การเงินครัวเรือน: ผลสำรวจ Fed ชี้แรงกดดันจากหนี้เพิ่มขึ้น

ในปี 2025 ครัวเรือนอเมริกันสัดส่วนมากขึ้นต้องรับภาระชำระหนี้ในระดับสูงเป็นพิเศษ แม้ว่ารายได้และความมั่งคั่งมัธยฐานจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ตามผลสำรวจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2026 สัดส่วนครัวเรือนที่มีภาระชำระหนี้เกิน 40 เปอร์เซ็นต์ของรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 8.6 เปอร์เซ็นต์ จาก 6.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2022 กลับไปอยู่ในระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในปี 2013 ผลสำรวจชี้ให้เห็นว่าฐานะการเงินของครัวเรือนที่ดีขึ้นมาพร้อมกับแรงกดดันด้านการชำระหนี้ที่สูงขึ้นสำหรับบางครัวเรือน

ประเด็นสำคัญ

• ภาระชำระหนี้ในระดับสูงพบได้บ่อยขึ้น แม้ว่าสัดส่วนครัวเรือนที่มีหนี้ รวมถึงหนี้คงค้างมัธยฐานและค่าเฉลี่ย จะเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยโดยรวม
• รายได้ครัวเรือนมัธยฐานที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์เป็น 82,200 ดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าสุทธิครัวเรือนมัธยฐานที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 2 เปอร์เซ็นต์เป็น 215,900 ดอลลาร์
• การมีส่วนร่วมในตลาดหุ้นลดลงเล็กน้อย แต่การถือครองหุ้นมัธยฐานของครัวเรือนที่มีหุ้นเพิ่มขึ้น 36 เปอร์เซ็นต์เป็น 77,400 ดอลลาร์

สารบัญ

• ฐานะการเงินครัวเรือนสะท้อนภาระหนี้ที่หนักขึ้น
• รายได้และความมั่งคั่งเปลี่ยนแปลงแตกต่างกันในแต่ละครัวเรือน
• ที่อยู่อาศัยและการลงทุน: สัดส่วนการถือครองกับมูลค่า
• ขอบเขตของผลสำรวจ
• สรุป

ฐานะการเงินครัวเรือนสะท้อนภาระหนี้ที่หนักขึ้น

สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดของแรงกดดันทางการเงินที่เพิ่มขึ้นคือสัดส่วนครัวเรือนที่ภาระชำระหนี้กินสัดส่วนรายได้มากกว่า 40 เปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้น Fed ระบุว่าครัวเรือนเหล่านี้มีภาระผูกพันในการชำระหนี้สูงเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับรายได้

การเพิ่มขึ้นดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นในวงกว้างของสัดส่วนครัวเรือนที่มีหนี้ ครัวเรือนประมาณ 77 เปอร์เซ็นต์มีหนี้บางประเภท ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากผลสำรวจก่อนหน้า นอกจากนี้ หนี้คงค้างทั้งค่ามัธยฐานและค่าเฉลี่ยยังไม่เปลี่ยนแปลงจากปี 2022

ตัวชี้วัดเหล่านี้สะท้อนแง่มุมที่แตกต่างกันของการกู้ยืมภาคครัวเรือน ยอดหนี้มัธยฐานและค่าเฉลี่ยที่ทรงตัวไม่ได้หมายความว่าภาระชำระหนี้ทรงตัวด้วย เพราะผลสำรวจบันทึกว่าครัวเรือนสัดส่วนมากขึ้นมีภาระสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ทั้งนี้ ผลสำรวจไม่ได้รายงานว่าการกู้ยืมโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลง

รายได้และความมั่งคั่งเปลี่ยนแปลงแตกต่างกันในแต่ละครัวเรือน

รายได้ครัวเรือนมัธยฐานที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์ระหว่างการสำรวจทั้งสองครั้ง เป็น 82,200 ดอลลาร์ แต่รายได้เฉลี่ยที่แท้จริงลดลง 6 เปอร์เซ็นต์เป็น 145,200 ดอลลาร์ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะค่ามัธยฐานสะท้อนค่ากึ่งกลางของการกระจายตัว ขณะที่ค่าเฉลี่ยสะท้อนค่าเฉลี่ยของข้อมูล

ผลการวิเคราะห์การกระจายตัวยังให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างนี้ ครัวเรือนที่อยู่ช่วงล่างของการกระจายตัวของรายได้และมูลค่าสุทธิมีรายได้มัธยฐานและค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ครัวเรือนช่วงบนมีรายได้ลดลง

ความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดหลักทั้งสองรายการ มูลค่าสุทธิครัวเรือนมัธยฐานที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 2 เปอร์เซ็นต์เป็น 215,900 ดอลลาร์ และมูลค่าสุทธิครัวเรือนเฉลี่ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์เป็น 1.24 ล้านดอลลาร์ ครัวเรือนส่วนใหญ่ในกลุ่มต่าง ๆ ตามการกระจายตัวของรายได้และมูลค่าสุทธิมีความมั่งคั่งมัธยฐานและค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น

ที่อยู่อาศัยและการลงทุน: สัดส่วนการถือครองกับมูลค่า

การถือครองสินทรัพย์และมูลค่าสินทรัพย์ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอไป สัดส่วนการเป็นเจ้าของบ้านแทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่มูลค่าสุทธิของที่อยู่อาศัยมัธยฐานในกลุ่มเจ้าของบ้านสูงขึ้น สัดส่วนการมีส่วนร่วมในตลาดหุ้นลดลง แม้ว่าการถือครองหุ้นมัธยฐานของครัวเรือนที่มีหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

การเปรียบเทียบด้านที่อยู่อาศัยวัดกลุ่มเจ้าของบ้านในแต่ละการสำรวจ ไม่ได้ยืนยันว่าครัวเรือนเดียวกันมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป มูลค่าสุทธิของที่อยู่อาศัยคำนวณจากมูลค่าบ้านหักด้วยหนี้ที่มีบ้านเป็นหลักประกัน เช่น สินเชื่อจำนอง

ขอบเขตของผลสำรวจ

การสำรวจการเงินผู้บริโภค (Survey of Consumer Finances) นำเสนอภาพที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ การกู้ยืม และการใช้บริการธนาคารของครัวเรือนอเมริกัน การสำรวจฉบับปัจจุบันจัดทำทุกสามปีนับตั้งแต่ปี 1989 ทำให้สามารถเปรียบเทียบผลสำรวจแต่ละครั้งต่อเนื่องกันได้

NORC แห่งมหาวิทยาลัยชิคาโกเป็นผู้ดำเนินการสำรวจให้กับคณะกรรมการ ผู้เข้าร่วมได้รับการสุ่มเลือกจากพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ 119 แห่ง ซึ่งรวมถึงเขตมหานครและเขตชนบท โดยใช้วิธีการสุ่มตัวอย่างทางวิทยาศาสตร์ที่มุ่งให้เป็นตัวแทนของครัวเรือนอเมริกัน

นอกเหนือจากผลสำรวจแล้ว คณะกรรมการยังเผยแพร่บทสรุปที่วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงระหว่างปี 2022 ถึง 2025 ชุดแผนภูมิแบบโต้ตอบ และข้อมูลวิจัยสาธารณะเพิ่มเติม รายงานของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ เรื่องการสำรวจการเงินผู้บริโภคปี 2025 เป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับข้อค้นพบเหล่านี้

สรุป

ผลสำรวจสะท้อนภาพที่หลากหลาย กล่าวคือ รายได้และความมั่งคั่งมัธยฐานสูงขึ้น แต่มีครัวเรือนจำนวนมากขึ้นที่ต้องรับภาระชำระหนี้ในระดับสูง ความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ครัวเรือนเป็นเจ้าของ สิ่งที่เป็นหนี้ และสัดส่วนรายได้ที่นำไปชำระหนี้ เป็นหัวใจสำคัญในการทำความเข้าใจผลการสำรวจ

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้หมายความว่าเป็นการรับรอง