ผลประกอบการ HDFC Bank สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 แสดงให้เห็นว่าเงินฝากเติบโต 18.8% เมื่อเทียบรายปี แต่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิแคบลงมาอยู่ที่ 3.32% เนื่องจากต้นทุนเงินทุนยังคงปรับลดได้ยาก ในการหารือเกี่ยวกับผลประกอบการเมื่อวันที่ 17 ตุลาคม ฝ่ายบริหารกล่าวว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแตะจุดต่ำสุดแล้ว และคาดว่าจะปรับดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2027
ประเด็นสำคัญ
- การเติบโตของเงินฝากสนับสนุนการขยายสินเชื่อ แม้เงินฝากประจำยังทำให้ต้นทุนเงินทุนอยู่ในระดับสูง
- ฝ่ายบริหารคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะปรับดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2027 โดยการฟื้นตัวดังกล่าวเป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลประกอบการที่รายงานแล้ว
- อัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพขั้นต้นลดลงเหลือ 1.11% ขณะที่สภาพคล่องและการเปลี่ยนแปลงค่าคอมมิชชันประกันภัยที่เสนอไว้ยังเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม
สารบัญ
- ผลประกอบการ HDFC Bank เติบโตแม้เผชิญแรงกดดันด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
- ส่วนผสมของแหล่งเงินทุนทำให้การฟื้นตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ล่าช้า
- องค์ประกอบของเงินฝากมีความสำคัญต่อสภาพคล่อง
- คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น ขณะที่ข้อเสนอด้านประกันภัยเพิ่มความไม่แน่นอน
- บทสรุป
ผลประกอบการ HDFC Bank เติบโตแม้เผชิญแรงกดดันด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
ผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของธนาคารประกอบด้วยปริมาณธุรกิจที่ขยายตัวควบคู่กับส่วนต่างจากการปล่อยสินเชื่อที่แคบลง สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเติบโต 15.3% เมื่อเทียบรายปี โดยมีแรงหนุนจากสินทรัพย์ของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม รวมถึงสินทรัพย์รายย่อย ยอดเบิกจ่ายสินเชื่อรายย่อยสูงกว่า INR90,000 crore
ผลประกอบการทางการเงินรวมของ HDFC Bank ซึ่งคณะกรรมการอนุมัติเมื่อวันที่ 17 ตุลาคม แสดงกำไรสุทธิหลังหักส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมจำนวน INR20,700.03 crore เทียบกับ INR19,610.67 crore ในปีก่อนหน้า งบการเงินระดับกลุ่มดังกล่าวรวมบริษัทย่อย และแตกต่างจากตัวชี้วัดการดำเนินงานของธนาคารที่กล่าวถึงในการประชุมแจ้งผลประกอบการ
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| รายได้รวมของกลุ่ม | INR129,358.69 crore ในไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 เทียบกับ INR118,560.63 crore ในปีก่อนหน้า |
| กำไรจากการดำเนินงานรวมก่อนตั้งสำรอง | INR32,871.54 crore เทียบกับ INR30,940.72 crore ในปีก่อนหน้า |
| กำไรต่อหุ้นปรับลดรวม | INR13.41 เทียบกับ INR12.71 ในปีก่อนหน้า โดยตัวเลขรายไตรมาสไม่ได้ปรับเป็นรายปี |
ส่วนผสมของแหล่งเงินทุนทำให้การฟื้นตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ล่าช้า
Srinivasan Vaidyanathan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า ต้นทุนเงินทุนยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.4% ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อนหน้า สัดส่วนเงินฝากประจำที่สูงขึ้นหักล้างประโยชน์จากการปรับอัตราเงินทุนเดิมและการไถ่ถอนหุ้นกู้ด้อยสิทธิ Tier 1 เพิ่มเติม
