การเข้าซื้อกิจการ Agile Defense ของ Maximus มีมูลค่า 660 ล้านดอลลาร์

การเข้าซื้อกิจการ Agile Defense จะช่วยขยายธุรกิจด้านการป้องกันประเทศและความมั่นคงแห่งชาติของ Maximus ผู้ให้บริการแก่ภาครัฐ ด้วยราคาซื้อเป็นเงินสด 660 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจมีการปรับเปลี่ยน และอาจมีการจ่ายเงินเพิ่มเติมตามผลการดำเนินงาน Maximus ประกาศข้อตกลงเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2026 และจัดการประชุมทางโทรศัพท์เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม การทำธุรกรรมยังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและเงื่อนไขการปิดธุรกรรมตามปกติ

ประเด็นสำคัญ

• ข้อตกลงรวมการจ่ายเงินเพิ่มเติมสูงสุด 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งผูกกับเป้าหมายรายได้หลังการปิดธุรกรรม
• Agile Defense นำความเชี่ยวชาญด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การวิเคราะห์ข้อมูล และ AI มาเสริม พร้อมบุคลากรที่ผ่านการตรวจสอบประวัติและได้รับอนุญาตให้เข้าถึงข้อมูลลับประมาณ 1,100 คน
• Maximus คาดว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิหลังปรับผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการต่อ EBITDA จะอยู่ที่ 2.2–2.3 เท่า ภายในช่วงเป้าหมายของบริษัท

สารบัญ

• เงื่อนไขการเข้าซื้อกิจการของ Maximus รวม earnout ที่อิงรายได้
• ขีดความสามารถด้านเทคโนโลยีการป้องกันประเทศขับเคลื่อนการขยายธุรกิจ
• อัตราส่วนหนี้สินเบื้องต้นยังอยู่ในช่วงเป้าหมาย
• การปิดธุรกรรมขึ้นอยู่กับการอนุมัติและเงื่อนไขอื่น
• บทสรุป

เงื่อนไขการเข้าซื้อกิจการของ Maximus รวม earnout ที่อิงรายได้

เอกสารยื่นข้อตกลงเข้าซื้อกิจการของ Maximus ระบุราคาซื้อเป็นเงินสด 660 ล้านดอลลาร์ โดยหักหนี้สินของ Agile Defense และค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมบางรายการ เงินทุนหมุนเวียน เงินสด และรายการอื่นในงบดุล ณ วันปิดธุรกรรมจะมีผลต่อการชำระเงินขั้นสุดท้ายด้วย

ผู้ขายอาจได้รับเงินเพิ่มเติมสูงสุด 50 ล้านดอลลาร์ หากธุรกิจที่เข้าซื้อบรรลุเป้าหมายรายได้ที่กำหนดในช่วง 12 เดือนหลังการปิดธุรกรรม earnout ดังกล่าวเป็นสิ่งตอบแทนที่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข ไม่ใช่การจ่ายเงินที่รับประกันว่าจะเกิดขึ้นเมื่อปิดธุรกรรม

ธุรกรรมครอบคลุมสิทธิในส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ออกจำหน่ายแล้วของ Agile Defense และบริษัทในเครือที่ระบุไว้ ผู้ถือหุ้นของ Maximus ไม่จำเป็นต้องอนุมัติข้อตกลงหรือการปิดธุรกรรม

ขีดความสามารถด้านเทคโนโลยีการป้องกันประเทศขับเคลื่อนการขยายธุรกิจ

Maximus ระบุว่าการซื้อกิจการที่เสนอครั้งนี้สนับสนุนกลยุทธ์การขยายธุรกิจในด้านการป้องกันประเทศและความมั่นคงแห่งชาติ Agile Defense เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล การวิเคราะห์ข้อมูล และปัญญาประดิษฐ์ และให้บริการหน่วยงานรัฐบาลกลางมากกว่า 50 แห่ง

บริษัทยังเป็นบริษัทเอกชนที่มี Agile Labs ซึ่งเป็นหน่วยงานวิจัยและพัฒนา ตลอดจนมีความสัมพันธ์กับลูกค้าที่สร้างไว้แล้ว ระบบที่ผ่านการอนุมัติ และช่องทางการทำสัญญากับภาครัฐ

Bruce Caswell ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า Maximus คาดว่าการรวมกิจการจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการนำเสนอโซลูชันที่ใช้เทคโนโลยีเพื่อรองรับภารกิจภาครัฐที่ซับซ้อน ประโยชน์เหล่านี้ยังเป็นเพียงความคาดหวังของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นแล้ว

อัตราส่วนหนี้สินเบื้องต้นยังอยู่ในช่วงเป้าหมาย

เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม Maximus เปิดเผยอัตราส่วนเบื้องต้นของหนี้สินหลังหักเงินสดที่สามารถนำมาหักได้ต่อ EBITDA รวมที่ 1.7 เท่าสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 โดยไม่รวมการเข้าซื้อกิจการ

เมื่อรวมการเข้าซื้อกิจการ อัตราส่วนเบื้องต้นอยู่ที่ 2.2–2.3 เท่า เทียบกับเป้าหมายของบริษัทที่ 2–3 เท่า ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึงอัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้นภายใต้สถานการณ์ที่รวมธุรกรรม แต่ยังไม่ใช่งบดุลหลังการเข้าซื้อกิจการที่เสร็จสมบูรณ์

ตัวเลขประมาณการเหล่านี้ยังไม่ได้ผ่านการตรวจสอบบัญชี และอาจมีการปรับปรุงเมื่อสิ้นปี EBITDA รวมเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งกำหนดไว้ภายใต้สัญญาสินเชื่อของบริษัท

การปิดธุรกรรมขึ้นอยู่กับการอนุมัติและเงื่อนไขอื่น

Maximus คาดว่าจะดำเนินการให้เสร็จสิ้นในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 เงื่อนไขต่าง ๆ รวมถึงการสิ้นสุดหรือยกเลิกระยะเวลารอการพิจารณาตามกฎหมายต่อต้านการผูกขาดของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้อง และการไม่มีคำสั่งจากภาครัฐที่ขัดขวางธุรกรรม

คู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจยกเลิกข้อตกลงได้ หากการเข้าซื้อกิจการยังไม่ปิดภายในวันที่ 18 ธันวาคม 2026 สามารถขยายเวลาได้ 45 วัน หากเงื่อนไขบางประการเกี่ยวกับกฎหมายต่อต้านการผูกขาดหรือคำสั่งของภาครัฐยังไม่เป็นที่ยุติ กำหนดเส้นตายตามสัญญานี้แยกต่างหากจากกรอบเวลาปิดธุรกรรมที่บริษัทคาดการณ์ไว้

บทสรุป

ขั้นตอนสำคัญถัดไปคือการดำเนินการให้เป็นไปตามเงื่อนไขการปิดธุรกรรม ก่อนกำหนดการปิดในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ตามที่คาดไว้ จนกว่าจะถึงเวลานั้น ทั้งการขยายธุรกิจที่เสนอและตัวเลขอัตราส่วนหนี้สินที่ปรับผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการยังเป็นเพียงการคาดการณ์

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง