ผลประกอบการ ICICI Bank ได้รับแรงหนุน ขณะที่ตลาดยังจับตาการฟื้นตัวของ HDFC

ผลประกอบการของ ICICI Bank ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทหลักทรัพย์มากกว่าผลประกอบการไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนของ HDFC Bank โดยนักวิเคราะห์ให้น้ำหนักกับการเติบโตของกำไรและคุณภาพสินทรัพย์ของ ICICI ขณะที่มอง HDFC เป็นหุ้นที่มีแนวโน้มฟื้นตัวมากกว่า อย่างไรก็ตาม หุ้นของผู้ให้กู้ทั้งสองรายในอินเดียปิดลดลงเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2026 ตามทิศทางตลาดโดยรวมที่ปรับตัวลง

ประเด็นสำคัญ

• กำไรรายไตรมาสแบบเฉพาะกิจการของ ICICI Bank เพิ่มขึ้น 20.1% ขณะที่อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพลดลง
• บริษัทหลักทรัพย์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ HDFC Bank แต่แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของกำไรที่คาดการณ์ไว้มากกว่า
• หุ้นทั้งสองปรับตัวลงเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม แม้บริษัทหลักทรัพย์จะประเมินแนวโน้มในทางบวก

สารบัญ

• ผลประกอบการ ICICI Bank เติบโต แม้อัตรากำไรแคบลง
• การสนับสนุน HDFC Bank อิงกับความคาดหวังต่อการฟื้นตัวมากกว่า
• ราคาหุ้นสวนทางกับมุมมองเชิงบวกของบริษัทหลักทรัพย์
• สรุป

ผลประกอบการ ICICI Bank เติบโต แม้อัตรากำไรแคบลง

ICICI Bank รายงานกำไรหลังหักภาษีแบบเฉพาะกิจการ 14,843 crore รูปี สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 ซึ่งเป็นไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 เทียบกับ 12,359 crore รูปีในช่วงเดียวกันของปีก่อน

รายงานผลการดำเนินงานไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนของธนาคารระบุว่า กำไรจากการดำเนินงานหลักเพิ่มขึ้น 21.8% เป็น 20,805 crore รูปี และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 17.7% เป็น 25,339 crore รูปี ขณะที่ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเติบโตช้ากว่า อยู่ที่ 8.5%

การเติบโตดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งวัดส่วนต่างรายได้จากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย จะแคบลง โดยอยู่ที่ 4.18% เทียบกับ 4.36% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 4.30% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ไตรมาสก่อนหน้าได้รับประโยชน์ 8 จุดเบสจากดอกเบี้ยเงินคืนภาษี ขณะที่ประโยชน์ดังกล่าวมีเพียงเล็กน้อยในไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน

ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น อัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพขั้นต้นลดลงมาอยู่ที่ 1.20% จาก 1.38% ในเดือนมิถุนายน และ 1.58% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนอัตราส่วนสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 0.30% จาก 0.35% และ 0.39% ตามลำดับ

การสนับสนุน HDFC Bank อิงกับความคาดหวังต่อการฟื้นตัวมากกว่า

การประเมิน HDFC Bank ของบริษัทหลักทรัพย์มีความระมัดระวังมากขึ้น หลังการเติบโตของกำไรอยู่ในระดับปานกลางและอัตรากำไรเผชิญแรงกดดัน มุมมองเชิงบวกของบริษัทหลักทรัพย์ส่วนหนึ่งตั้งอยู่บนความคาดหวังว่ากำไรจะฟื้นตัวและการดำเนินงานจะมีประสิทธิภาพขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงผู้นำ มากกว่าจะอิงกับโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของผลประกอบการไตรมาสปัจจุบันในระดับเดียวกัน

กำไรสุทธิรวมหลังหักส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมของ HDFC Bank อยู่ที่ 20,700.03 crore รูปี เทียบกับ 19,610.67 crore รูปีในช่วงเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้นประมาณ 5.6% ตัวเลขระดับกลุ่มดังกล่าวรวมบริษัทย่อย จึงไม่ควรนำไปเปรียบเทียบโดยตรงกับกำไรแบบเฉพาะกิจการของ ICICI Bank

ความแตกต่างระหว่างผลประกอบการกับความคาดหวังมีความสำคัญ กล่าวคือ การฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้ของ HDFC ยังคงเป็นมุมมองของนักวิเคราะห์ ไม่ใช่การปรับตัวดีขึ้นที่เกิดขึ้นแล้ว ส่วนการเติบโตที่รายงานได้แข็งแกร่งกว่าและอัตราส่วนสินเชื่อเสียที่ลดลงของ ICICI เป็นปัจจัยรองรับมุมมองเชิงบวกที่ชัดเจนกว่าในปัจจุบัน

ราคาหุ้นสวนทางกับมุมมองเชิงบวกของบริษัทหลักทรัพย์

การประเมินในทางบวกไม่ได้ทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้นในการซื้อขายวันที่ 19 ตุลาคม ผู้ให้กู้ทั้งสองรายปรับตัวลง ขณะที่ดัชนี Nifty และ Bank Nifty ก็ปิดลดลงเช่นกัน

การปรับตัวลงพร้อมกันดังกล่าวไม่ได้ยืนยันว่าหุ้นตัวใดตัวหนึ่งปรับลงด้วยสาเหตุเดียวกัน คำแนะนำของบริษัทหลักทรัพย์สะท้อนความคาดหวัง ส่วนราคาปิดสะท้อนผลการซื้อขายในวันนั้น

สรุป

ความแตกต่างหลังประกาศผลประกอบการอยู่ที่การเติบโตของกำไรที่ ICICI แสดงให้เห็นแล้ว เทียบกับการฟื้นตัวที่คาดหวังของ HDFC การเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสในครั้งต่อ ๆ ไปจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่าแรงกดดันต่ออัตรากำไรจะผ่อนคลายลงหรือไม่ ขณะที่คุณภาพสินเชื่อยังคงแข็งแกร่ง โดยไม่ควรถือว่าการฟื้นตัวเป็นสิ่งที่รับประกันแล้ว

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง