กำไรของ MSCI เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2026 จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์และการสมัครใช้ดัชนี ซึ่งช่วยให้รายได้เพิ่มขึ้น 12.4% เป็น 892.0 ล้านดอลลาร์ บริษัทข้อมูลการลงทุนและวิเคราะห์รายงานกำไรสุทธิ 351.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.9% และกำไรต่อหุ้นปรับลด 4.86 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน

ประเด็นสำคัญ

  • ค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 24.9% ช่วยให้รายได้จากธุรกิจ Index เติบโต 18.1%
  • กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 14.4% สูงกว่าการเติบโตของกำไร เนื่องจากจำนวนหุ้นลดลง
  • MSCI คงประมาณการกระแสเงินสดตลอดทั้งปีไว้ แต่ปรับเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

สารบัญ

กำไรต่อหุ้นของ MSCI เติบโตเร็วกว่ากำไรรวม

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ MSCI ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ระบุว่ารายได้เติบโตแบบออร์แกนิก 12.3% ใกล้เคียงกับอัตราการเพิ่มขึ้นตามที่รายงาน กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้น 14.3% เป็น 5.11 ดอลลาร์ จาก 4.47 ดอลลาร์ในปีก่อน

กำไรต่อหุ้นปรับลดตามรายงานเพิ่มขึ้นจาก 4.25 ดอลลาร์เป็น 4.86 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้น 14.4% นี้สูงกว่าการเพิ่มขึ้น 7.9% ของกำไรสุทธิ โดยจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่จำหน่ายอยู่ลดลง 5.6% เหลือ 72.3 ล้านหุ้น

กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 12.2% เป็น 502.1 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 56.3% จาก 56.4% ค่าใช้จ่ายดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 12.8% ซึ่งเร็วกว่าการเติบโตของรายได้เล็กน้อย สะท้อนต้นทุนด้านเทคโนโลยี บริการวิชาชีพ ข้อมูลตลาด และค่าตอบแทนที่สูงขึ้น

รายการรายละเอียด
การซื้อหุ้นคืนในไตรมาส 3552.3 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 562.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น
วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่เหลือประมาณ 0.9 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 ตุลาคม 2026
เงินปันผลที่จ่ายในไตรมาส 3ประมาณ 147.5 ล้านดอลลาร์
วันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผลไตรมาส 4วันที่ 13 พฤศจิกายน 2026 ณ เวลาปิดการซื้อขาย
วันจ่ายเงินปันผลไตรมาส 4วันที่ 27 พฤศจิกายน 2026

การเติบโตของ Index สวนทางกับแรงกดดันต่ออัตรากำไรของ Analytics

รายได้จากธุรกิจ Index เพิ่มขึ้น 18.1% เป็น 532.6 ล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์อยู่ที่ 246.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.9% ขณะที่รายได้จากการสมัครใช้บริการต่อเนื่องของ Index เพิ่มขึ้น 11.1% เป็น 269.5 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นในกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และกองทุนอิงดัชนีอื่น ๆ ที่เชื่อมโยงกับดัชนีของ MSCI เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของอัตรารายได้จากค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์

รายได้จากการสมัครใช้บริการต่อเนื่องทั่วทั้ง MSCI เพิ่มขึ้น 7.7% และอัตราการเติบโตแบบออร์แกนิกของรายได้จากการสมัครใช้บริการต่อเนื่องตามอัตรารายปีอยู่ที่ 8.7% อัตราการรักษาลูกค้าปรับดีขึ้นเป็น 95.0% จาก 94.7% ในปีก่อน

ผลประกอบการของ Analytics มีภาพที่ผสมผสานมากกว่า โดยรายได้เพิ่มขึ้น 4.8% เป็น 191.0 ล้านดอลลาร์ แต่ EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลง 4.9% เหลือ 85.7 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้นเร็วกว่ายอดขาย อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 44.9% จาก 49.4%

รายได้จาก Sustainability and Climate เพิ่มขึ้น 4.0% เป็น 93.7 ล้านดอลลาร์ โดย EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 10.1% รายได้จาก Private Assets เติบโต 6.7% เป็น 74.7 ล้านดอลลาร์ แม้ EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลง 4.6%

กระแสเงินสดลดลง ขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาสลดลง 3.0% เป็น 436.1 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากการจ่ายดอกเบี้ยด้วยเงินสดที่สูงขึ้น โดยมีเงินเรียกเก็บจากลูกค้าที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยบางส่วน กระแสเงินสดอิสระ ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ลดลง 8.9% เหลือ 385.4 ล้านดอลลาร์

ณ สิ้นเดือนกันยายน MSCI มีหนี้คงค้างตามมูลค่าเงินต้น 6.8 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 3.2 เท่า ภายในช่วงเป้าหมายของฝ่ายบริหารที่ 3.0 ถึง 3.5 เท่า

บริษัทยังคงคืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผล นอกจากนี้ คณะกรรมการบริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลไตรมาส 4 จำนวน 2.05 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม

แนวโน้มกระแสเงินสดทั้งปีทรงตัว

ฝ่ายบริหารคงประมาณการกระแสเงินสดจากการดำเนินงานปี 2026 ไว้ที่ 1.655 พันล้านถึง 1.705 พันล้านดอลลาร์ และคงประมาณการกระแสเงินสดอิสระที่ไม่ใช่ GAAP ไว้ที่ 1.485 พันล้านถึง 1.545 พันล้านดอลลาร์ ประมาณการค่าใช้จ่ายดำเนินงานยังคงอยู่ที่ 1.535 พันล้านถึง 1.575 พันล้านดอลลาร์

ประมาณการค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 288–291 ล้านดอลลาร์ จาก 282–286 ล้านดอลลาร์ MSCI ยังปรับช่วงประมาณการอัตราภาษีที่แท้จริงให้แคบลงเป็น 18.0%–19.5% จาก 18.0%–20.0% ประมาณการภาษีนี้ไม่รวมผลกระทบจากการปรับโครงสร้างนิติบุคคลภายในของบริษัท

ช่วงตัวเลขเหล่านี้เป็นประมาณการของฝ่ายบริหารสำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2026 ไม่ใช่ผลประกอบการที่เกิดขึ้นแล้ว

สรุป

ผลประกอบการไตรมาสนี้ของ MSCI ผสานการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Index เข้ากับกระแสเงินสดที่อ่อนตัวลงและแรงกดดันต่อความสามารถในการทำกำไรของ Analytics บริษัทคงประมาณการกระแสเงินสดทั้งปีไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ส่วนวันสำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นที่ยืนยันแล้วครั้งถัดไปคือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผลในวันที่ 13 พฤศจิกายน และวันจ่ายเงินปันผลในวันที่ 27 พฤศจิกายน

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง