แนวโน้มกำไรของ American Express ปรับขึ้น หลังกำไรไตรมาส 3 เติบโต

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม American Express ปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลอดทั้งปี 2026 หลังบริษัทด้านการชำระเงินรายงานรายได้และกำไรไตรมาส 3 สูงขึ้น ขณะนี้ฝ่ายบริหารคาดว่ากำไรต่อหุ้นตามรายงานจะอยู่ที่ $18.30–$18.60 เพิ่มขึ้นจาก $17.30–$17.90 ขณะที่ยังคงแนวโน้มการเติบโตของรายได้ทั้งปีไว้ที่ 10%

ประเด็นสำคัญ

• American Express ปรับเพิ่มประมาณการ EPS ตามรายงานตลอดทั้งปี แต่คงประมาณการการเติบโตของรายได้ไว้เท่าเดิม
• EPS ตามรายงานในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 31%; EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 13% โดยไม่รวมกำไรจากการขายและค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง
• หุ้นลดลง 1.94% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด แม้แนวโน้มกำไรจะสูงขึ้น

สารบัญ

• แนวโน้มกำไรของ American Express แยกกำไรตามรายงานออกจากกำไรที่ปรับปรุงแล้ว
• กำไรจากการขายช่วยหนุนกำไรตามรายงานในไตรมาส 3
• การใช้จ่ายผ่านบัตรหนุนรายได้ ขณะที่ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตลดลง
• บทสรุป

แนวโน้มกำไรของ American Express แยกกำไรตามรายงานออกจากกำไรที่ปรับปรุงแล้ว

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของบริษัทระบุว่า ประมาณการ EPS ตลอดทั้งปีหลังปรับปรุงอยู่ที่ $17.60–$17.90 ตัวเลขดังกล่าวไม่รวมกำไรจากการขายเงินลงทุนในหุ้นของ Global Business Travel Group หลังหักค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง จึงแตกต่างจากช่วงประมาณการกำไรตามรายงานที่สูงกว่า

Stephen J. Squeri ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าการปรับแนวโน้มครั้งนี้สะท้อนผลการดำเนินงานนับตั้งแต่ต้นปี เขากล่าวถึงความแข็งแกร่งของการใช้จ่ายผ่านบัตร การได้ลูกค้าใหม่ และการรักษาสมาชิกบัตร ควบคู่ไปกับคุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่ง

การคงเป้าหมายรายได้ไว้เท่าเดิมหมายความว่า การปรับเพิ่มประมาณการกำไรไม่ได้สะท้อนการคาดการณ์การเติบโตของยอดขายที่สูงขึ้น นักลงทุนยังต้องแยกผลประโยชน์จากการขายเงินลงทุนออกจากการเติบโตของการดำเนินงานต่อเนื่องด้วย

หุ้น American Express ซื้อขายที่ $318.75 ในช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ลดลง $6.32 หรือ 1.94% การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันสาเหตุที่นักลงทุนขายหุ้น

กำไรจากการขายช่วยหนุนกำไรตามรายงานในไตรมาส 3

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 28% เป็น $3.7 พันล้าน จาก $2.9 พันล้านในช่วงเดียวกันของปีก่อน EPS ปรับลดตามรายงานเพิ่มขึ้นเป็น $5.42 จาก $4.14

กำไรสุทธิหลังปรับปรุงอยู่ที่ $3.2 พันล้าน โดยมี EPS หลังปรับปรุงที่ $4.68 เพิ่มขึ้น 13% การปรับปรุงนี้ตัดกำไรก่อนหักภาษี $982 ล้านจากการขายเงินลงทุนใน Global Business Travel Group และค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวข้องก่อนหักภาษี $336 ล้านออก

อัตราภาษีที่ลดลงยังช่วยหนุนกำไรตามรายงานด้วย อัตราภาษีที่แท้จริงลดลงเหลือ 18.1% จาก 24.1% โดยมีสาเหตุหลักจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีเฉพาะรายการที่เกี่ยวข้องกับการแก้ไขประเด็นภาษีในงวดก่อนหน้า ปัจจัยเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าเหตุใดกำไรตามรายงานจึงเติบโตเร็วกว่ากำไรหลังปรับปรุงมาก

การใช้จ่ายผ่านบัตรหนุนรายได้ ขณะที่ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตลดลง

รายได้สุทธิหลังหักดอกเบี้ยในไตรมาส 3 อยู่ที่ $20.1 พันล้าน เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อน American Express ระบุว่าการเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุหลักจากการใช้จ่ายผ่านบัตรของสมาชิกที่สูงขึ้น รายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้นจากยอดคงค้างในบัตรที่ขยายตัว และค่าธรรมเนียมบัตรที่สูงขึ้น ยอดธุรกรรมที่เรียกเก็บผ่านบัตรเพิ่มขึ้น 8% เป็น $454 พันล้าน

ค่าใช้จ่ายสำรองสำหรับผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงเหลือ $1.0 พันล้าน จาก $1.3 พันล้าน การกลับรายการสำรอง เมื่อเทียบกับการตั้งสำรองเพิ่มในปีก่อนหน้า ชดเชยการตัดหนี้สูญสุทธิที่สูงขึ้นได้มากกว่า อย่างไรก็ตาม อัตราการตัดหนี้สูญสุทธิเฉพาะเงินต้นของยอดคงค้างในบัตรสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจขนาดเล็กลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.8% จาก 1.9%

ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 9% เป็น $14.5 พันล้าน โดยต้นทุนการมีส่วนร่วมของลูกค้าที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้จ่าย และการปรับโฉมบัตร U.S. Platinum Card ถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ลดลง

บทสรุป

ผลการดำเนินงานในไตรมาส 4 จะเป็นตัวกำหนดว่า American Express จะทำได้ตามช่วงประมาณการกำไรตลอดทั้งปีที่ปรับเพิ่มขึ้นและเป้าหมายการเติบโตของรายได้ที่ยังคงเดิมที่ 10% หรือไม่ ประเด็นสำคัญยังคงอยู่ที่สัดส่วนการเติบโตของกำไรซึ่งมาจากการดำเนินงานต่อเนื่อง แทนที่จะมาจากการขายเงินลงทุนและสิทธิประโยชน์ทางภาษี

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ถือเป็นการรับรอง