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากยอดลูกหนี้สินเชื่อเฉลี่ยที่สูงขึ้นและต้นทุนเงินทุนที่ลดลง แต่การปรับดีขึ้นดังกล่าวไม่เพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่ายอื่นที่สูงขึ้น

ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านสินเชื่อเพิ่มขึ้น 120 ล้านดอลลาร์ เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ ความแตกต่างสำคัญอยู่ที่การบันทึกบัญชีเงินสำรอง โดย Synchrony ตั้งสำรองเพิ่ม 30 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เทียบกับการกลับรายการสำรอง 152 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ยอดตัดหนี้สูทธิที่ลดลงช่วยชดเชยการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวบางส่วน ดังนั้น แม้ผลขาดทุนด้านสินเชื่อที่เกิดขึ้นจริงจะดีขึ้น ก็ไม่ได้ทำให้ค่าใช้จ่ายจากการตั้งสำรองลดลง

ค่าใช้จ่ายอื่นเพิ่มขึ้น 10% เป็น 1.4 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น การลงทุนด้านเทคโนโลยี และค่าใช้จ่ายด้านการตลาด อัตราส่วนประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นเป็น 35.9% จาก 32.6% ส่วนการแบ่งรายได้กับร้านค้าปลีกเพิ่มขึ้น 7% เป็น 1.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนผลการดำเนินงานของโครงการ ขณะที่ต้นทุนด้านความภักดีที่สูงขึ้นทำให้รายได้อื่นลดลง

การใช้จ่ายทำสถิติสูงสุด แต่สินเชื่อเติบโตช้าลง

ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรอยู่ที่ 49.7 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาส 3 ของบริษัท โดยเติบโตในแพลตฟอร์มการขายทั้งห้าแห่ง กลุ่ม Diversified & Value เติบโตสูงสุดที่ 13% ตามด้วย Home & Auto ที่ 9%, Lifestyle ที่ 6%, Digital ที่ 5% และ Health & Wellness ที่ 3%

ยอดลูกหนี้สินเชื่อปลายงวดเพิ่มขึ้น 3% เป็น 103.3 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของการใช้จ่าย อัตราการชำระหนี้อยู่ที่ 16.9% สูงกว่าปีก่อนประมาณ 60 จุดพื้นฐาน การชำระเงินของลูกค้าที่สูงขึ้นจำกัดจำนวนกิจกรรมการใช้จ่ายใหม่ที่คงอยู่ในงบดุลในรูปของสินเชื่อคงค้าง

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 12 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 15.50% ต้นทุนเงินทุนที่ลดลงช่วยพยุงผลประกอบการ แต่ผลตอบแทนจากสินเชื่อและพอร์ตสภาพคล่องที่ลดลงหักล้างประโยชน์ดังกล่าว การใช้จ่ายผ่านบัตรโคแบรนด์เติบโต 23% และคิดเป็นประมาณ 53% ของการใช้จ่ายทั้งหมด

ตัวชี้วัดสินเชื่อดีขึ้น ขณะที่การคืนเงินทุนยังดำเนินต่อ

อัตรายอดตัดหนี้สูญสุทธิลดลงเหลือ 4.79% จาก 5.16% ในปีก่อน สินเชื่อที่ค้างชำระอย่างน้อย 30 วันคิดเป็น 4.34% ของยอดลูกหนี้ปลายงวด ลดลงจาก 4.39% ขณะที่สัดส่วนสินเชื่อที่ค้างชำระอย่างน้อย 90 วันลดลงเหลือ 2.06% จาก 2.12%

อัตราความครอบคลุมของค่าเผื่ออยู่ที่ 10.01% ของยอดลูกหนี้สินเชื่อ เทียบกับ 10.09% ในไตรมาส 2 และ 10.35% ในปีก่อน

Synchrony คืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งรวมถึงการซื้อหุ้นคืน 1.1 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผลหุ้นสามัญ 110 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 บริษัทมีวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนเหลืออยู่ประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มทั้งปีตั้งเป้าประมาณ 9.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น

Brian Wenzel ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า Synchrony คาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับลดในปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของช่วงคาดการณ์เดิมที่ 9.10–9.50 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารยังคาดว่ายอดลูกหนี้สินเชื่อปลายปีจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวช่วงกลาง และยอดตัดหนี้สูทธิทั้งปีจะต่ำกว่า 5.5%

แนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าเศรษฐกิจมหภาคจะทรงตัว ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตของปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรจะยังแข็งแกร่ง และอัตราการชำระหนี้จะอยู่ในระดับสูง โดยค่าใช้จ่ายอื่นในรูปจำนวนเงินของไตรมาส 4 โดยทั่วไปจะใกล้เคียงกับไตรมาส 3

Wenzel ไม่ได้ให้แนวทางอย่างเป็นทางการสำหรับปี 2027 เขาระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อ การเติบโตเต็มที่ของพอร์ตสินเชื่อใหม่ ประสิทธิภาพจากการดำเนินงาน และการคืนเงินทุน อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของ EPS ในระดับเลขสองหลักในปีหน้า แทนที่จะประกาศเป้าหมายกำไรที่ยืนยันแล้ว

บทสรุป

ผลประกอบการไตรมาส 4 จะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องและต้นทุนเงินทุนที่ลดลงจะช่วยหนุนแนวโน้ม EPS ทั้งปีของ Synchrony ที่ประมาณ 9.50 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ความต้องการเงินสำรองและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่หักล้างการปรับดีขึ้นของผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อ

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้ถือเป็นการรับรอง