จากเงินฝากที่เติบโตประมาณ INR1.57 trillion ในไตรมาสดังกล่าว ราว INR1.3 trillion มาจากเงินฝากประจำ เงินฝากบัญชีกระแสรายวันและบัญชีออมทรัพย์ของลูกค้ารายย่อยเติบโต 11.2% เมื่อเทียบรายปี แต่ส่วนผสมของแหล่งเงินทุนโดยรวมยังคงกดดันส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
Vaidyanathan กล่าวว่าเงินกู้ประมาณ 70% ของพอร์ตเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ซึ่งเปิดโอกาสให้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนผลตอบแทน เขาระบุว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแตะจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่ Sashidhar Jagdishan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า แนวโน้มควรพลิกกลับเป็นขาขึ้นตั้งแต่ไตรมาสถัดไป ทั้งนี้ ช่วงเวลาและขนาดของการปรับดีขึ้นดังกล่าวยังเป็นเพียงความคาดหวังของฝ่ายบริหาร
องค์ประกอบของเงินฝากมีความสำคัญต่อสภาพคล่อง
เงินฝากเติบโตประมาณ INR1.57 trillion ในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งใกล้เคียงกับสินเชื่อที่เติบโต INR1.58 trillion อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนความสามารถในการดำรงสินทรัพย์สภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 113% ทำให้องค์ประกอบของแหล่งเงินทุนเป็นประเด็นสำคัญควบคู่ไปกับการเติบโตโดยรวม
Vaidyanathan กล่าวว่า ธนาคารตั้งเป้าดำเนินงานภายในช่วงอัตราส่วนความสามารถในการดำรงสินทรัพย์สภาพคล่อง 110%–120% โดยมีค่ากึ่งกลางประมาณ 115% เทียบกับเกณฑ์ขั้นต่ำตามกฎระเบียบที่ 100% ฝ่ายบริหารกล่าวว่า กระแสเงินไหลออกครั้งเดียวทำให้ต้องพึ่งพาเงินฝากที่ไม่ใช่รายย่อยมากขึ้น และคาดว่ากลยุทธ์เพื่อการเติบโตของเงินฝากหลักและแนวทางด้านสภาพคล่องจะชัดเจนขึ้นในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้า
คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น ขณะที่ข้อเสนอด้านประกันภัยเพิ่มความไม่แน่นอน
อัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพขั้นต้นลดลง 13 จุดเบสิกพอยต์จากปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 1.11% โดยต้นทุนสินเชื่ออยู่ที่ 44 จุดเบสิกพอยต์ Vaidyanathan กล่าวว่า การเกิดสินเชื่อด้อยคุณภาพใหม่ดีขึ้นในพอร์ตสินเชื่อส่วนใหญ่ ไม่ได้เป็นเพียงผลจากการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมของสินเชื่อเท่านั้น
นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารชี้ว่าร่างกฎประกันภัยซึ่งเสนอให้ลดค่าคอมมิชชันลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจสร้างแรงกดดันต่อรายได้จากการขายประกันผ่านธนาคาร ข้อเสนอดังกล่าวยังเปิดรับความเห็น ซึ่งมีกำหนดส่งภายในเดือนพฤศจิกายน และยังไม่ใช่กฎเกณฑ์ฉบับสุดท้าย ปัจจัยชดเชยที่ฝ่ายบริหารระบุไว้ ได้แก่ การมีส่วนร่วมที่สูงขึ้น การรักษากรมธรรม์ได้ดีขึ้น และต้นทุนที่ลดลง
บทสรุป
รอบการรายงานผลครั้งถัดไปจะเป็นบททดสอบความคาดหวังของฝ่ายบริหารที่ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะปรับดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2027 กำหนดส่งความเห็นต่อการหารือเรื่องกฎประกันภัยในเดือนพฤศจิกายนเป็นอีกหมุดหมายระยะใกล้ โดยกฎฉบับสุดท้ายและผลกระทบต่อรายได้ยังมีความไม่แน่นอน
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อจำกัดความรับผิด
บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในเวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง
